FTX, คลี่คลาย การแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซี (cryptocurrency) ลดลงจากคอนที่มีชื่อเสียงโดยตรงสู่ศาลล้มละลาย
ในเช้าวันศุกร์ FTX และหน่วยงานที่เกี่ยวข้องรวมถึง Alameda Research ซึ่งเป็นบริษัทการค้า crypto ในเครือ ได้ยื่นคำร้องล้มละลายในบทที่ 11 ในศาลล้มละลายสหรัฐฯ สำหรับ District of Delaware FTX มีรายงาน ขาดแคลน 8 พันล้านดอลลาร์และซีอีโอของบริษัท แซมแบงค์ - ฟรีดได้ลาออก
การตกจากพระคุณนั้นรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ในตอนนี้ มติที่ได้รับการตรวจสอบจากศาลเกี่ยวกับเจ้าหนี้รายใด ตั้งแต่ผู้ให้กู้ไปจนถึงเจ้าของบัญชี จะได้รับเงินและจำนวนเงินที่พวกเขาจะได้รับอาจใช้เวลานานและซับซ้อน ผู้เชี่ยวชาญกล่าว
“ลูกค้าควรเตรียมพร้อมสำหรับสิ่งที่อาจเป็นคดีล้มละลายที่ยุ่งเหยิงและซับซ้อน” แดเนียล เบซิคอฟ หุ้นส่วนของ Loeb & Loeb กล่าว
แต่พวกเขาควรเตรียมรับเงินคืนหรือไม่? นั่นเป็นเรื่องราวที่อาจแตกต่างออกไป Besikof กล่าว
“ข้อกำหนดในการให้บริการของ FTX กำหนดให้เงินฝากของลูกค้ายังคงเป็นทรัพย์สินของลูกค้า หากเป็นเช่นนี้ และหากลูกค้ายังคงมีเงินฝากอยู่ ลูกค้าก็มีสิทธิที่จะกู้คืนเงินฝากเหล่านั้นได้ ซึ่งมีแนวโน้มค่อนข้างเร็ว อย่างไรก็ตาม มันเป็นปัญหาที่ซับซ้อน และยังไม่ชัดเจนว่า FTX จะใช้ตำแหน่งใดหรือยังมีเงินฝากอะไรอยู่” เขากล่าว
แต่ถ้าเงินฝากถูกมองว่าเป็นทรัพย์สินของ FTX โอกาสที่ลูกค้าจะไม่ได้รับการแจกจ่ายจนกว่าจะมีการดำเนินการตามแผนการชำระหนี้ตามคำสั่งศาล – “ซึ่งอยู่ห่างออกไปหลายเดือน อย่างน้อย” Besikof กล่าว
นอกเหนือจากการยื่นฟ้องล้มละลาย FTX แล้ว คดีล้มละลายที่รอดำเนินการอื่นๆ ยังมีการแลกเปลี่ยนคริปโตอีกด้วย Voyager Digital และเครือข่ายเซลเซียส; กองทุนป้องกันความเสี่ยงการเข้ารหัส ทุนสามศร ยังผูกติดอยู่กับกระบวนการล้มละลาย ในขณะเดียวกัน กฎหมายกรณีใด ๆ เกี่ยวกับคดีล้มละลายของ crypto ในต่างประเทศไม่ได้กำหนดแบบอย่างไว้ที่นี่
“เรามีเพียงสามสิ่งนี้จริงๆ เท่านั้น และเรายังคงค้นหามันอยู่” Christopher Odinet ศาสตราจารย์ด้านกฎหมายและการเงินของมหาวิทยาลัยไอโอวา ซึ่งเน้นที่คริปโตเคอเรนซีและโทเค็นที่ไม่สามารถเปลี่ยนได้ และวิธีการที่สอดคล้องกับกฎการให้กู้ยืมเพื่อการพาณิชย์และการล้มละลาย
ดังนั้น กระบวนการ FTX จึงน่าจะปะปนกับคำถามทางกฎหมายแบบเปิด — และยังมีอีกมาก ต่อไปนี้คือข้อมูลบางส่วนจาก Besikof: ใครเป็นเจ้าของสินทรัพย์ crypto? การเรียกร้องการกู้คืนของลูกค้ามีมูลค่าในสกุลเงินดิจิตอลหรือดอลลาร์สหรัฐหรือไม่? และการประเมินมูลค่าจะเกิดขึ้นเมื่อใด
Cryptocurrencies ซื้อขายทุกวันตลอด 24 ชั่วโมงแทนที่จะเป็นช่วงการซื้อขายหุ้นในตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม ในวันศุกร์ Bitcoin
BTCUSD,
กำลังห้ำหั่นและโฉบรอบสองปีต่ำสุด
“การยื่นขอล้มละลายเป็นการเคลื่อนไหวที่เหมาะสมเพื่อให้ FTX Group มีโอกาสประเมินสถานการณ์และพัฒนากระบวนการเพื่อเพิ่มการกู้คืนสูงสุดสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย” จอห์น เรย์ ซีอีโอคนใหม่ของบริษัทกล่าวในแถลงการณ์
บริษัทมี “สินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูง” และ Ray กล่าวว่าเขาต้องการ “ทำให้แน่ใจว่าพนักงาน ลูกค้า เจ้าหนี้ คู่สัญญา ผู้ถือหุ้น นักลงทุน หน่วยงานของรัฐ และผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอื่น ๆ มั่นใจว่าเราจะดำเนินการนี้ด้วยความพากเพียร ละเอียดถี่ถ้วน และความโปร่งใส”
บทที่ 11 การล้มละลายคืออะไร?
มีบทที่แตกต่างกันของรหัสล้มละลายของสหรัฐอเมริกา หนึ่งในนั้นคือ บทที่ 11
ในส่วนของรหัสนี้ ลูกหนี้ — ที่นี่ FTX, Alameda Research et al. — ไฟล์เพื่อจัดระเบียบธุรกิจใหม่และจ่ายเงินให้เจ้าหนี้ ซึ่งตรงกันข้ามกับส่วนอื่นๆ ของประมวลกฎหมายล้มละลาย เช่น บทที่ 7 ซึ่งธุรกิจทำการชำระบัญชีทรัพย์สินเพื่อชำระหนี้เจ้าหนี้
คดีล้มละลายหยุดลงชั่วคราวสำหรับความพยายามของใครก็ตามในการกู้คืนทรัพย์สินนอกศาลล้มละลาย Besikof อธิบาย “การล่มสลายของ FTX นั้นรวดเร็วมาก ดังนั้นฉันคิดว่า FTX จะต้องใช้คาถาการหายใจนั้นเพื่อรวบรวมการกระทำอย่างรวดเร็ว ในระหว่างนี้ เจ้าของบัญชีควรคาดหวังให้การถอนยังคงถูกระงับไว้ชั่วคราว”
ในช่วงปลายวันพฤหัสบดี tweet เกี่ยวกับการถอนเงินจาก FTX US บริษัทกล่าวว่า ethereum
ETHUSD,
การถอนเงิน "จะกลับมาดำเนินการในไม่ช้า ขออภัยในความล่าช้า" FTX ไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็นเกี่ยวกับสถานะการถอนในทันที
เจ้าหนี้ของ FTX คือใคร?
คำร้องล้มละลายของ FTX ประเมินว่ามีเจ้าหนี้มากกว่า 100,000 ราย (ซึ่งเป็นช่องสูงสุดที่สามารถตรวจสอบได้) แต่พวกเขาเป็นใคร?
สันนิษฐานว่าส่วนใหญ่เป็นลูกค้า Besikof กล่าว
พวกเขายังอาจรวมถึงผู้ให้กู้ คนงาน ผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ ซัพพลายเออร์ ผู้รับเหมาอิสระ และอื่นๆ Odinet กล่าว “สิ่งนี้จะสร้างการแข่งขันและความขัดแย้งมากมายระหว่างลูกค้าทั้งหมด” และทุกคนที่แย่งชิงเงินคืนมา เขากล่าว
นี่คือเหตุผลว่าทำไมการดูข้อกำหนดในการให้บริการของบริษัทเกี่ยวกับทรัพย์สินของลูกค้าจึงเป็นเรื่องสำคัญ Odinet กล่าว หากศาลตีความทรัพย์สินของลูกค้าว่าเป็นของบริษัทจริง พวกเขาจะกลายเป็นทรัพย์สินที่เจ้าหนี้รายอื่นจะโต้แย้งว่าพวกเขามีสิทธิเรียกร้อง
ในการศึกษาเงื่อนไขการบริการแลกเปลี่ยนคริปโตต่าง ๆ ของเขา Odinet กล่าวว่าเขาได้เห็นการแลกเปลี่ยนที่ระบุว่าพวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของ crypto แต่เพียงแค่ถือไว้ในนามของบุคคล เขายังเห็นคำศัพท์ที่บอกว่าการแลกเปลี่ยนควบคุมสินทรัพย์และผู้ใช้เพียงแค่ทำคำสั่ง "ซื้อ" และ "ขาย" ที่แพลตฟอร์มอนุญาต และเขาเห็นถ้อยคำไม่ชัดเจน
“บ่อยครั้งกว่านั้น มักจะไม่ชัดเจนว่าบริษัทถือสินทรัพย์อย่างไร” Odinet กล่าว
ข้อกำหนดในการให้บริการของ FTX ระบุว่าสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นของลูกค้า เขากล่าว ตัวอย่างเช่น, เงื่อนไขพูดว่า: “ชื่อสินทรัพย์ดิจิทัลของคุณจะยังคงอยู่กับคุณตลอดเวลาและจะไม่โอนไปยัง FTX Trading”
แต่อาจจะยังมีคำถาม “บางครั้งวิธีที่ผู้คนคิดสิ่งต่าง ๆ เมื่อพวกเขาโต้ตอบกับบริษัท crypto เหล่านี้ และสิ่งที่เป็นจริงจากมุมมองทางกฎหมายนั้นค่อนข้างแตกต่าง” Odinet กล่าว
เจ้าหนี้ที่มีหลักประกันและไม่มีหลักประกัน
ในคดีล้มละลายมีเจ้าหนี้ไม่มีหลักประกันและเจ้าหนี้มีประกัน
เจ้าหนี้ที่มีหลักประกันมีหลักประกัน ซึ่ง Besikof อธิบายว่า “เป็นข้อได้เปรียบอย่างมากเพราะพวกเขามีสิทธิ์ที่จะกู้คืนมูลค่าของหลักประกันนั้นในการล้มละลาย”
ส่วนเจ้าหนี้ไม่มีหลักประกันขาดหลักประกัน ดังนั้นพวกเขาจึงแบ่งรายได้ที่เหลือ “หลังจากยืนอยู่ข้างหลังเจ้าหนี้ที่มีหลักประกันและค่าธรรมเนียมวิชาชีพของบริษัทล้มละลาย” เขากล่าว
ผู้ถือบัญชี FTX เป็นเจ้าหนี้ไม่มีหลักประกันหรือมีหลักประกันหรือไม่?
นั่นยังไม่แน่ชัด เบซิคอฟกล่าว “หากลูกค้าเป็นเจ้าของเหรียญ พวกเขาควรจะสามารถนำเหรียญของพวกเขากลับคืนมาและไม่ถือว่าเป็นเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน”
อย่างไรก็ตาม “หากเหรียญเป็นทรัพย์สินของอสังหาริมทรัพย์ ก็มีแนวโน้มว่าใช่” เจ้าของบัญชีจะไม่ปลอดภัย เขากล่าว
ทั้งที่ดราม่า โดยรอบการล่มสลายของ FTX การยื่นฟ้องล้มละลายครั้งแรกนั้นค่อนข้างแห้งแล้งและประกอบด้วยช่องที่ต้องตรวจสอบเป็นหลัก แต่มีหนึ่งช่องทำเครื่องหมายที่ควรค่าแก่การพิจารณา
ใน "การประเมินเงินทุนที่มีอยู่" ทนายความของ FTX และ Alameda Research ทำเครื่องหมายในช่องว่า: "กองทุนจะพร้อมสำหรับการแจกจ่ายให้กับเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน" นั่นไม่รับประกันว่าจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป เบซิคอฟกล่าว “มีความสำคัญ แต่ก็เป็นมาตรฐานในกรณีที่ไม่ได้ไร้ทรัพย์สินโดยสิ้นเชิง”
ระเบียบ Crypto — หรือขาดมัน
แม้ว่าทรัพย์สินจะเป็นทรัพย์สินของลูกค้าในสายตาของผู้พิพากษาล้มละลาย ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่ายังมีปัญหาอยู่
หากธนาคารแบบเดิมหมดเงินสดอย่างกะทันหัน มีรัฐบาลหนุนหลัง เริ่มจาก Federal Deposit Insurance Corporation ซึ่งก่อตั้งขึ้นหลังจาก ธนาคารยุคเศรษฐกิจตกต่ำวิ่ง. แต่ไม่มีประกันของรัฐบาลที่ปรับให้เหมาะกับวิกฤตสภาพคล่องของคริปโตในยุคปัจจุบัน” Odinet กล่าว
คริปโตเคอเรนซีและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ยังคงไม่ได้รับการควบคุม ซึ่งหมายความว่าหน่วยงานของรัฐอาจไม่สามารถดำเนินการคืนเงินให้กับลูกค้า FTX ได้ตามกฎหมาย Eric Snyder ประธานฝ่ายล้มละลายของ Wilk Auslander กล่าว
“หากไม่มีกฎระเบียบใดๆ การแสดงการฉ้อโกงจะเป็นเรื่องยากหากข้อตกลงระหว่าง FTX และลูกค้าอนุญาตให้ FTX ใช้การลงทุนตามดุลยพินิจของพวกเขา” Synder กล่าว
“Crypto ไม่ได้ถูกควบคุมเหมือนบริษัททางการเงินอื่นๆ พวกเขาไม่มีกฎหมายคุ้มครองผู้ลงทุนเหมือนกัน ในตลาดที่ไม่มีการควบคุม อาจขึ้นอยู่กับสิ่งที่ลูกค้าตกลง”
-Steven Gelsi สนับสนุนรายงานนี้
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/ftx-filed-for-chapter-11-bankruptcy-heres-what-account-holders-should-know-about-this-very-messy-and-complex- ล้มละลาย-case-11668202547?siteid=yhoof2&yptr=yahoo