'ไม่มีเฟดเดือย': ในที่สุดวอลล์สตรีทก็ได้รับข้อความเมื่อหุ้นตกต่ำหลังจากคำพูดของพาวเวลล์

“การลดอัตราเงินเฟ้อน่าจะต้องใช้ระยะเวลาที่ยั่งยืนของการเติบโตที่ต่ำกว่าแนวโน้ม” พาวเวลล์กล่าวในการปราศรัยที่คาดการณ์ไว้สูงในการประชุมสัมมนานโยบายเศรษฐกิจ Jackson Hole ประจำปีนี้เมื่อวันศุกร์

“ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นการเติบโตช้าลงและสภาวะตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลงจะทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง” เขากล่าวเสริม “พวกเขายังจะนำความเจ็บปวดมาสู่ครัวเรือนและธุรกิจ นี่เป็นต้นทุนที่โชคร้ายในการลดอัตราเงินเฟ้อ แต่ความล้มเหลวในการฟื้นฟูเสถียรภาพของราคาอาจหมายถึงความเจ็บปวดที่มากขึ้น”

ดู: Powell ของ Fed กล่าวว่าการลดอัตราเงินเฟ้อจะสร้างความเจ็บปวดให้กับครัวเรือนและธุรกิจในการกล่าวสุนทรพจน์ของ Jackson Hole

“ผมคิดว่าสิ่งที่เขาพยายามจะย้ำกับตลาด เพื่อที่ราคาในตลาดจะได้เตรียมไว้ นั่นคือไม่มีจุดหมุน” จิม คารอน หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านตราสารหนี้ของ Morgan Stanley Investment Management กล่าว “สิ่งที่พาวเวลล์พยายามจะทุบบ้านจริงๆ และ (สิ่งที่) ผู้คนใน FOMC ทำคือ 'เราจะไม่ปล่อยให้ผู้คนคิดว่าเราหันหลังให้มากขึ้น'”

นักลงทุนต่างรอคอยคำปราศรัยของพาวเวลล์ตลอดทั้งสัปดาห์เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับขั้นตอนต่อไปของธนาคารกลาง เนื่องจากมันพยายามที่จะควบคุมราคาที่สูงซึ่งทำให้ค่าครองชีพพุ่งสูงขึ้น

ในขณะที่คำพูดไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของ การประชุมนโยบายธนาคารกลางเมื่ออัตรา การตัดสินใจมักจะเกิดขึ้นนักลงทุนจำนวนมากกำลังเตรียมพร้อมสำหรับข้อความที่กระชับเชิงรุก ซึ่งอาจทำให้ความหวังในการหยุดอัตราดอกเบี้ย หรือแม้แต่การปรับลดในปีหน้า

“ตลาดร่วงลงเพราะมีเรื่องเล่าที่ลอยอยู่รอบ ๆ ซึ่งหลายคนเชื่อว่าเฟดมีจุดกลับตัว” Caron บอกกับ MarketWatch เมื่อวันศุกร์

“สิ่งหนึ่งที่อาจมีส่วนทำให้เกิดการเล่าเรื่องนั้นคือพาวเวลล์กล่าวว่า ตอนนี้เราปรับขึ้นอัตราเป็นสองเปอร์เซ็นต์ครึ่งแล้ว เราใกล้จะถึงระดับเป็นกลางแล้ว แต่วันนี้เขาย้ำความจริงที่ว่าเราต้องก้าวไปข้างหน้าให้ดีเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ดังนั้นฉันคิดว่านั่นอาจเป็นสิ่งใหม่เพียงอย่างเดียวที่ออกมา

โปรดดูที่: เฟดควรรีบรับอัตราไปยังอาณาเขตที่เข้มงวด แต่อย่าไปไกลเกินไป BlackRock เตือน

Powell ยังกล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางในเดือนหน้าจะขึ้นอยู่กับ “จำนวนรวมของข้อมูลที่เข้ามาและแนวโน้มที่เปลี่ยนแปลงไป” อัตราการว่างงานในเดือนสิงหาคม ซึ่งติดตามจำนวนคนที่ตกงานแต่กำลังหางานอยู่ จะแสดงในวันศุกร์ที่ 2 กันยายน รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคประจำเดือนสิงหาคมมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธที่ 13 กันยายน

เมื่อพิจารณาจากความเฉียบแหลมทั่วไปของ Powell เมื่อวันศุกร์ นักยุทธศาสตร์บางคนแนะนำว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 75 จุดพื้นฐานในขณะนี้มีแนวโน้มมากขึ้นในเดือนกันยายน แม้ว่าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจะอ่อนตัวลงในสัปดาห์ต่อๆ ไปก็ตาม

ความกังวลเกี่ยวกับข้อความ "เหยี่ยว" ของพาวเวลล์ส่งผลกระทบต่อดัชนีหุ้นหลักสามรายการเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ทำให้หยุดการชุมนุมจากระดับต่ำสุดกลางเดือนมิถุนายน การขึ้นนั้นช่วย Nasdaq ออกจากอาณาเขตตลาดหมี และ Dow และ S&P 500 เพื่อสัมผัสประสบการณ์โมเมนตัมขาขึ้นอีกครั้ง

สำหรับสัปดาห์นี้ ดัชนี S&P 500 ร่วง 4% ดาวโจนส์ร่วง 4.2% และ Nasdaq ลดลง 4.4% ต่อสัปดาห์ มันเป็นการลดลงรายสัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดในรอบสองเดือนตามข้อมูลตลาด Dow Jones

สิ่งที่เจ้าหน้าที่เฟดคนอื่นพูด

คณะนักร้องประสานเสียงของเจ้าหน้าที่เฟดยืนกรานในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาว่าการต่อสู้ด้านเงินเฟ้อยังคงมีทางยาวไกล ในขณะที่ยังเน้นย้ำว่าการตัดสินใจของธนาคารกลางควรขึ้นอยู่กับข้อมูล

นี่คือสิ่งที่ผู้พูดของเฟดพูด:

• เอสเธอร์ จอร์จ ประธานเฟดแคนซัสซิตี้ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า สัญญาณเงินเฟ้อสหรัฐฯ จะเริ่มผ่อนคลายในเดือนกรกฎาคม ยังไม่มีแนวโน้มที่น่าเชื่อถือซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของชุดการสัมภาษณ์ที่เป็นการเริ่มต้นการประชุมสัมมนา Jackson Hole อย่างไม่เป็นทางการ

• นายเจมส์ บุลลาร์ด ประธานเฟดแห่งเซนต์หลุยส์ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เกณฑ์มาตรฐานของธนาคารกลาง อัตราดอกเบี้ยนโยบาย ควรจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วโดยนำไปสู่ช่วง 3.75% -4% ภายในสิ้นปีนี้ ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC.

• Patrick Harker ประธานเฟดฟิลาเดลเฟียกล่าวว่าเขาต้องการเห็นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ด้านบน 3.4%, จากช่วงปัจจุบัน 2.25%-2.5% จากนั้น "นั่งสักครู่"

• Raphael Bostic ประธานธนาคารกลางสหรัฐแอตแลนต้ากล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าเขาเอนเอียงไปทางa ขึ้นอัตราดอกเบี้ยครึ่งเปอร์เซ็นต์ ในเดือนกันยายนหลังจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE ออกมาดีเกินคาดเมื่อเช้า

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐในเดือนกรกฎาคมเห็นพ้องกันว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายให้สูงพอที่จะชะลอเศรษฐกิจเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่สูง ตามรายงานการประชุมของคณะกรรมการตลาดกลางกลาง (Federal Open Market Committee) เมื่อวันที่ 26-27 กรกฎาคม คำพูดของพวกเขาตั้งแต่เดือนกรกฎาคมเริ่มรุนแรงขึ้น

อัพเดทมาตรการเงินเฟ้อของเฟดแล้ว

คำพูดของพาวเวลล์มีขึ้นในขณะที่เฟดต้องการมาตรวัดเงินเฟ้อ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลในเดือนกรกฎาคม เผยแรงกดดันด้านราคาคลี่คลายและลดลงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เมษายน 2020. ดัชนีแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้น 6.3% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกรกฎาคม ลดลงจาก 6.8% ในเดือนมิถุนายน

“ข้อมูลวันนี้แสดงให้เห็นว่าทั้งการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นและการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อกำลังชะลอตัวลง” Chris Zaccarelli หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Independent Advisor Alliance กล่าวในบันทึกเมื่อวันศุกร์ “อย่างไรก็ตาม ทั้งการใช้จ่ายและอัตราเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น Fed จึงจำเป็นต้องย้อนกลับแนวโน้มนั้น และเริ่มกระบวนการในการนำอัตราเงินเฟ้อกลับลงมาที่ 2% หรืออย่างน้อยก็ต่ำกว่า 3%”

“อัตราเงินเฟ้อกำลังดำเนินไปได้ดีเหนือ 2% และอัตราเงินเฟ้อที่สูงยังคงแผ่กระจายไปทั่วเศรษฐกิจ ในขณะที่การอ่านค่าเงินเฟ้อที่ลดลงในเดือนกรกฎาคมนั้นเป็นเรื่องที่น่ายินดี” พาวเวลล์กล่าว “การปรับปรุงในเดือนเดียวนั้นสั้นกว่าสิ่งที่คณะกรรมการจะต้องเห็นก่อนที่เราจะมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนตัวลง”

การซื้อขายในตลาดการเงินอื่น ๆ นั้นผันผวนหลังจากคำพูดของพาวเวลล์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10, 30 และ 2 ปีปรับตัวสูงขึ้นในช่วงสั้นๆ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ XNUMX ปี 
TMUBMUSD02Y,
ลด 3.453%
เพิ่มขึ้นเป็น 3.391% ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี
TMUBMUSD10Y,
ลด 3.089%
สูงถึง 3.034%

ราคาทองคำ 
GC00,
-0.19%
 
GCZ22,
-0.19%
สำหรับการส่งมอบเดือนธันวาคมลดลง 21.60 หรือ 1.2% สู่ระดับ 1749.80 ดอลลาร์ต่อออนซ์ใน Comex ดัชนี ICE US Dollar 
ดีเอ็กซ์วาย
+ 0.33%
 ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินคู่แข่ง เพิ่มขึ้น 0.3%

ราคา Cryptocurrency ถอยกลับด้วย Bitcoin
BTCUSD,
-1.51%
ลดลง 4.2% เป็น 20,734 ดอลลาร์ในการซื้อขายล่าสุด ในขณะที่โทเค็น Ether ของ Ethereum 
ETHUSD,
-3.14%
 ลดลง 8.2% ที่ 1,568.37 ดอลลาร์ 

นักเศรษฐศาสตร์ชั้นนำและผู้กำหนดนโยบายจากทั่วประเทศกำลังประชุมกันที่ Jackson Hole ตั้งแต่วันที่ 25-27 ส.ค. เพื่อเข้าร่วมการประชุมสัมมนานโยบายเศรษฐกิจประจำปีซึ่งจัดโดย Kansas City Federal Reserve เป็นการประชุมแบบตัวต่อตัวครั้งแรกในรอบ 2020 ปี หลังจากรวบรวมผ่านวิดีโอในปี 2021 และ XNUMX