ApeCoin ลดลง 70%+ นับตั้งแต่เปิดตัว Otherside — Yuga Labs สามารถพลิกยานได้หรือไม่?

เอเพคคอยน์ (APE) สกุลเงินดิจิทัลใหม่ที่เพิ่งเปิดตัวโดย Yuga Labs มีเป้าหมายเพื่อเป็นรากฐานของ Metaverse ด้านอื่น ๆ และเมื่อเร็ว ๆ นี้โทเค็นได้ประสบกับความผันผวนครั้งใหญ่ที่นำไปสู่และหลังการขายที่ดินดิจิทัล ราคาของ APE ลดลงจาก 26 ดอลลาร์ที่จุดสูงสุดในวันที่ 28 เมษายน เป็น 14 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม 2 — ลดลงมากกว่า 45% ภายในไม่กี่วันหลังจากโรงกษาปณ์ ตอนนี้ราคาตกลงมาอยู่ที่ระดับ 6 ดอลลาร์แล้ว

จากความผันผวนในปัจจุบัน นักลงทุนจะสงสัยว่าราคา ApeCoin จะฟื้นคืนสู่ช่วงการซื้อขายก่อนหน้าหรือไม่ มาดูแนวโน้มราคาในอดีตกันก่อน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสิ่งที่เกิดขึ้นในวันเหรียญกษาปณ์ Otherdeed; จากนั้นเจาะลึกถึงจำนวน APE ที่จะล็อกและเผยแพร่ในอีกสามปีข้างหน้า สิ่งนี้จะช่วยให้เข้าใจการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทานที่อาจส่งผลต่อราคาในอนาคตได้ดีขึ้น

ApeCoin เพิ่มขึ้นหลังจากการประกาศ Otherdeed

ในช่วงสองสามวันแรกนับตั้งแต่ APE เข้าจดทะเบียนเมื่อวันที่ 17 มีนาคม พ.ศ. 2022 ราคาได้เพิ่มขึ้นจากประมาณ 7 เหรียญเป็น 17 เหรียญที่จุดสูงสุด เพิ่มขึ้น 143%! ราคาได้ผันผวนระหว่าง 10 ถึง 15 ดอลลาร์ จนกระทั่งมีข่าวลือแพร่สะพัดเกี่ยวกับการขายที่ดิน metaverse อื่นๆ

แผนภูมิด้านบนแสดงให้เห็นว่า APE ขยับขึ้นเกือบ 24% ภายในหนึ่งวันจาก 13.16 ดอลลาร์เป็น 16.30 ดอลลาร์ เมื่อข่าวลือของ Otherdeed ปรากฏบน Twitter เมื่อวันที่ 20 เมษายน APE พุ่งไปที่ 26 ดอลลาร์ในวันที่ 28 เมษายน หลังจากที่ OthersideMeta ยืนยันการขายอย่างเป็นทางการเมื่อสองวันก่อน

ราคาของ Bored Ape Yacht Club (BAYC) ของ Yuga Lab และ Mutant Ape Yacht Club (MAYC) nonfungible token (NFT) ก็เป็นไปตามรูปแบบที่คล้ายกันในวันที่ 20 เมษายน MAYC ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 43 Ether (ETH) เมื่อวันที่ 26 เมษายน ซึ่งเป็นวันที่ยืนยันการขาย และ BAYC เริ่มตีกลับจากระดับต่ำสุดที่ 105 ETH เป็นระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ 168 ETH ในวันที่ 1 พฤษภาคม

ความโกลาหลเกิดขึ้นเนื่องจาก Yuga ทำให้ผู้ใช้สับสนระหว่างการขายของ Otherdeed

Otherdeed ถูกมองว่าเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนรายใหม่ที่ได้รับการประเมินราคาจาก BAYC, MAYC และ BAKC เพื่อเป็นส่วนหนึ่งของชุมชน Ape

ความเชื่อมั่นเชิงบวกต่อ APE นั้นได้รับแรงหนุนจากความจริงที่ว่ามันเป็นสกุลเงินเดียวใน Metaverse อื่น ๆ และการขายที่ดินในตลาดรองก็จะซื้อขายใน APE นอกเหนือไปจาก ETH

นักลงทุนที่เชื่อใน Yuga Labs และแนวคิดเบื้องหลัง Metaverse อื่นๆ ได้รีบซื้อ APE เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับโรงกษาปณ์ในราคา 305 APE ต่อแปลง ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับ APE เมื่อใกล้ถึงวันผลิตนั้นคาดว่าจะเกิดขึ้นอย่างกว้าง ๆ และการเพิ่มขึ้นของราคาก่อนการผลิตก็คาดการณ์ได้เช่นกัน

สิ่งที่น่าตกใจในภายหลังคือความโกลาหลของกระบวนการทำเหรียญ Otherdeeds ทั้งหมดนั้นวุ่นวายเพียงใด ราคาของ APE ลดลงจาก 24 ดอลลาร์เป็น 14 ดอลลาร์ในวันที่ 2 พฤษภาคม ซึ่งสะท้อนการลดลงมากกว่า 40% ในสองวัน! ราคาลดลงทันทีถึง 20 ดอลลาร์ในวันที่ผลิตเหรียญกษาปณ์สามารถอธิบายได้ด้วยความต้องการ APE ที่ลดลงอย่างกะทันหันหลังจากเริ่มโรงกษาปณ์

การลดลงอีก 30% ในสองวันถัดไปเป็นภาพสะท้อนที่ชัดเจนของการสูญเสียความเชื่อมั่นของนักลงทุนในโครงการหลังจากการล่มสลายของโรงกษาปณ์ ราคา BAYC และ MAYC ก็สะท้อนความรู้สึกเช่นเดียวกันโดยลดลงมากกว่ามูลค่าตลาดของ Otherdeed ที่ออกอากาศ

แม้จะมีความพยายามโดยทีม Otherside เพื่อตรวจสอบนักลงทุนรายใหม่ผ่านกระบวนการ Know Your Customer (KYC) ก่อนโรงกษาปณ์และเสนอขายในราคาคงที่ มาตรการเหล่านี้ไม่เพียงพอที่จะป้องกันสงครามก๊าซ ข้อมูลไม่ชัดเจนและบางครั้งก็ผิดพลาดอย่างชัดแจ้งก่อนการผลิตเหรียญกษาปณ์ และเงินจำนวนมากถูกนำไปใช้ผิดและถูกเผาด้วยแก๊สอันเป็นผลมาจากการสื่อสารที่ไม่ดีโดย Yuga Labs

ต่อไปนี้คือประเด็นสำคัญบางประการที่นักลงทุนพบในวันผลิตเหรียญกษาปณ์

เกิดอะไรขึ้นกับการประมูลของเนเธอร์แลนด์?

เมื่อวันที่ 26 เมษายน OthersideMeta ทวีตว่าโรงกษาปณ์จะเป็นการประมูลของชาวดัตช์ แต่อีกสามวันต่อมาพวกเขา การเปลี่ยนแปลง จิตใจของพวกเขาและกล่าวว่า "การประมูลของดัตช์เป็นเรื่องไร้สาระ" ซึ่งเป็นจุดหมุนที่สมบูรณ์และการตบหน้าอย่างโหดร้ายต่อนักลงทุน

การประมูลของชาวดัตช์จะเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการบรรเทาสงครามก๊าซเนื่องจากการออกแบบที่เป็นเอกลักษณ์ของราคาเริ่มต้นที่สูงมากและราคาที่ลดลงเมื่อเวลาผ่านไป นักลงทุนสามารถเลือกที่จะทำโรงกษาปณ์ในราคาที่พวกเขาสามารถจ่ายได้ในเวลาที่ต่างกัน หลีกเลี่ยงไม่ให้ทุกคนทำเหรียญในเวลาเดียวกันในราคาเดียวกัน และสร้างสงครามก๊าซ

โรงกษาปณ์จะเป็นรูปแบบการประมูลของชาวดัตช์ ดังนั้นราคาของ ApeCoin จะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป ราคาเริ่มต้นของการประมูลดัตช์จะประกาศในปลายสัปดาห์นี้

– OthersideMeta (@OthersideMeta) April 25, 2022

สะระแหน่ที่ล่าช้าสร้างปัญหาเพิ่มเติม

หลังจากที่ทีม ล่าช้า วันที่สร้างเสร็จ ราคา APE ประสบกับการปรับราคาใหม่รายชั่วโมงที่ใหญ่ที่สุด

แผนภูมิรายชั่วโมงด้านล่างแสดงให้เห็นว่า APE เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในสามชั่วโมงแรกหลังจากเวลามินต์ที่วางแผนไว้เดิม จากนั้นลดลงจาก 22 ดอลลาร์ไปจนถึง 18 ดอลลาร์เมื่อถึงเวลาที่โรงกษาปณ์จริงเกิดขึ้นเวลา 9 น. EST (1:00 น. UTC)

เป็นเรื่องยากที่จะบอกว่าการล่าช้านั้นทำให้แรงกดดันขาลงรุนแรงขึ้นหรือไม่ แต่ความผันผวนของราคาใน APE นั้นเพิ่มความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญของนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อโรงกษาปณ์ไม่รับประกันแม้แต่ผู้ถือกระเป๋าเงินของ KYC

การรับประกันเหรียญกษาปณ์สำหรับกระเป๋าสตางค์ของ KYC หายไป

นี่เป็นปัญหาที่ใหญ่ที่สุดและความเข้าใจผิดในกระบวนการทำเหรียญทั้งหมด ตาม ในบทความของ Otherside ในช่วงเริ่มต้นของการขาย (คลื่น 1) แต่ละกระเป๋าเงินของ KYC จะได้รับอนุญาตให้สร้าง 2 แปลงเท่านั้น เมื่อค่าธรรมเนียมน้ำมันลดลง ขีดจำกัดจะเพิ่มขึ้นเป็น 4 NFT เพิ่มเติม (คลื่น 2) เนื่องจากจำนวนกระเป๋าสตางค์ของ KYC ไม่ได้รับการเปิดเผยต่อสาธารณะ และมีเพียงจำนวนที่แน่นอนของแผนการที่จะสร้าง จึงไม่เป็นที่แน่นอนว่ากระเป๋าสตางค์ของ KYC ทั้งหมดสามารถสร้างเหรียญได้อย่างน้อยหนึ่งใบ

สมมติว่ามีที่ดินสูงสุด 6 แปลงต่อกระเป๋าเงิน เมื่อพิจารณาถึงจำนวนรวม 55,000 แปลง เพื่อรับประกันว่ากระเป๋าเงินแต่ละใบสามารถสร้างที่ดินได้อย่างน้อยหนึ่งแปลง จำนวนกระเป๋า KYC สูงสุดที่อนุญาตควรเป็น 9,166

ปรากฎว่ามีกระเป๋าเงิน KYC มากกว่าจำนวนนี้มากและนักลงทุนจำนวนมากล้มเหลวในการทำสิ่งใดหลังจากจ่ายราคาสูงมากเพื่อซื้อ APE และประสบกับค่าธรรมเนียมก๊าซสตราโตสเฟียร์ระหว่างโรงกษาปณ์

ค่าน้ำมันพุ่งสูงขึ้นในช่วงที่โรงกษาปณ์จริง

คลื่น 1 และ 2 ได้รับการออกแบบมาเพื่อลดสงครามก๊าซโดยการจำกัดจำนวนแปลงที่แต่ละกระเป๋าสามารถสร้างได้ ปัญหาคือจำนวนกระเป๋าสตางค์ของ KYC ทั้งหมดมากเกินไป จำนวนคนที่รีบไปทำโรงกษาปณ์ในเวลาเดียวกันก็ไม่ลดลงและค่าน้ำมันก็ไม่เคยลดลง ในขณะที่ NFT ที่สร้างเสร็จในช่วงแรกนั้นขายในตลาดรองมากกว่าราคาของโรงกษาปณ์สองหรือสามเท่า ความต้องการโรงกษาปณ์เพิ่มเติมและสงครามก๊าซที่ดุเดือดยังคงดำเนินต่อไปจนกระทั่งทั้งหมด 55,000 แปลงหายไป ผู้ใช้จำนวนมากจ่ายระหว่าง 2.6 ETH ถึง 5 ETH สำหรับค่าธรรมเนียมก๊าซในระหว่างกระบวนการ และหลายคนเสียค่าธรรมเนียมทั้งหมดเนื่องจากความล้มเหลวของธุรกรรมในเครือข่าย Ethereum

ที่เกี่ยวข้อง ราคาก๊าซ ETH พุ่งขึ้นเนื่องจาก Yuga Labs ทำเงินได้ 300 ล้านดอลลาร์จากการขาย NFT อื่นๆ

อุปทานที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเพิ่มแรงกดดันด้านลบให้กับราคา APE

จากข้อมูลของ OthersideMeta APE ทั้งหมดที่ได้รับระหว่างการผลิตเหรียญกษาปณ์จะถูกล็อคไว้เป็นเวลาหนึ่งปี นี่คือมากกว่า 16 ล้าน APE (55,000 * 305) ที่นำออกจากอุปทานหมุนเวียน อุปทานที่ลดลงนี้จะช่วยประหยัดราคา APE ได้หรือไม่ แต่น่าเสียดายที่ไม่ได้. เมื่อเทียบกับจำนวน APE ที่ถูกปลดล็อคและออกสู่ตลาดทุกเดือน 16 ล้านนั้นลดลงในมหาสมุทร

เมื่อพิจารณาจากจำนวน APE ที่จะปลดล็อคในอีกสามปีข้างหน้าเป็นรายเดือน อุปทานส่วนใหญ่มาจาก DAO Treasury และ Yuga Labs นอกจากนี้ ยังมีเครื่องสูบน้ำขนาดใหญ่อีกสามเครื่องที่จัดหาจากผู้ร่วมสมทบในเดือนกันยายน พ.ศ. 2022 มีนาคม และกันยายน พ.ศ. 2023

จากยอดสะสม จำนวน APE เริ่มต้นที่ปลดล็อคในวันเปิดตัวจะครอบงำสัดส่วนของอุปทานจนถึงเดือนพฤษภาคม 2025 เมื่อกระทรวงการคลัง DAO แซงหน้าไป ในอัตรา 7.3 ล้าน APE ที่ถูกปลดล็อคต่อเดือนเป็นเวลา 48 เดือนจนถึงปี 2026 การจัดสรรของกระทรวงการคลังของ DAO เป็นสาเหตุหลักของอัตราเงินเฟ้อ APE ที่เพิ่มขึ้น

เนื่องจากอุปทานหมุนเวียนโดยประมาณของ APE ในเดือนเมษายน 2022 อยู่ที่ประมาณ 284 ล้าน APE 16 ล้านที่ถูกล็อกจากการขายที่ดิน Otherdeed เพียง 5.9% การลดอุปทานเพียงครั้งเดียวจำนวนเล็กน้อยดังกล่าวไม่น่าจะส่งผลกระทบยาวนานต่อราคา APE โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออุปทานเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ปริมาณการซื้อขายเป็นเพียงตัวช่วยให้รอดสำหรับราคา APE

นอกจากอุปทานหมุนเวียนของ APE แล้ว ปริมาณการซื้อขายยังเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดราคาในอนาคตอีกด้วย การใช้อัตราส่วนของปริมาณการซื้อขายต่ออุปทานหมุนเวียน (อัตราการใช้ประโยชน์) เรามักจะพบความสัมพันธ์กับราคา

แผนภูมิด้านล่างใช้การถดถอยเชิงเส้นอย่างง่ายเพื่อแสดงความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนการใช้ APE และราคา ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2022 เมื่ออุปทานหมุนเวียนค่อนข้างน้อย อัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น ราคาก็จะยิ่งต่ำลง ในทางตรงกันข้าม ในเดือนเมษายน 2022 เมื่ออุปทานหมุนเวียนมีขนาดใหญ่ขึ้น อัตราส่วนการใช้ประโยชน์ที่สูงขึ้น ราคาก็จะยิ่งสูงขึ้น

หากความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างอัตราการใช้ประโยชน์และราคายังคงเป็นจริงในขณะที่อุปทานหมุนเวียนเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ดูเหมือนว่าผู้กอบกู้ราคา APE เพียงอย่างเดียวคือปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม APE จะพยายามดิ้นรนเพื่อดึงดูดปริมาณการซื้อขายมากขึ้นหลังจากการขายที่ดิน Otherdeed ที่วุ่นวาย ทวีตของ Yuga Lab เกี่ยวกับการปิดไฟบน Ethereum และการสร้างเครือข่ายของตัวเองดูเหมือนจะทำให้นักลงทุนสูญเสียความมั่นใจมากขึ้น

ขออภัยที่ต้องปิดไฟบน Ethereum ชั่วคราว ดูเหมือนชัดเจนมากว่า ApeCoin จะต้องย้ายไปยังเชนของตัวเองเพื่อที่จะปรับขนาดได้อย่างเหมาะสม เราขอสนับสนุนให้ DAO เริ่มคิดไปในทิศทางนี้

— ยูกะแล็บส์ (@yugalabs) May 1, 2022

ความหมายของทวีตนี้มีความลึกซึ้ง Ethereum มีประวัติด้านความปลอดภัยและความมั่นคงที่ยาวนานและมั่นคง ออกแบบและสร้างโดยผู้มีความสามารถด้านการเข้ารหัสลับที่ฉลาดและเป็นที่ยอมรับมากที่สุดในโลก เป็นมากกว่าความกังวลหาก Yuga Labs ย้ายออกจาก Ethereum และผู้คนได้เยาะเย้ยสิ่งนี้บน Twitter

คอลเล็กชัน NFT ของ Yuga นั้นได้รับการประเมินค่าที่รุนแรงมาก เพราะพวกเขาอยู่บน Ethereum และผู้ใช้ไว้วางใจให้เครือข่ายถือ NFT ที่มีมูลค่าสูง การโยกย้ายออกจาก Ethereum จะเกิดขึ้นได้อย่างไร? ผู้ใช้จะเชื่อถือเครือข่ายที่ปลูกเองจาก Yuga Labs หรือไม่ ไม่มีเชนอื่นใดที่มีโทเค็นที่ซื้อขายในชั้นราคาเหมือนกับชิปสีน้ำเงินที่ซื้อขายบน Ethereum

มีเหตุผลที่จะสมมติว่า NFT ที่เกี่ยวข้องกับ APE และ Ape สามารถกำหนดราคาใหม่อย่างมีนัยสำคัญจากการประเมินมูลค่าอุตุนิยมวิทยาหาก Yuga Labs ปฏิบัติตามแนวคิดในการจัดการเครือข่ายของตนเองเพื่อจัดเก็บคอลเลกชัน เราได้เห็นสิ่งที่เกิดขึ้นกับ Axie Infinity บนเครือ Ronin แล้ว APE อาจต้องเผชิญกับถนนที่เป็นหลุมเป็นบ่อ

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงไว้ในที่นี้เป็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Cointelegraph.com การลงทุนและการซื้อขายทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงคุณควรดำเนินการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ