นี่คือคำถาม 5 ข้อที่นักลงทุนควรถามเมื่อตลาดหมีสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการ

• หุ้นยังมีอัพไซด์เหลืออีกมากหลังจากตลาดกระทิงรอบใหม่เริ่มขึ้นในวันพฤหัสบดี อ้างอิงจาก Bank of America

• “หลังจากข้ามเครื่องหมาย +20% จากด้านล่าง S&P 500 ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในอีก 12 เดือนข้างหน้า 92% ของเวลาทั้งหมด” BofA กล่าว

• ต่อไปนี้เป็นคำถาม XNUMX ข้อที่นักลงทุนควรถามเมื่อตลาดหมีสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการ ตามข้อมูลของ BofA

ตลาดหมีในหุ้นสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการแล้ว และระบอบกระทิงใหม่ได้เริ่มขึ้นแล้ว หลังจากที่ S&P 500 ปิด 20% เหนือระดับต่ำสุดของวันที่ 12 ตุลาคมเมื่อวันพฤหัสบดี

และตามบันทึกเมื่อวันศุกร์จาก Savita Subramanian นักยุทธศาสตร์ด้านตราสารทุนของ Bank of America กำไรของตลาดหุ้นอาจดำเนินต่อไปเนื่องจากนักลงทุนค่อย ๆ ซื้อในสภาพแวดล้อมที่เป็นขาขึ้นและกระแสลมขนาดใหญ่ เช่น อัตราดอกเบี้ยที่ใกล้จะถึงจุดสิ้นสุด

นอกจากนี้ หุ้นยังไปได้ดีหลังจากถึงเกณฑ์ตลาดกระทิงที่ 20% ตามข้อมูลในอดีต

“เราไม่ได้ใส่หุ้นจำนวนมาก (ตั้งใจเล่นสำนวน) ในคำจำกัดความโดยพลการ แต่โปรดทราบว่าหลังจากข้ามเครื่องหมาย +20% จากจุดต่ำสุด S&P 500 ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วง 12 เดือนข้างหน้า 92% ของเวลา และกลับมา โดยเฉลี่ย 19%” Subramanian กล่าว

ซึ่งอิงจากข้อมูลตั้งแต่ปี 1950 และเปรียบเทียบกับอัตราส่วนการชนะ 12 เดือนที่เพียง 75% และผลตอบแทนโดยรวมโดยรวม 12 เดือนที่ 9%

ในขณะที่ยังคงมีความเสี่ยงในการปรับตัวขึ้น ตลาดหุ้นมีวิธีที่จะไต่กำแพงความกังวลต่อไปในขณะที่นักลงทุนนั่งอยู่ข้างสนามเนื่องจากความเชื่อมั่นเชิงลบและความกังวลที่ยังคงอยู่ แต่ตอนนี้เป็นเวลาสำหรับนักลงทุนที่จะเตรียมพร้อมสำหรับการวิ่งกระทิงครั้งใหม่และเริ่มถามคำถามเพื่อเตรียมตัว

นี่คือ XNUMX สิ่งที่นักลงทุนควรถามเมื่อตลาดหมีสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการ และระบอบกระทิงใหม่ได้เริ่มขึ้นแล้ว ตามข้อมูลของ BofA

1. “จะต้องทำอย่างไรเพื่อให้นักลงทุนกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง”

“กำแพงแห่งความกังวลอาจดำเนินต่อไปจนกว่านักลงทุนจะรู้สึกเจ็บปวดกับพันธบัตรระยะยาวหรือ FOMO ในตราสารทุน นักลงทุนได้ซื้อในรูปแบบหุ้นเอกพจน์ (AI, เพิ่มเติมด้านล่าง) แต่สามารถทำกรณีกระทิงที่กว้างขึ้นสำหรับหุ้นได้: เราออกจาก ZIRP และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงกลับมาเป็นบวกอีกครั้ง ความผันผวนของอัตราและอัตราเงินเฟ้อลดลง ความไม่แน่นอนของรายได้ลดลง และ บริษัทต่าง ๆ รักษาอัตรากำไรไว้ได้ด้วยการลดต้นทุนและเน้นที่ประสิทธิภาพ หลังจากการไต่เขาขึ้นอย่างรวดเร็ว Fed มีละติจูดที่จะผ่อนปรน ค่าความเสี่ยงส่วนได้เสียสามารถ ตก จากที่นี่” Subramanian กล่าว

เรื่องราวดำเนินต่อไป

2. “ฉันควรลงทุนในกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันหรือไม่”

“หลังจากหลายทศวรรษที่กองทุนตราสารทุนแบบพาสซีฟได้รับส่วนแบ่งจากหุ้นที่ใช้งานอยู่ แนวทางเชิงรุกในตลาดหุ้นสาธารณะก็สมเหตุสมผลแล้ว ลูกตาที่น้อยลงหมายถึงตลาดที่ไม่มีประสิทธิภาพ (อัลฟ่ามากขึ้น) การกระจายตัวที่สูงขึ้น และการกลับตัวของการไหลเข้าแบบพาสซีฟเป็นการโต้แย้งการเลือกหุ้นมากกว่าการจัดทำดัชนี ความเป็นอันดับหนึ่งของดัชนีในปีนี้จากความแคบเป็นประวัติการณ์นั้นไม่ยั่งยืน” Subramanian กล่าว

3. “ดัชนีตราสารทุนตัวใดที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากันหรือถ่วงน้ำหนักสูงสุด”

S&P 500 ที่มีน้ำหนักเท่ากันสามารถให้ผลตอบแทนสองเท่าของดัชนี S&P 500 ตามสัญญาณต่างๆ สิ่งเหล่านี้รวมถึงการพลิกกลับแบบกว้าง มูลค่าสัมพัทธ์ (ดัชนีถ่วงน้ำหนักเท่ากันซื้อขายที่ 15 เท่า) ความเสี่ยงด้านระยะเวลาที่ลดลงเมื่อเทียบกับดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักสูงสุด และอัพไซด์ที่มากขึ้นเมื่อเทียบกับดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักสูงสุดตามเป้าหมายราคาของนักวิเคราะห์ของเรา” Subramanian กล่าว

4. “หากหุ้นถูกประจาน เหตุใด S&P 500 จึงซื้อขายที่ 20x”

“วอลล์สตรีทเต็มไปด้วยภาวะหมีที่ไม่มีความเชื่อมั่น และการไหลออกของนักลงทุนแต่ละรายก็อยู่ในระดับที่ยอมจำนนซึ่งค่อนข้างขัดแย้งกับภาพรวมที่เพิ่มขึ้นเป็นทวีคูณ 20x ไม่ใช่เหตุผลที่จะตกต่ำ – เมื่อรายได้ลดลงอย่างที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน อัตราส่วน P/E จะขยายตัว มันเป็นเพียงคณิตศาสตร์” Subramanian กล่าว

5. “ฉันจะทำเงินจาก AI ได้อย่างไร”

“ผู้ได้รับผลประโยชน์ที่ชัดเจน ผู้รับทุน คือกึ่งบริษัทซอฟต์แวร์ที่ได้รับการคัดเลือกที่สามารถให้บริการด้าน AI ได้ แต่ไม่ใช่ว่าเทคโนโลยีจะชนะทุกราย หลายคนจำเป็นต้องใช้เพียงเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน ผลประโยชน์ที่มากขึ้นอาจได้รับจากระบบเศรษฐกิจแบบเก่า บริษัทที่ไม่มีประสิทธิภาพซึ่งสามารถเพิ่มอำนาจในการสร้างรายได้อย่างถาวรมากขึ้นจากประสิทธิภาพและผลผลิตที่เพิ่มขึ้น” Subramanian กล่าว

อ่านบทความต้นฉบับเกี่ยวกับ Business Insider