Coinbase หุ้นเพิ่มขึ้น >20% หลังจากแถลงการณ์ 'ไม่มีการเปิดเผยทางการเงิน'

เพื่อบรรเทาความกังวลว่าการแลกเปลี่ยน crypto จะมีความเสี่ยงต่อข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง Coinbase ได้ยืนยันว่า "ไม่มีความเสี่ยงทางการเงิน" ต่อเครือข่าย Celsius ที่ล้มละลาย, Three Arrows Capital (3AC) หรือ Voyager Digital

ใน บล็อก ลงวันที่ 20 กรกฎาคม บริษัทอ้างว่า บริษัทเหล่านี้หลายแห่ง "มีภาระหนี้สินระยะสั้นที่ไม่ตรงกับสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องยาวนานกว่า:

ก่อนที่กำไรจะลดลงเหลือ 11% ในการซื้อขายช่วงเที่ยง หุ้นก็พุ่งขึ้น 20% สู่ระดับสูงสุดระหว่างวันที่ $79.00 ไม่นานหลังจากการประกาศ

ปัญหาเกี่ยวกับการจัดสินเชื่อ

ธุรกิจดังกล่าวทั้งหมดประกาศล้มละลายหลังจากตำแหน่งที่มีเลเวอเรจมากเกินไปถูกชำระบัญชีเนื่องจากการล่มสลายของราคาสกุลเงินดิจิตอล ตาม Coinbase, 

“เราไม่ได้มีส่วนร่วมในแนวทางการให้กู้ยืมที่มีความเสี่ยงเหล่านี้ แต่กลับมุ่งเน้นที่การสร้างธุรกิจการเงินของเราด้วยความรอบคอบและมุ่งเน้นที่ลูกค้าโดยเจตนา”

กล่าวต่อไปว่าประเด็นดังกล่าวมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับข้อตกลงสินเชื่อมากกว่าคริปโตเคอเรนซี ในความเป็นจริง การแลกเปลี่ยน crypto เชื่อว่าธุรกิจมีเลเวอเรจมากเกินไปโดยมีหนี้สินระยะสั้นไม่ตรงกันกับสินทรัพย์ระยะยาว

“เราเชื่อว่าผู้เข้าร่วมตลาดเหล่านี้กำลังตกอยู่ในความบ้าคลั่งของตลาดกระทิง crypto และลืมพื้นฐานของการจัดการความเสี่ยง”

ล่าสุดคือความพยายามของ Coinbase ในการสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนว่าจะไม่เดินตามรอยเท้าของคู่แข่งบางราย สต็อกของบริษัทลดลงเกือบ ลด 70% ตั้งแต่ต้นปี 2022 เนื่องจากนักลงทุนในหุ้นและ cryptocurrencies ตื่นตระหนกจากอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ที่เพิ่มขึ้น

เมื่อราคาของ cryptocurrencies เริ่มลดลงในปีนี้ นักลงทุนพยายามหาเงินจากธุรกิจเช่น Celsius และ 3AC อย่างไรก็ตาม บริษัทเหล่านี้ไม่สามารถตอบสนองคำขอไถ่ถอนได้เนื่องจากมูลค่าทรัพย์สินที่ตนครอบครองลดลง ในทำนองเดียวกัน ธุรกิจต่างๆ เช่น เซลเซียส, ยานโวเอเจอร์ และบริษัทอื่นๆ หยุดดำเนินการถอนเงินก่อนที่จะยื่นขอล้มละลายในท้ายที่สุด

แล้วการสูญเสียเป็นอย่างไร?

แม้จะมีทรัพย์สินเพียง 685 ล้านดอลลาร์ แต่บริษัทป้องกันความเสี่ยง Three Arrows ได้กู้ยืมเงินทั้งหมด 1.2 พันล้านดอลลาร์ก่อนที่จะผิดนัดเงินกู้ 670 ล้านดอลลาร์แก่นายหน้า Voyager ในเดือนมิถุนายน ต่อมา Voyager ประกาศล้มละลายด้วยทรัพย์สินเพียง 110 ล้านดอลลาร์ และผู้ให้กู้สกุลเงินดิจิทัล Celsius ตามมาด้วยอัตราส่วนหนี้สินที่เลวร้ายยิ่งกว่า 5.5 พันล้านดอลลาร์และสินทรัพย์เพียง 170 ล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ Coinbase เปิดเผยว่า Terraform Labs ของเกาหลีใต้ได้รับ “การจัดหาเงินทุนที่มิใช่สาระสำคัญ” จากบริษัทร่วมทุน

นักเก็งกำไรในตลาดมุ่งความสนใจไปที่การแลกเปลี่ยนของอเมริกาในช่วงปลายปี การตัดสินใจล่าสุดของ Coinbase ในการหยุดโปรแกรมพันธมิตรนั้นถูกอ้างถึงโดยบางคนว่าเป็นข้อพิสูจน์ว่าบริษัทล้มละลาย แถลงการณ์ล่าสุดมีวัตถุประสงค์เพื่อบรรเทาข้อกังวลเหล่านี้