กลยุทธ์หุ้นนี้ดึงดูดเงินจำนวนมาก นี่คือตัวเลือก 10 อันดับแรก

เริ่มต้นด้วยชุดผลตอบแทนรวมสี่ชุด (พร้อมเงินปันผลที่ลงทุนซ้ำ) สำหรับ Cash Cows ETF เทียบกับ ETF ที่ติดตามเกณฑ์มาตรฐาน ดัชนี Russell 1000 Value
อาร์แอลวี
-0.07%,
และ S&P 500
SPX,
+ 0.14%.

อีทีเอฟ	เครื่องพิมพ์ราคาหุ้นอัตโนมัติ	5 ปีจนถึงวันที่ 7 มีนาคม	2023 ถึง 7 มีนาคม	2022	5 ปี ถึงปี 2021
Pacer US Cash Cows 100 ETF	โควซ์,	ลด 78%	3%	0%	ลด 113%
iShares Russell 1000 มูลค่า ETF	ริดสีดวงทวาร, -0.04%	ลด 40%	1%	-8%	ลด 68%
SPDR S&P 500 ETF Trust	สอดแนม, + 0.16%	ลด 59%	4%	-18%	ลด 132%
ที่มา: FactSet

Cash Cows ETF เป็นกองทุนที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในช่วงห้าปีที่ผ่านมา คุณจะเห็นว่ามันอยู่ในสถานะที่ดีในช่วงตลาดหมีปี 2022 และในช่วงห้าปีจนถึงปี 2021 เมื่ออัตราดอกเบี้ยยังคงต่ำมากและมีสภาพคล่องสูง กองทุนมีประสิทธิภาพดีกว่า iShares Russell 1000 Value ETF
ริดสีดวงทวาร,
-0.04%
แต่ติดตาม SPDR S&P 500 ETF Trust
สอดแนม,
+ 0.16%.

Cash Cows มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 12.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 2.6 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว

O'Hara กล่าวว่าเมื่อ ETF เปิดตัวในปี 2016 และหลายปีหลังจากนั้น การประเมินมูลค่าหุ้นเมื่อเทียบกับรายได้อยู่ในระดับที่สูงมาก แนวคิดสำหรับ Cash Cows คือการระบุหุ้นที่มีมูลค่าในแบบที่เหมาะสมกับโลกสมัยใหม่

ตามเนื้อผ้า หุ้นจะถูกจัดให้อยู่ในค่าย "มูลค่า" หากซื้อขายต่ำเมื่อเทียบกับมูลค่าตามบัญชี แต่ O'Hara และเพื่อนร่วมงานของเขาที่ Pacer เชื่อว่ามาตรการนี้ใช้ไม่ได้ผลนัก “เนื่องจากมูลค่าส่วนใหญ่ของตลาดหุ้นในปัจจุบันขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ที่จับต้องไม่ได้และไม่ใช่สินทรัพย์ที่จับต้องได้” เขากล่าว

เขาอ้างถึงบริษัทแม่ของกูเกิล Alphabet Inc.
GOOGL
+ 0.42%
ตัวอย่างเช่น: มูลค่าตลาดของบริษัทนั้น “ขึ้นอยู่กับความจริงที่ว่าพวกเขามีอิทธิพลเหนือการค้นหาและคิดหาวิธีที่จะครอบงำมัน สิ่งเหล่านั้นจับต้องไม่ได้” เขากล่าว

ดัชนีตลาดหุ้นในวงกว้างมีน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ดังนั้นชื่อเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดจึงครองตลาดในช่วงตลาดกระทิงที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่อง และแม้แต่ในปัจจุบัน บริษัทที่ใหญ่ที่สุดห้าแห่งที่ถือครองโดย SPDR S&P 500 ETF Trust — Apple Inc.
AAPL
+ 0.84%,
ไมโครซอฟท์คอร์ป
MSFT,
-0.18%,
Alphabet Inc., Amazon.com อิงค์
แอมแซด
+ 0.40%
และ Nvidia Corp.
เอ็นวีดีเอ,
+ 3.83%
— คิดเป็น 20% ของพอร์ตโฟลิโอ

“มันสมเหตุสมผลแล้ว เมื่อคุณนึกถึงการเปลี่ยนแปลงในระบบเศรษฐกิจจากการผลิตไปสู่การบริโภค เทคโนโลยี แบรนด์ เศรษฐกิจที่อิงกับสุขภาพ สิ่งเหล่านี้เติบโตบนสิ่งที่จับต้องไม่ได้” โอฮารากล่าว

สำหรับ Cash Cows วิธีการเลือกหุ้นตามกฎนั้นขึ้นอยู่กับผลตอบแทนของกระแสเงินสดอิสระ กระแสเงินสดอิสระของ บริษัท คือกระแสเงินสดที่เหลืออยู่หลังจากค่าใช้จ่ายด้านทุน นี่คือเงินที่สามารถใช้เพื่อจ่ายเงินปันผล ซื้อหุ้นคืน หรือขยายธุรกิจแบบออร์แกนิกหรือผ่านการเข้าซื้อกิจการ หรือเพื่อวัตถุประสงค์อื่นๆ ขององค์กร

อัตราผลตอบแทนจากกระแสเงินสดอิสระต่อท้ายของบริษัทคือผลรวมของกระแสเงินสดอิสระต่อหุ้นสำหรับสี่ไตรมาสที่รายงานล่าสุด หารด้วยราคาหุ้นปัจจุบัน

พอร์ตโฟลิโอ Cash Cows ถูกสร้างขึ้นใหม่และปรับสมดุลทุกไตรมาส หน้าจอเริ่มต้นด้วยดัชนี Russell 1000 แบบเต็ม
รุ่ย
+ 0.13%
ของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในสหรัฐอเมริกา จากนั้นหุ้นทางการเงินทั้งหมดจะถูกลบออก เนื่องจากโดยปกติแล้วอัตราผลตอบแทนจากกระแสเงินสดอิสระจะไม่สามารถใช้ได้สำหรับอุตสาหกรรมนี้ จากนั้นจะมีหน้าจอไปข้างหน้าเพื่อลบบริษัทใดๆ ที่คาดว่าจะขาดทุนสุทธิรายไตรมาสในช่วงสองปีถัดไป

หุ้นที่เหลือจะได้รับการจัดอันดับตามผลตอบแทนของกระแสเงินสดอิสระ และหุ้น 100 อันดับแรกจะเป็นรายการสุดท้าย สิ่งเหล่านี้ถ่วงน้ำหนักด้วยผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระ โดยมีน้ำหนักสูงสุด 2% สำหรับหุ้นใดๆ

O'Hara กล่าวว่าอัตราผลตอบแทนจากกระแสเงินสดอิสระสามารถเป็น "ตัวทำนายที่ดีเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นในวงจรเศรษฐกิจ"

ก่อนที่บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่จะส่งสัญญาณถึงอัตราการเติบโตที่ช้าลง พอร์ตโฟลิโอของ Cash Cows ก็เอนเอียงห่างจากหุ้นเทคโนโลยี ในขณะที่บริษัทในภาคพลังงาน อุตสาหกรรม วัสดุ และการดูแลสุขภาพก็ “หมุนเวียน” เขากล่าว

นอกจากการระบุหุ้นที่มีมูลค่าต่ำและเคลื่อนไหวตามแนวโน้มเศรษฐกิจในวงกว้างแล้ว การคัดกรองหุ้นประเภทนี้ยังชี้ให้เห็นถึงปัญหาในอนาคต หากผลตอบแทนจากกระแสเงินสดอิสระของบริษัทลดลงหรือหากนักวิเคราะห์คาดว่าจะขาดทุนสุทธิในอนาคต ตัวอย่างเช่น Cash Cows ถือหุ้นของ Intel Corp.
อินเตอร์
+ 1.76%
ตั้งแต่กันยายน 2020 ถึงธันวาคม 2021 Intel ลดการจ่ายเงินปันผลลง 66% เมื่อเดือนที่แล้ว.

ต่อไปนี้คือรายชื่อผู้ถือครอง 10 อันดับแรกของกองทุน ณ วันที่ 8 มีนาคม บางส่วนมีน้ำหนักมากกว่า 2% เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น เนื่องจากกองทุนได้รับการปรับสมดุลครั้งล่าสุดในเดือนธันวาคม

คลิกที่สัญลักษณ์เพื่อดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแต่ละบริษัทหรือ ETF

อ่าน คำแนะนำโดยละเอียดของ Tomi Kilgore เกี่ยวกับข้อมูลมากมายที่มีให้ฟรีที่หน้าใบเสนอราคาของ MarketWatch

Pacer ยังใช้กลยุทธ์ Cash Cows กับกลุ่มหุ้นอื่น ๆ รวมถึง Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF
น่อง,
+ 0.36%
และ Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
โกว,
+ 0.33%.

อย่าพลาด: 20 หุ้นสร้างรายได้ที่ตัวเลขบอกว่าอาจกลายเป็นผู้ดีเงินปันผลชั้นยอด