ในการสัมภาษณ์ครั้งใหม่ Charles Edwards จาก Capriole Investments ได้แบ่งปันวิทยานิพนธ์ Bitcoin ของเขาสำหรับปี 2023 เมื่อมองย้อนกลับไปในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ผู้เชี่ยวชาญที่มีชื่อเสียงกล่าวว่าสิ่งเหล่านี้ได้ทำให้ตลาดอยู่ในตำแหน่งที่ Bitcoin เป็น “ตำแหน่งที่ยอดเยี่ยมสำหรับนักลงทุนระยะยาว ”
ในฐานะเอ็ดเวิร์ด เด่นเกือบทุกเมตริกความเชื่อมั่นเท่าที่จะเป็นไปได้ตกอยู่ในช่วง “ขาลงที่ใหญ่ที่สุดหรือใหญ่เป็นอันดับสอง” ในมาโคร หุ้น และคริปโต “เกือบทุกคนจะพูดบน Twitter เมื่อปีที่แล้วว่าเรากำลังอยู่ในภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือกำลังจะเข้าสู่ภาวะถดถอย” นักวิเคราะห์กล่าวต่อ
ในขณะที่ Edwards ยอมรับว่าความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยนั้นยังไม่หมดไป แต่ตัวชี้วัดสำคัญหลายอย่างกลับมาค่อนข้างน้อย ในหมู่พวกเขาคือตลาดที่อยู่อาศัยซึ่งกำลังชะลอตัวและมักจะนำไปสู่เศรษฐกิจโดยรวม
“มีมาตรวัดหลายอย่างที่แนะนำว่าสิ่งต่าง ๆ กำลังช้าลงเล็กน้อย คุณมีชื่อเทคโนโลยีรายใหญ่ปลดพนักงานและคุณเห็นสิ่งนี้ใน crypto เช่นกัน การลดลง 10% ถึง 20% ไม่ใช่เรื่องผิดปกติในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา” ผู้ก่อตั้ง Capriole Investments กล่าว
นอกจากนี้ เขายังชี้ให้เห็นข้อเท็จจริงที่น่าสนใจ: ทุกครั้งที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงสุดเกิน 5% แล้วลดลงมากกว่า 20% ธนาคารกลางสหรัฐฯ ข้อสังเกตนี้ถือเป็นจริงในช่วง 60 ปีที่ผ่านมา “ดังนั้น ผมคิดว่ามีความเป็นไปได้สูงที่เฟดจะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือลดอัตราดอกเบี้ย” เอ็ดเวิร์ดสรุปและกล่าวเพิ่มเติมว่า
จากนั้นเราก็มีสถานการณ์ที่มีมูลค่าสูงใน crypto ซึ่งเล่นออกมาในช่วง 3 หรือ 4 เดือนที่ผ่านมา […] และทั้งหมดนี้เป็นการสร้างโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนระยะยาวในคริปโตและตราสารทุน รวมถึงสินทรัพย์เสี่ยงโดยทั่วไป
Fed Pivot จะขับเคลื่อน Bitcoin ให้สูงขึ้นภายใน 6 เดือน
โดยทั่วไป เป็นเรื่องยากที่จะคาดเดาได้ว่าเมื่อใดจะมีการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครองของเฟด อย่างไรก็ตาม เอ็ดเวิร์ดเชื่อว่ามันจะเกิดขึ้นภายใน 3-6 เดือนข้างหน้า หลังจากการบังคับชำระบัญชีในตลาด Bitcoin ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ขณะนี้ไม่มีแรงขายที่มีนัยสำคัญอีกต่อไป
ดังนั้น ตามที่ผู้ก่อตั้ง Capriole Investments ระบุว่าจะเกิดวิกฤตสภาพคล่องในด้านการขาย เมื่อผู้ซื้อ Bitcoin จำนวนมากกลับเข้าสู่ตลาด ซึ่งนำไปสู่การบีบให้กลับหัวกลับหาง “และเราเห็นการบีบสั้นแบบนั้นเกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์แรกของเดือนมกราคม”
สำหรับ Pivot ของเฟด นักลงทุนควรจับตาดูข้อมูลที่เฉพาะเจาะจง แม้ว่าตอนนี้ฉันทามติดูเหมือนว่าเฟดจะเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน แต่ก็ยังมีความเสี่ยงอยู่บ้าง เอ็ดเวิร์ดชี้ไปที่ประวัติศาสตร์ในเรื่องนี้ โดยเตือนว่าอัตราเงินเฟ้ออาจเพิ่มขึ้นอีกครั้ง
ในช่วงปี 1970 อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงราวกับรถไฟเหาะ และนั่นอาจเป็นเช่นนี้ไปอีก 5 ถึง 10 ปีข้างหน้าเช่นกัน แต่ฉันคิดว่ากรณีพื้นฐานสำหรับฉันคือการหยุดอัตราดอกเบี้ยเป็นอย่างน้อยในปีนี้ ในบางช่วงของเดือนข้างหน้า
นอกจากนี้ นักลงทุนควรระมัดระวังเมื่อการจ้างงานยังคงอยู่ในระดับสูง นี่เป็น "ปัจจัยที่สำคัญที่สุดเพียงอย่างเดียวที่นำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย" แม้ว่าจุดข้อมูลนี้ยังคงแข็งแกร่งอย่างไม่น่าเชื่อในปัจจุบัน แต่ก็สามารถเปลี่ยนแปลงได้ “ในเดือนใดก็ได้ในตอนนี้” เนื่องจากการปลดพนักงานในภาคเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ตามข้อมูลของ Edwards
ตราสารทุนก็น่าพิจารณาเช่นกัน เขากล่าว หากพวกเขาทำจุดสูงสุดใหม่หรือหากรายได้แข็งแกร่งมาก หากภาคการผลิตดีขึ้นและอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ 5% ถึง 6% ดังนั้นเฟดอาจคิดว่ามันสามารถดำเนินต่อไปได้เพราะทุกอย่างยังปกติดี อย่างไรก็ตาม กรณีพื้นฐานของ Edwards ดูแตกต่างออกไป:
ฉันคิดว่าปี 2023 โดยทั่วไปจะเป็นปีที่ดี เพราะราคา Bitcoin อาจจะสูงขึ้นในช่วงปลายปี […] แต่จะมีความผันผวนมาก
ณ เวลาปัจจุบัน Bitcoin ซื้อขายที่ $23.115
ภาพเด่นจาก iStock แผนภูมิจาก TradingView.com
ที่มา: https://newsbtc.com/news/bitcoin/bitcoin-price-affected-by-macro-edwards/