ความคิดเห็น: ความสัมพันธ์สหรัฐฯ-จีนดีขึ้นมาก ทำให้โอกาสของหุ้นทั้งสามตัวนี้ดีขึ้น

แต่ก่อนอื่น นี่คือภูมิหลังของการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญสำหรับบริบท โดยได้รับความช่วยเหลือจากผู้เชี่ยวชาญของจีน แบรด ลอนคาร์ เขาเป็นผู้สร้างกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Loncar China BioPharma
จีน่า
+ 0.50%,
ซึ่งเสนอวิธีในการเปิดรับบริษัทไบโอฟาร์มาของจีนในวงกว้าง (คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ETF โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม.)

ผีของเอนรอน

หลายปีก่อน หลังจากฟองสบู่เทคโนโลยีระเบิดในปี 2000 บริษัทตรวจสอบบัญชีของสหรัฐฯ ถูกวิพากษ์วิจารณ์อย่างหนักจากการไม่รายงานต่อสาธารณะเกี่ยวกับฉ้อโกงทางบัญชีที่ทำให้นักลงทุนต้องเสียเงินจำนวนมาก ซึ่งรวมถึง Enron ซึ่งเป็นเด็กโปสเตอร์การล่มสลายของยุคนั้น ในการตอบสนองสภาคองเกรสได้จัดตั้งผู้สอบบัญชีของผู้สอบบัญชีที่เรียกว่าคณะกรรมการกำกับดูแลการบัญชีของ บริษัท มหาชน (PCAOB)

รัฐบาลจีนไม่เคยให้ผู้ตรวจการของสหรัฐฯ แอบดูหนังสือธุรกิจจีน เนื่องจากกลัวว่าจะเปิดเผยความลับของรัฐในบริษัทขนาดใหญ่ของรัฐ เมื่อสองสามปีก่อน สภาคองเกรสกล่าวว่าเพียงพอแล้วและผ่านกฎหมายที่ระบุว่าบริษัทจีนจะถูกไล่ออกจากการแลกเปลี่ยนในสหรัฐฯ หากพวกเขาไม่เล่นด้วยในเร็วๆ นี้

ความขัดแย้งเกิดขึ้น ซึ่งเพิ่งสิ้นสุดเมื่อวันที่ 26 ส.ค. เมื่อคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของจีนและสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC) ตกลงกันเกี่ยวกับระเบียบวิธีตรวจสอบ

“ฉันเชื่อเสมอว่าพวกเขาจะบรรลุข้อตกลงได้เพราะจีนไม่สนใจที่จะสูญเสียการเข้าถึงตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลก” Loncar กล่าว

แต่มารอยู่ในรายละเอียด ดังนั้นจึงต้องรอดูกันต่อไปว่าหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ ได้รับความร่วมมือมากเพียงใดในปลายปีนี้ เมื่อพวกเขาพยายามดำเนินการตรวจสอบ

“ยังคงมีคำถามว่าการตรวจสอบเหล่านี้จะดำเนินไปอย่างราบรื่นหรือไม่” Loncar กล่าว ซึ่งสะท้อนความคิดเห็นของสำนักงาน ก.ล.ต. ที่เตือน

ข้อตกลงดังกล่าวจะมีความหมาย “ก็ต่อเมื่อ PCAOB สามารถตรวจสอบและตรวจสอบบริษัทตรวจสอบบัญชีทั้งหมดในประเทศจีนได้จริง” Gary Gensler ประธาน ก.ล.ต. กล่าวเตือน

นี่ยังคงเป็นส่วนที่เกินสำหรับหุ้นจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ เนื่องจากไม่มีใครทราบผลลัพธ์ที่แน่นอน แต่เช่นเดียวกับลอนคาร์ ฉันเชื่อว่ามันจะได้ผล

Loncar กล่าวว่า "ในขณะที่จีนยังเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ ความก้าวหน้าในสัปดาห์นี้เป็นสัญญาณว่าจีนยังคงต้องการเป็นส่วนหนึ่งของชุมชนการเงินทั่วโลก"

ดูเหมือนไม่น่าเป็นไปได้ที่จีนจะส่งสัญญาณถึงความร่วมมือ เพียงเพื่อย้อนกลับเส้นทาง เมื่อสิ่งนี้ชัดเจนในปลายปีนี้ เมื่อผู้ตรวจการของสหรัฐฯ พยายามตรวจสอบ จึงควรส่งเสริมบริษัทจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ

นี่คือสามรายการโปรดของฉัน

ยำจีน

หากสหรัฐฯ ต้องการแบรนด์แอมบาสเดอร์เพื่อเอาชนะใจพลเมืองจีนทุกวัน สหรัฐฯ อาจทำได้แย่กว่าการเสนอชื่อยัม ร้าน KFC และ Pizza Hut เป็นที่นิยมอย่างไม่น่าเชื่อ ตอนนี้ Yum อยู่ในขั้นตอนการเปิดตัว Taco Bells Yum กำลังพัฒนาแบรนด์เกิดใหม่หลายแบรนด์ซึ่งเป็นเจ้าของโดยสมบูรณ์

ทั้งหมดนี้ทำให้ Yum China เป็นบริษัทร้านอาหารที่ใหญ่ที่สุดในประเทศจีน มีสาขามากกว่า 12,000 แห่งใน 1,700 เมือง รวมถึงเคเอฟซี 8,400 แห่ง และพิซซ่าฮัท 2,600 แห่ง

การเป็นเจ้าของ Yum เป็นมากกว่าการเดิมพันว่าปัญหาการบัญชีระหว่างประเทศที่ยุ่งยากจะได้รับการแก้ไข นอกจากนี้ยังเป็นการเดิมพันว่าในที่สุด Covid จะถอยกลับไปสู่เบื้องหลัง - เพื่อหมุนเวียนในรูปแบบต่างๆ ที่ทำให้เกิดโรคน้อยลงในขณะที่ไข้หวัดใหญ่สเปนกลายเป็น นั้นยังคงหมุนเวียนอยู่ทุกปี แต่แทบไม่มีใครสังเกตเห็น เพราะมันกลายเป็นคนฝึกหัดมาก นี่คือวิวัฒนาการของไวรัสไข้หวัดใหญ่ และหาก Covid ยังคงอยู่ในเส้นทางเดิม ก็จะช่วยเพิ่มยอดขาย Yum China

เมื่อต้นปีนี้ Yum ต้องปิดร้านอาหารกว่าครึ่งแห่งเนื่องจากการล็อกดาวน์ของจีน ยอดขายสาขาเดิมในไตรมาสแรกลดลง 8% และอัตรากำไรลดลง

ยัมยังได้รับประโยชน์จากการเติบโตของรายได้ที่ใช้แล้วทิ้งในประเทศจีน ผู้คนรับประทานอาหารนอกบ้านเมื่อพวกเขาทำเงินได้มากขึ้น

อาลีบาบา

เช่นเดียวกับยัม อาลีบาบา บริษัทค้าปลีก คลาวด์คอมพิวติ้ง และสื่อยักษ์ใหญ่ของจีน ประสบปัญหาทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการล็อกดาวน์จากโควิด-XNUMX ของประเทศ

Justin White ผู้จัดการกองทุน T. Rowe Price All-Cap Opportunities Fund กล่าวว่า “ทุกคนเข้าใจว่าจีนอยู่ในจุดที่แตกต่างกันในวัฏจักรเศรษฐกิจมากกว่าส่วนอื่นๆ ของโลก
พรีแว็กซ์
-3.08%.
แต่เมื่อเศรษฐกิจจีนฟื้นตัวเนื่องจากโควิดลดลง อาลีบาบาก็อาจได้รับแรงหนุนเพิ่มขึ้น White กล่าว นั่นเป็นเหตุผลหนึ่งที่เขาเพิ่งเข้ารับตำแหน่งในบริษัทอินเทอร์เน็ตยักษ์ใหญ่ของจีน

“ในเชิงเศรษฐกิจ จีนสามารถพัฒนาได้ในปี 2023 เมื่อส่วนอื่นๆ ของโลกไม่อยู่” ไวท์กล่าว “พื้นฐานของอาลีบาบามีแนวโน้มที่จะดีขึ้นมากกว่าที่ชะลอตัว”

White คุ้มค่าที่จะฟังเพราะกองทุนของเขาเอาชนะหมวดหมู่ Morningstar Direct และดัชนีอ้างอิงได้หลายจุดในช่วงสามปีที่ผ่านมา

ในขณะเดียวกันอาลีบาบายังคงลงทุนในแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซระหว่างประเทศเพื่อขับเคลื่อนการเติบโตในระยะยาว Chelsey Tam นักวิเคราะห์ของ Morningstar Direct ซึ่งมีคะแนนระดับห้าดาว (จากห้าดาวที่เป็นไปได้) ในหุ้นกล่าว

Larry McDonald ผู้เขียนรายงาน Bear Traps ระบุว่า Alibaba เป็นรายการโปรดด้วยเหตุผลทางเทคนิค เขาตั้งข้อสังเกตว่า China Golden Dragon Equity Index ได้ทดสอบเส้นแนวโน้มขาลงระยะยาวตลอดทั้งปีจากด้านบนและดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว

“เราเห็นการทะลุขึ้นของหุ้นในจีนในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า” เขากล่าว “เห็นได้ชัดว่ามีการยอมจำนนต่อการขายในชื่อเหล่านี้ในเดือนมีนาคม ขาลงล่าสุดนี้เป็นการกัดแอปเปิ้ลอีกครั้ง เราคาดว่าผลประกอบการจะออกมาเหนือกว่าอย่างมากเมื่อเทียบกับหุ้นสหรัฐในเดือนหน้า”

เบยีน

BeiGene เป็นบริษัทรักษามะเร็งขนาดยักษ์ที่พลิกผัน มีธุรกิจขนาดใหญ่ในประเทศจีน ซึ่งทำหน้าที่เป็นประตูสู่บริษัทชีวเภสัชขนาดใหญ่อื่นๆ ที่ต้องการขายการบำบัดที่นั่น เช่น แอมเจน
เอเอ็มจีเอ็น,
-2.05%
และบริสตอล-ไมเยอร์ส สควิบบ์
ค่าดัชนีมวลกาย
-0.43%.
โดยรวมแล้ว BeiGene มีสิทธิ์จำหน่ายยาที่ได้รับอนุมัติ 13 รายการในประเทศจีน

สิ่งนี้ทำให้หุ้นของบริษัทอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการขึ้นลงของความตึงเครียดทางการเมืองระหว่างสหรัฐฯ และจีน ดังนั้นเมื่อหรือหากปัญหาทางบัญชีได้รับการแก้ไขอย่างเด็ดขาด บางทีในเดือนธันวาคม หุ้นควรได้รับการยกระดับอีกครั้ง บริษัทใหญ่อย่าง BeiGene ต้องการเข้าถึงตลาดทุนของสหรัฐฯ

BeiGene เป็นมากกว่าท่อนำเข้ายา รายรับในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 120% เป็น 304 ล้านดอลลาร์ จากการเติบโตอย่างรวดเร็วของยอดขายการรักษามะเร็งที่พัฒนาขึ้นอย่าง Brukinsa และ Tislelizumab เบื้องหลัง BeiGene มีการทดลองทางคลินิกอย่างต่อเนื่องและวางแผนไว้เกือบ 80 รายการในผู้สมัครยากว่า 40 ราย มากกว่า 30 รายการเป็นการทดลอง "สำคัญ" ขั้นสุดท้าย ซึ่งหมายความว่าพวกเขาสามารถให้ข้อมูลที่จำเป็นในการสมัครขออนุมัติ ท่อส่งก๊าซครอบคลุมถึง 80% ของมะเร็งทั่วโลก

Loncar ตั้งข้อสังเกตว่าปัญหาของสำนักงานบัญชีและสำนักงานบัญชีไม่ได้เป็นเพียงปัญหาเดียว บริษัทมีโรงงานผลิตและวิจัยในรัฐนิวเจอร์ซีย์ แต่ก็มีโรงงานผลิตในจีนด้วย ในเดือนกรกฎาคม สำนักงานคณะกรรมการอาหารและยา (FDA) ได้อนุมัติการขอใบอนุญาตด้านชีววิทยาสำหรับการใช้ Tislelizumab ในสหรัฐอเมริกา โดยอ้างว่าไม่สามารถตรวจสอบพืชในจีนได้

หากจีนยังคงยกเลิกการล็อกดาวน์เนื่องจากโควิดลดลง เจ้าหน้าที่ตรวจสอบขององค์การอาหารและยาอาจเข้าไปข้างในและให้ไฟเขียวได้ แน่นอน กับ FDA คุณไม่มีทางรู้จริงๆ ว่ามีปัญหาอะไรปรากฏขึ้น จึงไม่รับประกันว่านี่จะเป็นปัญหาเดียวสำหรับการอนุมัติ Tislelizumab ในสหรัฐอเมริกา

แต่น้ำเสียงของความเห็นของบริษัทเกี่ยวกับเรื่องนี้ชี้ให้เห็นว่าอาจเป็นกรณีนี้ BeiGene กล่าวว่า "องค์การอาหารและยาอ้างว่าไม่สามารถทำการตรวจสอบให้เสร็จสิ้นได้เนื่องจากข้อ จำกัด ด้านการเดินทางซึ่งเป็นสาเหตุของการเลื่อนออกไป

BeiGene เป็นผู้ก่อตั้งซึ่งมักจะเป็นประโยชน์ในการลงทุน CEO และประธาน John Oyler เป็นผู้ร่วมก่อตั้ง นอกจากนี้ยังมีความร่วมมือด้านการวิจัยกับบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Amgen และ Novartis
เอ็นวีเอส,
-0.88%.
นี่เป็นการประทับตรารับรองในระบบการวิเคราะห์บริษัทเทคโนโลยีชีวภาพของฉัน

Michael Brush เป็นคอลัมนิสต์ของ MarketWatch ในขณะที่ตีพิมพ์ เขาเป็นเจ้าของ YUMC, BABA และ BGNE Brush ได้แนะนำ CHNA, YUMC, BABA และ BGNE ในจดหมายข่าวหุ้นของเขา แปรงหุ้น. ติดตามเขาบน Twitter @mbrushstocks