Butterfill ของ CoinShares ชี้ให้เห็นถึง 'ความลังเลใจอย่างต่อเนื่อง' ในหมู่นักลงทุน

กระแสไหลเข้าเล็กน้อยสำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา บ่งบอกถึง “ความลังเลอย่างต่อเนื่อง” ต่อ crypto ในหมู่นักลงทุนสถาบันท่ามกลางการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ 

ในรายงาน “Digital Asset Fund Flows” ฉบับล่าสุดของ CoinShares หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ CoinShares James Butterfill ไฮไลท์ ความเชื่อมั่นของสถาบันที่ไม่มั่นคงต่อผลิตภัณฑ์การลงทุนคริปโต ซึ่งเห็น “การไหลเข้าเล็กน้อย” เป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน:

“กระแสยังคงอยู่ในระดับต่ำซึ่งบ่งบอกถึงความลังเลอย่างต่อเนื่องในหมู่นักลงทุน โดยเน้นไปที่ปริมาณการซื้อขายผลิตภัณฑ์เพื่อการลงทุนซึ่งอยู่ที่ 886 ล้านเหรียญสหรัฐในสัปดาห์ ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2020”

ระหว่างวันที่ 26 กันยายนถึง 30 กันยายน ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่นำเสนอ Bitcoin (BTC) มีการไหลเข้าสูงสุดเพียง 7.7 ล้านดอลลาร์ โดยมี Ether (ETH) ผลิตภัณฑ์การลงทุนปิดหลังด้วยเงินไหลเข้ามูลค่า 5.6 ล้านดอลลาร์ ผลิตภัณฑ์ BTC แบบสั้นแสดงถึงการไหลเข้าที่โดดเด่นอื่น ๆ เพียง 2.1 ล้านดอลลาร์

การไหลเข้าเหล่านี้ถูกชดเชยด้วยมูลค่ามากกว่า 3.5 ล้านเหรียญสหรัฐสำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุนที่นำเสนอความเสี่ยงต่อ altcoins เช่น Polygon (MATIC), หิมะถล่ม (AVAX) และ Cardano (ADA) ในขณะที่ multi-asset และ Solana (SOL) กองทุนยังหลั่งไหล $700,000 และ $400,000 ในช่วงสัปดาห์นั้นตามลำดับ

Markus Thielen หัวหน้าฝ่ายวิจัยและกลยุทธ์ที่ Matrixport แพลตฟอร์มบริการทางการเงินคริปโตในสิงคโปร์ให้ความเห็นเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของตลาดคริปโต และแนวโน้มสถาบันในช่วงปลายปีว่า:

“ขณะนี้ตลาดอยู่ในสภาพแวดล้อมที่รอและรอดู ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงเชิงบวกที่อาจเกิดขึ้นหลังจากการเลือกตั้งระยะกลางของสหรัฐอาจมีการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบที่สำคัญ”

“ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐเมื่อคืนนี้ โดยเฉพาะดัชนี ISM แสดงให้เห็นว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงอย่างมาก และขณะนี้มีความเป็นไปได้ที่เฟดจะลดน้อยลง ดูเหมือนว่าการขึ้นค่า USD จะสูญเสียปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญรายหนึ่งไป และอาจส่งสัญญาณให้มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว ซึ่งอาจเป็นผลดีต่อสินทรัพย์ดิจิทัลในช่วงปลายปี” เขากล่าวเสริม

เมื่อพิจารณาจากกระแสข้อมูลรายเดือน (MTD) ณ วันที่ 30 กันยายน ผลิตภัณฑ์ ETH ได้รับความนิยมมากที่สุด ถ่ายโดยนักลงทุนสถาบัน แม้จะมี ผสานผ่าน เมื่อวันที่ 15 ก.ย. โดยมีมูลค่าไหลออก 65.1 ล้านดอลลาร์

“เมื่อมองย้อนกลับไป การควบรวมกิจการนั้นไม่ดีต่อความเชื่อมั่นที่มีการไหลออกรวม 65 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนกันยายน การตรวจสอบกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นอาจเป็นสาเหตุของการที่การเปลี่ยนไปใช้ Proof of Stake ได้สำเร็จ” Butterfill กล่าว 

ในทางตรงกันข้าม กองทุน Short BTC และผลิตภัณฑ์การลงทุน BTC มีการไหลเข้าเล็กน้อย 15.2 ล้านดอลลาร์และ MTD 3.2 ล้านดอลลาร์

Crypto ETF ไหลออกช้า

แม้ว่าจะมีการดำเนินการล่าช้าสำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุน crypto ที่ติดตามโดย CoinShares แต่ Bloomberg Intelligence ได้สังเกตเห็นแนวโน้มที่โดดเด่นใน crypto กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs).

ที่เกี่ยวข้อง ตลาดหุ้นที่พังทลายสามารถสร้างโอกาสในการทำกำไรให้กับผู้ค้า Bitcoin ได้

จากข้อมูลของ Bloomberg Intelligence นักลงทุนสถาบันได้ถอนเงิน 17.6 ล้านดอลลาร์จาก crypto ETF ในช่วงไตรมาสที่ 3 ปี 2022 ซึ่งให้ความแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับ “สถิติการถอนเงินจากกองทุนดังกล่าวที่ 683.4 ล้านดอลลาร์” ในไตรมาสที่ 2 ปี 2022

“การไหลออกส่วนใหญ่เกิดขึ้นในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ในเดือนกรกฎาคม นักลงทุนเทเงินกว่า 200 ล้านดอลลาร์ใน ETF ของ crypto” Bloomberg เด่น ในบทความวันที่ 30 กันยายน โดยเสริมว่าการไหลออกที่ลดลงน่าจะเกิดจาก "ความผันผวนที่แคบ" ของราคา crypto ในช่วงไตรมาสที่ 3