กำไรของ HP สูงกว่าแม้ยอดขาย PC จะลดลงอีกรายไตรมาส

บริษัทคอมพิวเตอร์ยักษ์ใหญ่อย่าง HP Inc. (HPQ) สามารถเอาชนะยอดขายพีซีที่ลดลงอย่างมากอีกครั้ง และส่งมอบรายได้ประจำไตรมาสที่ดีเกินคาดในวันอังคาร

บริษัทเห็นยอดขายภายใต้แรงกดดันในกลุ่มพีซีและการพิมพ์ เนื่องจากธุรกิจและผู้บริโภคยังคงจัดการการเงินอย่างใกล้ชิดหลังการแพร่ระบาด แต่ด้วยความพยายามลดต้นทุนต่างๆ ของ HP ในปีที่ผ่านมา อัตรากำไรขั้นต้นในธุรกิจทั้งสองยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

“การดำเนินงานอย่างมีระเบียบวินัยและนวัตกรรมที่แข็งแกร่งในสภาพแวดล้อมมาโครที่ยากลำบากช่วยให้เราสามารถส่งมอบ non-GAAP EPS ได้ในระดับสูงสุดของเป้าหมายในไตรมาสที่ 2” Enrique Lores ซีอีโอของ HP กล่าวในแถลงการณ์

สรุปรายได้

• ราคาขายสุทธิ: -21.7%% ปีต่อปีเป็น 12.9 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับประมาณการ 13.03 พันล้านดอลลาร์

• อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว: 8.7% เทียบกับ 8.8% ในปีที่แล้ว และประมาณการไว้ที่ 8.09%

• EPS ที่ปรับลดแล้ว: 0.80 ดอลลาร์ เทียบกับ 1.08 ดอลลาร์ในปีที่แล้ว และประมาณการไว้ที่ 0.76 ดอลลาร์

มีอะไรอีกที่ดึงดูดความสนใจของเรา

• ธงแดง: สินค้าคงคลังสิ้นสุดไตรมาสที่ 7.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5 วันในไตรมาสต่อไตรมาสเป็น 65 วัน

• ธงแดง: ยอดขายพีซีสำหรับผู้บริโภคและเครื่องพิมพ์ลดลง 34% และ 5% ตามลำดับ

• ผสม: รายได้ประจำไตรมาสที่ 0.81 ของปีงบประมาณโดยประมาณอยู่ที่ 0.91 ถึง 0.85 ดอลลาร์ ประมาณการอยู่ที่ XNUMX ดอลลาร์

• ดี: อัตรากำไรจากการดำเนินงานไม่เปลี่ยนแปลงในส่วนระบบส่วนบุคคลแม้ว่ายอดขายจะลดลงก็ตาม

• ดี: อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในกลุ่มเครื่องพิมพ์แม้ว่ายอดขายจะลดลง

สิ่งที่ Wall Street กำลังพูด เกี่ยวกับ ผลกำไรล่วงหน้าของ HP

Morgan Stanley (คะแนนน้ำหนักเท่ากัน ราคาเป้าหมาย $31):

Erik Woodring นักวิเคราะห์กล่าวว่า “เราเห็นการตั้งค่าเชิงบวกเชิงกลยุทธ์ในรายรับไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ เนื่องจาก PC/Print อัพไซด์ในไตรมาสนี้ แต่ยังคงได้รับการจัดอันดับถ่วงน้ำหนักที่เท่ากันเนื่องจากทางลาดในครึ่งหลังยังไม่ 'ลดความเสี่ยง' ในมุมมองของเรา” นักวิเคราะห์ Erik Woodring กล่าว “เราเชื่อว่าธุรกิจระบบพิมพ์และระบบส่วนบุคคลของ HPQ ทำงานได้ดีกว่าที่คาดไว้ในไตรมาสเดือนเมษายน โดยหน่วยการพิมพ์และราคาขายเฉลี่ยได้รับประโยชน์จากการปรับปรุงอุปทานที่เพิ่มขึ้นและการเติมเต็มช่องทาง ส่วนหน่วยพีซีและราคามีประสิทธิภาพดีกว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับความคาดหวังที่ต่ำ”

เรื่องราวดำเนินต่อไป

Evercore ISI (การจัดอันดับในบรรทัด ราคาเป้าหมาย $33):

Amit Daryanani นักวิเคราะห์กล่าวว่า “นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงของตลาดพีซี (ในภาพรวม) การคาดการณ์ของสิ่งพิมพ์และผู้บริหารจะอยู่เหนือช่วงอัตรากำไรระยะยาวสำหรับปีงบประมาณ 23 เช่นเดียวกับประสิทธิภาพกระแสเงินสดอิสระ” นักวิเคราะห์ Amit Daryanani กล่าว “เราไม่คาดหวังการอัปเดตใด ๆ ในคู่มือปีงบประมาณ 23 แต่จะมุ่งสร้างสรรค์มากขึ้นเล็กน้อยในการพิมพ์ เนื่องจากจุดข้อมูลในไตรมาสที่เป็นบวก”

Daryanani เสริมว่าเขาคาดว่ายอดขายในปีงบประมาณ 2023 จะลดลงตามเปอร์เซ็นต์ของวัยรุ่นที่ต่ำทุกปี (-11.2%): “โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คู่มือ FY23 บ่งบอกถึงทางลาดไม้ฮอกกี้สำหรับ EPS ซึ่งหมายถึงการปรับปรุงในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 [แต่ ] ระมัดระวังอย่างยิ่งโดยเฉพาะรอบวิถีของขอบการดำเนินงานการพิมพ์ซึ่งอาจอยู่ภายใต้แรงกดดัน ในระยะสั้น เราคาดว่าไตรมาสต่อเนื่องในเดือนเมษายน แต่ยังคงระมัดระวังในครึ่งหลัง”

โดยสรุป นักวิเคราะห์กล่าวต่อว่า “ในขณะที่มีความเป็นไปได้ที่จะชดเชยจุดอ่อนของ PC ในปีนี้ ซึ่งรวมถึงส่วนต่างการพิมพ์ที่แข็งแกร่ง และการสร้างกระแสเงินสดอิสระที่สม่ำเสมอเพื่อให้สามารถซื้อคืนได้จำนวนมาก เรายังคงระมัดระวังต่อภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ยืดเยื้อซึ่งเป็นอุปสรรคต่อช่วงครึ่งหลังของปี ทางลาดและศักยภาพในการชะลอตัวของการเพิ่มขึ้นของราคาขายเฉลี่ย”

ไบรอัน โซซี่ เป็นบรรณาธิการบริหารของ Yahoo Finance ติดตาม Sozzi บน Twitter @BrianSozzi และเมื่อ LinkedIn. คำแนะนำเกี่ยวกับวิกฤตการธนาคาร? อีเมล [ป้องกันอีเมล]

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance