Grayscale พิจารณาซื้อคืน GBTC หากแพ้คดีของ SEC

การลงทุนระดับสีเทามี แจ้ง นักลงทุนที่มีแผนฉุกเฉินในการส่งมอบเงินทุนบางส่วนให้กับผู้ถือหุ้น GBTC ⏤ แม้ว่าจะไม่อุทธรณ์คำตัดสินของสำนักงาน ก.ล.ต. ที่บล็อก GBTC ไม่ให้แปลงเป็น ETF บิตคอยน์ เกรย์สเกลอาจดำเนินการซื้อคืนหุ้น 20%

ผู้สมัคร ETF ของ bitcoin ทั้งหมดตั้งแต่ปี 2014 ไม่สามารถจัดการกับความอ่อนแอของราคา bitcoin ต่อการจัดการตลาดโดยการแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่งที่ไม่ได้รับการควบคุม แท้จริงแล้ว ไม่มีอะไรที่แสดงให้เห็นความเปราะบางของตลาด bitcoin ต่อการฉ้อโกงและการจัดการที่ไร้การควบคุมได้ชัดเจนไปกว่า FTX — ซึ่ง คือ เมื่อการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่เป็นอันดับสองของ bitcoin

Grayscale วางแผนที่จะแปลง Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) เป็น ETF อย่างไรก็ตาม ก.ล.ต. ปฏิเสธใบสมัครโดยอ้างถึงความไม่เพียงพอหลายประการ

• บริษัท ท้าทาย คำตัดสินของศาลอุทธรณ์เขตโคลัมเบียเซอร์กิตของสหรัฐฯ
• ขอให้ศาลเพิกถอนคำตัดสินของ ก.ล.ต. ใน ก บทสรุปทางกฎหมาย ยื่นเมื่อวันที่ 11 ตุลาคม 2022
• อ้างว่า ก.ล.ต. ละเมิดกฎหมายวิธีพิจารณาคดีปกครองของตนเองโดยการอนุมัติ ETF อนุพันธ์ของสินทรัพย์ดิจิทัลหลายรายการ แต่ปฏิเสธ ETF เฉพาะจุด 

ก.ล.ต. ปฏิเสธ Grayscale ใน a บทสรุปทางกฎหมายโดยกล่าวว่า ETFs มีราคาอยู่บน bitcoin futures ซึ่งซื้อขายใน Chicago Mercantile Exchange ซึ่งควบคุมโดย Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

ขั้นตอนต่อไปสำหรับการซื้อคืนของ Grayscale และการต่อสู้กับ SEC

Grayscale มีเวลาจนถึงวันที่ 13 มกราคมในการยื่นคำร้องต่อคำโต้แย้งของ SEC จากนั้นศาลกำหนดให้วันที่ 3 กุมภาพันธ์เป็นเส้นตายสำหรับบทสรุปสุดท้าย ในที่สุดก็จะได้ยินข้อโต้แย้งด้วยปากเปล่าและอาจตัดสิน ณ จุดนั้น หรือเดินหน้าไปสู่การดำเนินคดีต่อไป

เกรย์สเกลแสดงความมั่นใจว่าคณะผู้พิพากษาสามคนของศาลอุทธรณ์จะตัดสินตามความเห็นชอบ อย่างไรก็ตาม แม้ว่าจะแพ้ก็ตาม ตอนนี้ Grayscale ได้เสนอให้ซื้อคืนแล้ว มากถึง 20% ของหุ้น GBTC ที่จำหน่ายได้แล้ว. ข้อเสนอนี้เป็นทางเลือกนอกเหนือจากการสร้างหุ้นและกลไกการไถ่ถอนที่ ETF สามารถทำได้

แผนของ Greyscale สำหรับการซื้อคืน GBTC จะต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นและสำนักงาน ก.ล.ต. Michael Sonnenshein CEO ของ Grayscale แสดงความกังวลเกี่ยวกับการสร้างแผนการซื้อคืนที่เป็นไปตามข้อกำหนดของ SEC

“ก.ล.ต. อาจไม่ให้การผ่อนปรนนี้ ซึ่งในกรณีนี้ GBTC จะไม่สามารถดำเนินการตามคำเสนอซื้อดังกล่าวได้” เขายอมรับ

อ่านเพิ่มเติม: Greyscale Bitcoin Trust และความสัมพันธ์กับการล่มสลายของ crypto

ประกาศการซื้อคืน GBTC - ส่วนลด 46% สำหรับ NAV ยังคงมีอยู่

หุ้น GBTC มีการซื้อขายเมื่อเร็วๆ นี้ที่ส่วนลด -50% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ณ เวลากด มันอยู่ที่ -46% บริษัทด้านการลงทุนบางแห่ง เช่น ARK Invest มองว่าส่วนลดเป็นโอกาสในการซื้อ ในขณะที่บริษัทอื่นๆ แสดงความกังวลเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัทแม่ของ Grayscale นั่นคือ Digital Currency Group (DCG)

Genesis Global Capital อีกบริษัทหนึ่งในพอร์ตโฟลิโอของ DCG ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการล้มละลายของ Terraform Labs, Three Arrows Capital และ FTX บริษัทแม่ DCG จำเป็นต้อง ดูดซับการสูญเสียประมาณ 1.2 พันล้านดอลลาร์ Three Arrows Capital เป็นหนี้ Genesis Global Capital เมื่อ Three Arrows Capital ยื่นฟ้องล้มละลาย

ในจดหมายของเขาถึงนักลงทุน Michael Sonnenshein ซีอีโอของ Grayscale รับทราบถึงสถานการณ์ Genesis Global Capital แต่ปฏิเสธว่ามันส่งผลกระทบต่อ bitcoin ของ GBTC เขากล่าวว่า DCG และ Genesis “ไม่ใช่คู่สัญญาหรือผู้ให้บริการสำหรับ GBTC หรือผลิตภัณฑ์อื่นๆ ของเรา ดังนั้น จึงไม่ส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของผลิตภัณฑ์ของเรา”

เมื่อวันที่ 6 ธันวาคม 2022 บริษัทในเครือของผู้แนะนำการลงทุนชื่อ Fir Tree Capital Management LP ยื่น ฟ้องร้อง Grayscale โดยกล่าวหาว่า Grayscale ล้มเหลวในการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับสภาพคล่องของกองทุนและต้นทุนการดำเนินงาน บริษัท ในเครือยังกล่าวหาว่า Grayscale มีข้อขัดแย้ง โครงสร้างการบริหารที่ควบคุมภายใน. ซีอีโอของ Grayscale ไม่ได้กล่าวถึงคดีความในจดหมายถึงนักลงทุน

อ่านเพิ่มเติม: คดีความกดดันให้เกรย์สเกลเปิดหนังสือ GBTC

ขณะนี้ GBTC ขาดโปรแกรมไถ่ถอนสำหรับ bitcoin ที่ไว้วางใจได้ ข้อตกลงก่อนหน้านี้กับ ก.ล.ต. มาพร้อมกับการตัดสินใจว่าตัวเลือกการไถ่ถอนกฎระเบียบ M ก่อนหน้านี้ละเมิดกฎระเบียบของ ก.ล.ต. เกี่ยวกับการจัดการตลาด

ติดตามข่าวสารเพิ่มเติมได้ที่ Twitter และ  Google News หรือฟังพอดคาสต์เชิงสืบสวนของเรา นวัตกรรม: เมือง Blockchain.