ตัวบ่งชี้ตลาดที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักทำให้เทคโนโลยีเป็นขาลง: Morning Brief

บทความนี้ปรากฏครั้งแรกในบทสรุปตอนเช้า รับบทสรุปตอนเช้าที่ส่งตรงถึงกล่องจดหมายของคุณทุกวันจันทร์ถึงศุกร์ภายในเวลา 6 น. ET สมัครรับจดหมายข่าว

วันพฤหัสบดี, กุมภาพันธ์ 9, 2023

จดหมายข่าววันนี้โดย จาเร็ด บลิเครนักข่าวที่เน้นไปที่ตลาดของ Yahoo Finance ติดตามเขาบน Twitter @SPYจาเร็ด. อ่านสิ่งนี้และข่าวตลาดอื่น ๆ ในระหว่างการเดินทางด้วย แอพ Yahoo Finance.

Tech มีการเริ่มต้นปีที่ยอดเยี่ยมที่สุดนับตั้งแต่ปี 2019 โดย Nasdaq Composite เพิ่มขึ้นเพียง 14% ใน 26 เซสชันในปีนี้ แม้ว่าจะเป็นวันพุธก็ตาม ปิดสีแดงทั่วดัชนีสำคัญของสหรัฐฯ.

แต่สำหรับนักลงทุนที่รอความชัดเจนทั้งหมดก่อนที่จะกระโดดแบบ all-in long อย่างน้อยหนึ่งอุปสรรค์ที่สำคัญยังคงอยู่สำหรับตลาดกระทิงเพื่อแสดงให้เห็นว่าพวกเขาประสบความสำเร็จในการกุมบังเหียนจากตลาดหมี: ในคืนนี้

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง วัวจำเป็นต้องยืนหยัดในการปกครองไม่เพียงแค่ระหว่างวันซื้อขายปกติ (ตั้งแต่เปิดจนถึงปิดระฆัง) — แต่หลังจากนั้น ในช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้นมากตั้งแต่ปิดจนถึงเปิด

ตลาดหุ้นสหรัฐเปิด 6.5 ชั่วโมงในแต่ละวัน — ตั้งแต่ 9:30 น. ถึง 4:00 น. ในทางกลับกัน หมายความว่าตลาดหุ้นปิด 17.5 ชั่วโมงของวัน — หรือ 73% ของเวลาในแต่ละวันของสัปดาห์ หยุดทำงานสองวันเต็มในช่วงสุดสัปดาห์ และในสัปดาห์ใดก็ตาม ตลาดจะปิดมากกว่า 80% ของเวลาทั้งหมด (ใช่ ช่วงเวลานอกเวลาทำการจะขยายออกไปมาก แต่นี่ไม่ใช่ทางเลือกสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ที่ต้องการสภาพคล่องเพื่อดูดซับคำสั่งซื้อจำนวนมาก)

ไม่น่าแปลกใจที่พบว่าผลตอบแทนในชั่วข้ามคืนและสุดสัปดาห์มักจะนำตลาดโดยรวม นั่นคือผลตอบแทนสุทธิเมื่อเวลาผ่านไปตั้งแต่ปิดทุกคืนจนถึงเปิดทุกเช้ามีแนวโน้มที่จะยืนยันทิศทางว่าหุ้นกำลังสุทธิขึ้น (ตลาดกระทิง) หรือลง (ตลาดหมี)

เพื่อศึกษาสิ่งนี้ เราใช้ SPDR S&P 500 Trust (สอดแนม) เป็นพร็อกซีสำหรับตลาดโดยรวม โดยเริ่มตั้งแต่กลางปี ​​1998 (เมื่อข้อมูลระหว่างวันของเราเริ่มต้นขึ้น) ในช่วงเวลานั้น SPY เพิ่มขึ้น 301 คะแนน โดย 92% ของกำไรเหล่านั้น (277 คะแนน) มานอกเวลาทำการปกติ ซึ่งหมายความว่าคุณเคยพัก ออก ของตลาดในแต่ละวันซื้อขาย — ซื้อเมื่อปิดและขายเมื่อเปิด — คุณยังคง มี 92% ของกำไรโดยรวมของตลาด

เรื่องราวดำเนินต่อไป

เราสามารถค้นหาข้อมูลที่เป็นประโยชน์มากยิ่งขึ้นโดยการแบ่งช่วงเวลาของวันระหว่างระฆังออกเป็นสามส่วนเล็กๆ ได้แก่ เวลาเปิด XNUMX ชั่วโมง เวลาปิด XNUMX ชั่วโมง และเวลาระหว่างนั้น (เรียกขานว่า "อาหารกลางวัน" หรือ "ความซบเซารายวัน")

ไม่น่าแปลกใจเลยที่สิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงกลางวันไม่ได้เป็นการทำนายหรือสะท้อนถึงทิศทางโดยรวมของตลาด แต่การปิดมีประโยชน์มากทีเดียว (ภูมิปัญญาของตลาดแบบดั้งเดิมระบุว่านักลงทุนที่ซื้อในช่วงปิดจะได้รับข้อมูลที่ดีกว่าผู้ที่ซื้อขายในช่วงเปิด และมีหลายๆ ชี้วัดทางเทคนิค ที่พยายามจับภาพว่า "เงินฉลาด" กำลังทำอะไรอยู่)

เรียกอีกอย่างว่าการตั้งราคาปิดคือราคาอ้างอิงที่สำคัญที่สุดของวัน เป็นสิ่งที่ใช้ในการคำนวณผลตอบแทนจากราคาตลาดที่นำเสนอต่อนักลงทุนและหน่วยงานกำกับดูแล ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่จะพบการซื้อมากกว่าการขายในช่วงสองชั่วโมงสุดท้ายของวันในตลาดกระทิง และขายมากกว่าการซื้อในตลาดหมี

เมื่อดูที่แผนภูมิด้านบน เราจะเห็นว่าตอนนี้ผลกำไรในปีนี้เกิดขึ้นตลอดทั้งวันซื้อขาย รวมถึงสองชั่วโมงสุดท้าย แต่ที่สำคัญ นักลงทุนได้ขาดทุนนอกชั่วโมงการซื้อขายปกติที่มีสภาพคล่องตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน

หากนักลงทุนได้รับอันตรายจากการซื้อขายข้ามคืนเนื่องจากสภาวะตลาด เราคาดว่าพวกเขาจะไม่ชอบความเสี่ยงมากขึ้นจากการพุ่งขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ แท้จริงแล้ว การแบ่งผลตอบแทน SPY ตามวันในสัปดาห์เผยให้เห็นว่าตั้งแต่ระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคม วันจันทร์ได้สร้างผลตอบแทนติดลบ แม้ว่าเราจะไม่รวมเซสชันของวันจันทร์และเพิ่มผลตอบแทนจากการปิดของวันศุกร์เป็นเปิดทำการของวันจันทร์ (ไม่แสดง) ผลลัพธ์ที่ได้ก็คล้ายคลึงกันอย่างมาก

วันพุธยังเป็นลบตั้งแต่ระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคมเนื่องจากบางส่วนเป็นผลขาดทุนที่สูงชันตามการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ การขาดทุน 1.1% ของวันพุธในสัปดาห์นี้ไม่ได้ช่วยอะไร แต่โดยรวมแล้ว ผลตอบแทนแบบ Hump-day มีการซื้อขายแบบไซด์เวย์ในปี 2023

ในขณะเดียวกัน กำไรสุทธิทั้งหมดเกิดขึ้นในวันอังคาร วันพฤหัสบดี และวันศุกร์

บรรทัดล่างสุด — เมื่อมองไปที่ตลาดภายใต้ประทุน มันดีขึ้นมากตั้งแต่เดือนตุลาคม แต่ก็ยังมีเวลาอีกเล็กน้อยก่อนที่การเปลี่ยนแปลงจากหมีเป็นกระทิงจะเสร็จสมบูรณ์ นักลงทุนจะถูกลงโทษด้วยการถือครองในช่วงเวลาที่ยาวนานนอกเวลาทำการของตลาดเมื่อสภาพคล่องขาดแคลนหรือไม่มีเลย

จนกว่าจะมีการเปลี่ยนแปลง ลักษณะที่เป็นขาลงของตลาดควรจะคงอยู่ต่อไป

วันนี้มีอะไรให้ดูบ้าง

เศรษฐกิจ

• 8:30 น. ET: การเรียกร้องผู้ว่างงานครั้งแรก, สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 4 ก.พ. (คาดว่า 190,000 ราย, 183,000 รายในช่วงสัปดาห์ก่อน)

• 8:30 น. ET: การเรียกร้องต่อเนื่อง, สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 28 ม.ค. (1.660 ล้านคนที่คาดไว้, 1.655 ล้านคนในช่วงสัปดาห์ก่อนหน้า)

รายได้

• AbbVie (ABBV), Apollo Global Management (APO), แอสตร้า (อาซเอ็นแอล), การจัดการสินทรัพย์ Brookfield (BAM), การเติบโตของหลังคา (CGC), พลังงานดยุค (DUK), กลุ่ม Expedia (EXPE), โรงแรมฮิลตัน (HLT), เคลล็อกก์ (K) Lyft (Lyft), ข่าวสถาบัน (กปปส), เพย์พาล (PYPL), PepsiCo (PEP), นานาชาติ Philip Morris (PM), ลอเรนราล์ฟ (RL), เอสแอนด์พีโกลบอล (SPGI), รอยเตอร์ทอมสัน (TRI), ภายใต้เกราะ (UAA), VeriSign (VRSN), วิลลิสทาวเวอร์วัตสัน (ดับเบิลยูทีดับบลิว), ร้องเอ๋ง (ร้องเอ๋ง)

-

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube