เราขอให้ ChatGPT สร้าง ETF ที่เอาชนะตลาดได้ นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้น

(Bloomberg) — จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อคุณขอให้เครื่องมือ AI ที่ร้อนแรงที่สุดในโลกออกแบบ ETF ที่สามารถเอาชนะตลาดหุ้นสหรัฐได้ มันบอกคุณในสิ่งเดียวกันที่ผู้จัดการสต็อกที่ผิดหวังทุกคนทำ

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

ในการพยายามดูว่าเทคโนโลยีจะเข้ามาแทนที่กองทัพนักวิเคราะห์ ผู้เชี่ยวชาญ และผู้ทำเงินของวอลล์สตรีทได้อย่างไร เราท้าให้ ChatGPT ซึ่งเป็นเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ที่กำลังใช้อินเทอร์เน็ตอย่างถล่มทลาย เพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ชนะใจเราสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐ

ผลลัพธ์: แบบฝึกหัดคลาสสิกในการนั่งล้อมรั้ว ด้วยเครื่องมือที่อธิบายว่าตลาดคาดเดาไม่ได้เกินกว่าที่จะออกแบบกองทุนดังกล่าว ในขณะที่เตือนเกี่ยวกับความจำเป็นในการเลือกการลงทุนที่สอดคล้องกับเป้าหมายของเราและความต้องการรับความเสี่ยง

นี่คือคำตอบที่สมบูรณ์เมื่อเราสั่งให้ ChatGPT "ออกแบบ ETF เพื่อเอาชนะตลาดหุ้นสหรัฐฯ และบอกเราว่ามีหุ้นอะไรบ้างในนั้น"

คะแนนหนึ่งสำหรับมนุษย์ ดูเหมือนว่าสำหรับโฆษณาทั้งหมด AI ยังไม่พร้อมที่จะพิชิตโลกการเลือกหุ้น

อ่านเพิ่มเติม: ChatGPT — หุ่นยนต์พูดเก่งหรือเครื่องให้ข้อมูลเท็จ?

ในทางกลับกัน บางที ChatGPT อาจรู้ความลับในการเอาชนะตลาด แต่ฉลาดพอที่จะไม่เปิดเผย? มีการลงทุนที่นำโดยปัญญาประดิษฐ์ทั่ววอลล์สตรีท – รวมถึงในเวที ETF – และบางส่วนกำลังเอาชนะตลาดในขณะนี้

ที่โดดเด่นในปัจจุบันคือ AI Powered Equity ETF (ชื่อย่อ AIEQ) ซึ่งเป็นยานพาหนะมูลค่า 102 ล้านดอลลาร์ที่ส่งคืนประมาณ 9.9% ในปี 2023 จนถึงวันพุธ เทียบกับ 4.7% สำหรับดัชนีผลตอบแทนรวม S&P 500

AIEQ ใช้แบบจำลองเชิงปริมาณที่ทำงานตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันบนแพลตฟอร์ม Watson ของ IBM Corp. เพื่อประเมินบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์กว่า 7 แห่งในแต่ละวัน โดยจะรวบรวมเอกสารที่ยื่นตามกฎระเบียบ ข่าวสาร โปรไฟล์การจัดการ มาตรวัดความเชื่อมั่น แบบจำลองทางการเงิน การประเมินมูลค่า และอื่นๆ

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ผลิตภัณฑ์ที่พัฒนาโดย EquBot LLC และดูแลโดย ETF Managers Group LLC สามารถปรับเปลี่ยนการถือครองและระดับความเสี่ยงได้อย่างรวดเร็ว ทำให้เป็นบารอมิเตอร์ของความเชื่อมั่นสำหรับผู้สังเกตการณ์

เข้าสู่ปี 2023 ด้วยการจัดสรรแบบผสม ผู้ถือครองรายใหญ่ในปัจจุบัน ได้แก่ บริษัทตกแต่งบ้าน RH, Las Vegas Sands Corp., บริษัทพลังงานที่ยั่งยืน Constellation Energy Corp. และ JPMorgan Chase & Co.

การวิเคราะห์ผลตอบแทนแสดงให้เห็นว่าการถือครองตามดุลยพินิจของผู้บริโภคของ ETF ซึ่งรวมถึงหุ้นของ Caesars Entertainment Inc., Kohl's Corp. และ GameStop Corp. ซึ่งเป็นหุ้นที่ชื่นชอบมีมเป็นตัวขับเคลื่อนผลการดำเนินงานที่ใหญ่ที่สุดในปีนี้

อย่างไรก็ตาม ขยายขอบเขตของเวลาและความสามารถในการเอาชนะตลาดของ AIEQ ก็หายไป นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2017 ETF ได้ส่งมอบนักลงทุนประมาณ 41% ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg ดัชนีผลตอบแทนรวม S&P 500 ได้ส่งมอบมากกว่า 72% ในช่วงเวลาเดียวกัน

“มันทำงานได้ดีที่สุดเมื่อสามารถจับชื่อโมเมนตัมในพื้นที่การเติบโตได้” เจสสิก้า ราเบะ ผู้ร่วมก่อตั้ง DataTrek Research กล่าว “ปีที่แล้วมันประสบปัญหาในการหาชื่อโมเมนตัมในตลาดหุ้นที่มีความผันผวนสูง และเมื่อมันมีประวัติที่ดีที่สุด มันก็เป็นช่วงตลาดกระทิงที่มันนิยมชื่อเทคโนโลยี”

ดังนั้น ChatGPT อาจฉลาดในการปฏิเสธที่จะพยายามเอาชนะตลาด เพื่อเป็นการให้โอกาสอีกครั้ง เราได้ขอให้เครื่องมือ — เช่นเดียวกับเครื่องมืออื่น ๆ ที่ทดสอบความสามารถของ ChatGPT ด้วยสมมุติฐาน — เพื่อช่วยในการแสวงหาการจัดการเงินที่แตกต่างและไม่มีวันสิ้นสุด: การลงทุนที่ให้การกระจายความเสี่ยงอย่างชัดเจนจากตลาดที่กว้างขึ้น

นี่คือสิ่งที่เราได้รับเมื่อเราบอกให้ ChatGPT "ออกแบบ ETF เพื่อส่งมอบผลตอบแทนที่ไม่เกี่ยวข้องกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ"

แนวทางแบบหลายสินทรัพย์ผสมผสานกับทางเลือกบางอย่าง ไม่ใช่ผลลัพธ์ที่เลวร้าย ตามที่ Eric Balchunas นักวิเคราะห์ ETF อาวุโสของ Bloomberg Intelligence กล่าว แม้ว่าประวัติศาสตร์จะแสดงให้เห็นว่านักลงทุนที่เป็นมนุษย์มักจะชอบแยกประเภทสินทรัพย์ออกจากกัน

Balchunas กล่าวว่า "นี่เป็นคำแนะนำที่ชัดเจนสำหรับประเภทสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่ไม่สัมพันธ์กัน นี่คือสิ่งที่นักลงทุนสถาบันส่วนใหญ่ลงทุน เห็นได้ชัดว่าอ่านหนังสือ”

ในคำตอบนี้ ChatGPT ตั้งข้อสังเกตว่าเป็นการยากที่จะสร้าง ETF ที่ไม่สัมพันธ์กัน เนื่องจากมักจะมีการเคลื่อนไหวร่วมกันในระดับหนึ่ง ขอเรียกร้องให้เลือกพอร์ตโฟลิโอใด ๆ ผ่านการวิเคราะห์ตลาด และข่าวดีสำหรับแวดวงการเงิน สนับสนุนให้เราพูดคุยกับที่ปรึกษาอีกครั้ง

การตระหนักถึงข้อจำกัดของ ChatGPT เป็นข้อแม้ที่สำคัญสำหรับการทดลองอย่างไม่เป็นทางการของเรา เครื่องมือนี้อิงตามภาษาและปรับให้เหมาะสมสำหรับการโต้ตอบ — ไม่ได้ออกแบบมาเพื่อทำนายตลาด OpenAI ซึ่งเป็นบริษัทที่อยู่เบื้องหลัง ChatGPT มีความโปร่งใสเกี่ยวกับข้อจำกัดต่างๆ เช่น “ความรู้ที่จำกัด” ของทุกสิ่งหลังปี 2021

เนื่องจากเครื่องมือนี้ไม่ได้ให้รายละเอียดพอร์ตโฟลิโอที่สร้างโดยเครื่องจักรใหม่แก่เรา เราจึงลองใช้สิ่งที่ดีที่สุดถัดไปและขอให้ตั้งชื่อว่า "ETF ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ที่ดีที่สุด" แต่ด้วยเหตุผลบางอย่าง ChatGPT ก็ไม่สามารถระบุได้ว่าสิ่งใดเลย — แม้ว่า AIEQ จะมีคำว่า “AI Powered” อยู่ในชื่อก็ตาม และแม้ว่าจะมีข้อความว่า “มี ETF บางตัวที่ใช้ปัญญาประดิษฐ์ (AI) เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการลงทุน” เครื่องมือนี้ไม่ได้ระบุชื่อแต่อย่างใด

หากเป็นการตั้งชื่อ ก็น่าจะกล่าวถึง WisdomTree US AI Enhanced Value Fund (AIVL) มูลค่า 419 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในกองทุนที่ใหญ่ที่สุด ควบคู่ไปกับกองทุนน้องคือ WisdomTree International AI Enhanced Value Fund (AIVI) มูลค่า 82 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อปีที่แล้วเพื่อรวม AI และการเรียนรู้ของเครื่องเข้ากับกลยุทธ์และชื่อ

AIVL กลับมาประมาณ 0.8% ในปีที่ผ่านมา ในขณะที่ AIVI หายไป 2.6% เทียบกับการขาดทุน 6.1% สำหรับดัชนี S&P 500 Total Return กองทุนทั้งสองมีผลการดำเนินงานที่หลากหลายเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานในปี 2023 โดยมีกำไร 3.7% และ 7.9% ตามลำดับ

นอกจากนี้ ใกล้จะถึงวันครบรอบปีแล้ว กองทุน AdvisorShares Let Bob AI Powered Momentum ETF (LETB) มูลค่า 26 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจะมีอายุครบ 9.2 ปีในเดือนหน้าและวิเคราะห์การผสมผสานของข้อมูลเพื่อวัดทั้งอารมณ์ความรู้สึกพื้นฐานและโมเมนตัมราคาทางเทคนิค สูญเสียไปประมาณ 2023% นับตั้งแต่เปิดตัว แต่จะค่อนข้างคงที่ในปี XNUMX

Qraft AI ผู้ออกผู้เชี่ยวชาญรายหนึ่ง ดำเนินการกองทุนขนาดเล็กจำนวนมากที่ขับเคลื่อนโดยเครื่องจักร Qraft AI-Enhanced US Large Cap Momentum มูลค่า 12 ล้านเหรียญสหรัฐ (AMOM) ได้กลับมาที่ 4.5% ในปีนี้

ในขณะเดียวกัน กองทุนรวม SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF (KOMP) มูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ ถือเป็นกองทุนที่ใหญ่ที่สุดและสะดุดตาที่สุดในกลุ่มนี้ หนึ่งในกองทุนของ State Street Global Advisors จำนวนหนึ่งที่รวมเอาเครื่องจักรไว้ด้วยกัน โดยจะติดตามดัชนีที่ใช้ AI และวิธีการเชิงปริมาณเพื่อเลือกหุ้นที่ได้รับประโยชน์จาก AI เหนือสิ่งอื่นใด เพิ่มขึ้น 10% ในปีนี้

Matt Bartolini หัวหน้าฝ่ายวิจัย SPDR Americas ที่ State Street กล่าวว่าการใช้ AI หมายความว่ากองทุนสามารถวิเคราะห์ชุดการลงทุนที่มีศักยภาพได้มากกว่าที่มนุษย์คนเดียวจะจัดการได้

“AI ดูหน้าเว็บหลายพันหน้าในเวลาไม่กี่วินาที” Bartolini กล่าว “คุณสามารถเพิ่มผลผลิตในขอบเขตความครอบคลุมได้มากกว่าวิธีการที่อิงกับมนุษย์มากขึ้น”

เพื่อยุติการทดลองของเรา เราตัดสินใจที่จะตรงไปตรงมา เราบอกกับ ChatGPT อย่างตรงไปตรงมาว่า “อธิบายว่าปัญญาประดิษฐ์สามารถเลือกหุ้นได้ดีกว่ามนุษย์หรือไม่” นี่คือสิ่งที่เราได้รับกลับมาทั้งหมด:

ดูเหมือนว่ายังมีความหวังสำหรับชาว Wall Street

– ด้วยความช่วยเหลือจาก Matthew Miller

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP