Adani เผชิญกับเส้นตายเนื่องจากข้อกล่าวหาเรื่องการฉ้อโกงทำให้นักลงทุนกลัว

เวลาผ่านไปสำหรับ Gautam Adani ในฐานะผู้ประกอบการชั้นนำของอินเดียและบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในเอเชีย เผชิญหน้ากับผู้ขายชอร์ตของสหรัฐฯ โดยอ้างว่าเขา "เปิดโปงหลักฐานของการฉ้อฉลทางบัญชีอย่างโจ่งแจ้ง การจัดการหุ้น และการฟอกเงิน" ซึ่งนับเป็น "การฉ้อโกงครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์องค์กร" ที่ Adani's อาณาจักรธุรกิจ

บริษัท Adani สูญเสียมูลค่าตลาด 20 ล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ และอีก 17 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ โดยขาดทุนเป็น 68 ล้านดอลลาร์นับตั้งแต่รายงานของ Hindenburg Research เมื่อวันที่ 24 มกราคม เนื่องจากหุ้นของบริษัทในเครือ Adani Group XNUMX แห่งที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นอินเดียร่วงลง

การสูญเสียเงินทุนอาจเพิ่มขึ้นอย่างน่าเกลียดหากมีความสำคัญ การเสนอขายหุ้น โดย Adani Enterprises ซึ่งเป็นบริษัทเรือธงของกลุ่มบริษัทในเครือ บรรลุเป้าหมายการระดมทุนที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์ เมื่อได้ข้อสรุปตามกำหนดในวันอังคาร การเสนอขายซึ่งเปิดตัวในวันรุ่งขึ้นหลังจากรายงานของ Hindenburg มีผู้จองซื้อเพียง 2% ก่อนที่ International Holding ของ Abu ​​Dhabi จะประกาศการลงทุนมูลค่า 400 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ กลุ่มการลงทุนเดียวกันที่ควบคุมโดยราชวงศ์ของเอมิเรตได้ลงทุนเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ในบริษัท Adani เมื่อปีที่แล้ว

ศูนย์กลางของข้อกล่าวหาของ Hindenburg คือการอ้างว่า Adani และครอบครัวของเขาแอบควบคุมเครือข่ายของกองทุนนอกชายฝั่ง ซึ่งการถือครองหุ้นสาธารณะของบริษัท Adani นั้นเป็นไปตามข้อกำหนดในการจดทะเบียนเพื่อป้องกันไม่ให้คนในบริษัทและบริษัทในเครือถือหุ้นมากกว่า 75% ของหุ้นลอยตัว หน่วยงานเชลล์เดียวกันมีส่วนร่วมในการปั่นหุ้นและการฟอกเงินตาม Hindenburg บริษัทยังตั้งคำถามถึงความสามารถและความเป็นอิสระของผู้สอบบัญชีที่รับรองผลลัพธ์ทางการเงินของ Adani Enterprises และบริษัทในเครือ

ในสองวันหลังจากการตีพิมพ์ของ Hindenburg กลุ่ม Adani ตอบเพียงสองข้อความสั้นๆ คนแรกปฏิเสธรายงานที่สำคัญนี้ว่าเป็น “การผสมผสานที่มุ่งร้ายของการเลือกข้อมูลที่ผิดและข้อกล่าวหาที่เก่า ไร้มูลความจริงและน่าอดสู ซึ่งได้รับการทดสอบและปฏิเสธโดยศาลสูงสุดของอินเดีย” ประการที่สองเรียกว่า "ความพยายามโดยเจตนาและประมาทโดยหน่วยงานต่างประเทศเพื่อทำให้ชุมชนนักลงทุนเข้าใจผิด" 

เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา Adani ออกคำตอบ 413 หน้าที่ปฏิเสธข้อกล่าวหาบางส่วนของ Hindenburg ที่เป็นข่าวเก่า หักล้างโดยการสอบสวนของทางการหรืออื่น ๆ ที่เปิดเผยในการยื่นหลักทรัพย์ต่อสาธารณะAdani ยังกล่าวอีกว่า บริษัทเปิดเผยการทำธุรกรรมทั้งหมดกับบุคคลที่เกี่ยวข้องและดำเนินการตามขั้นตอน

“นี่ไม่ใช่แค่การโจมตีบริษัทใดบริษัทหนึ่งโดยไม่มีเหตุผล แต่เป็นการโจมตีอินเดีย ความเป็นอิสระ ความสมบูรณ์ และคุณภาพของสถาบันในอินเดีย ตลอดจนเรื่องราวการเติบโตและความทะเยอทะยานของอินเดีย” บริษัทกล่าว

Gautam Adani วัย 60 ปี เป็นชาวรัฐคุชราต ซึ่งเป็นรัฐบ้านเกิดของนายกรัฐมนตรี Narendra Modi ของอินเดีย ทั้งสองสนิทกัน โดย Adani ให้การสนับสนุนทางการเมืองแก่ Modi ในทางกลับกัน บริษัทของเขาซึ่งมุ่งเน้นไปที่โครงสร้างพื้นฐานและพลังงานเป็นหลัก ได้รับสัญญาสาธารณะขนาดใหญ่เพื่อส่งเสริมเป้าหมายการพัฒนาเศรษฐกิจของ Modi Adani ถูกเรียกว่า "Modi's Rockefeller"

หลังจากออกจากวิทยาลัย Adani ทำงานในการค้าเพชรมุมไบและนำเข้าพลาสติกก่อนที่จะเปิดบริษัทของเขา เขาเป็นผู้รอดชีวิตจากการถูกกล่าวหาว่าลักพาตัวเพื่อเรียกค่าไถ่ในปี 1997 เช่นเดียวกับการโจมตีของผู้ก่อการร้ายที่โรงแรมทัชในมุมไบในปี 2008

Hindenburg Research นำโดย Nathan Anderson นักวิเคราะห์และนักขายชอร์ตวัย 38 ปี Anderson เป็นที่รู้จักจากรายงานที่กล่าวถึง Nikola ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าว่าเป็น “มหาสมุทรแห่งการโกหก” ภายหลังผู้ก่อตั้ง Nikola Trevor Milton ถูกตัดสินว่ามีความผิดฐานฉ้อโกงนักลงทุน ฮินเดนบวร์กซึ่งกล่าวว่าชื่อของมันกระตุ้นความวิบัติที่มนุษย์สร้างขึ้นซึ่งหน่วยงานตรวจสอบบัญชีทางนิติวิทยาศาสตร์พยายามที่จะเปิดเผย การตอบสนองของ Adnani ต่อรายงานดังกล่าว “เพิกเฉยต่อข้อกล่าวหาสำคัญทุกข้อที่เราหยิบยกขึ้นมา” ในขณะที่เรียกร้องให้มีแนวคิดชาตินิยม

Hindeberg รับทราบถึงข้อกังวลเกี่ยวกับการเป็นเจ้าของผลประโยชน์ของกองทุนนอกชายฝั่งที่ลงทุนในบริษัท Adani ซึ่งเคยถูกยกขึ้นมาในปี 2021 โดยส.ส.ฝ่ายค้านของอินเดีย ในทำนองเดียวกัน รายงานของ Hindenburg อ้างถึงคำวิจารณ์เกี่ยวกับเลเวอเรจของบริษัท Adani ที่เผยแพร่เมื่อปีที่แล้วโดย CreditSights บริษัทวิจัยที่ไม่เกี่ยวข้อง ซึ่ง Fitch Ratings เป็นเจ้าของ CreditSights ออกรายงานหลายฉบับเมื่อปีที่แล้วโดยเรียกบริษัท Adani ใช้ประโยชน์มากเกินไป.

Adani Group กล่าวว่ากำลังพิจารณาดำเนินการทางกฎหมาย ในขณะที่ Hindenburg กล่าวว่ายินดีรับการฟ้องร้องของสหรัฐฯ เนื่องจากมีรายการเอกสารจำนวนมากที่จะขอเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการค้นพบ ในขณะเดียวกัน Hindenburg ระมัดระวังที่จะสังเกตว่าการเดิมพันกับ Adani นั้นผ่านพันธบัตรที่ซื้อขายในสหรัฐฯ และตราสารอนุพันธ์ที่ไม่ได้ซื้อขายในอินเดีย โดยเสริมว่ารายงาน “เกี่ยวข้องกับการประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ที่ซื้อขายนอกอินเดียเท่านั้น”

นอกเหนือจากการเผชิญหน้าในศาล การเสนอขายหุ้น Adani ซึ่งจะสิ้นสุดในวันอังคารอาจทำหน้าที่เป็นคำตัดสินของตลาดต่อคำกล่าวอ้างของ Hindenburg ขณะนี้ช่วงราคาของการเสนอขายสูงกว่าราคาหุ้นของ Adani Enterprises ท่ามกลางความกังวลของนักลงทุน ในขณะที่พันธบัตรสกุลเงินดอลลาร์ที่ออกโดยบริษัท Adnani บางส่วนซื้อขายต่ำกว่า 70 เซนต์ต่อดอลลาร์ของมูลค่าที่ตราไว้ “กลุ่มใหญ่จะอธิบายได้อย่างไรว่าไม่มีนักวิเคราะห์ครอบคลุมและไม่มีการถือครองกองทุนรวม” นักวิเคราะห์การลงทุนคนหนึ่งบอกกับบลูมเบิร์ก

บริษัท Adani สี่ในเจ็ดแห่งที่จดทะเบียนมีมูลค่าเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าในปีก่อนหน้ารายงานของ Hindenburg ในขณะที่ Adani Enterprises ก็เพิ่มขึ้นเกือบ 1,400% ในระยะเวลาสามปี ตามข้อมูลของ Hindenburg ซึ่งกล่าวว่า Adani Group “ดูเหมือนจะเป็น มีมูลค่าสูงเกินจริง” ตามบัญชีของบริษัทเอง

หากการขาดทุนในหุ้นของ Adani ในวันจันทร์ทำให้ Gautam Adani เสียชื่อเสียงในฐานะบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในเอเชีย อย่างที่ควรจะเป็น การเข้ามาแทนที่ของเขาน่าจะเป็นเจ้าพ่อคู่แข่งตัวฉกาจ Mukesh Ambaniซึ่งตามหลังทรัพย์สินมูลค่า 92.7 พันล้านดอลลาร์ของ Adani เพิ่มขึ้น 11.4 พันล้านดอลลาร์ ณ วันอาทิตย์ ตามรายงานของ Bloomberg เมื่อเร็ว ๆ นี้กลุ่มบริษัทในเครือของพวกเขาได้ขยายการแข่งขันไปยังอาหารหลักที่มีตราสินค้า แม้ในขณะที่ Adani เรียก Mukesh Ambani ว่า "เป็นเพื่อนที่ดี"