ภาวะถดถอยทั่วโลกที่กำลังจะเกิดขึ้น ได้รับความช่วยเหลือจาก 'สงครามสีเขียว' ของยุโรปกับรัสเซีย

พื้นที่ “ผู้ใหญ่” กลับมาทำหน้าที่อีกครั้ง พวกเขาทำสงครามอีกครั้งโดยไม่สิ้นสุด a วิกฤตสินค้าโภคภัณฑ์และใน วิกฤตห่วงโซ่อุปทาน อะไรต่อไป? ภาวะถดถอยทั่วโลก?

ตลาดวุ่นวายไปหมดกับ Walmart
WMT
เพิ่มขึ้น 10% ในการซื้อขายหนึ่งครั้งในวันที่ 18 พฤษภาคม ครั้งสุดท้ายที่เกิดขึ้นคือความผิดพลาดของตลาดหุ้นในเดือนตุลาคม 1987

อัตราเงินเฟ้อจากการพิมพ์เงินที่ไม่ได้นำเสนอและ การทดสอบรายได้ขั้นพื้นฐานสากล -แรงผลักดันในช่วงล็อกดาวน์แบบจีนอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในปี 2020-2021 กำลังทำลายมาตรฐานการครองชีพในขณะนี้

มันเป็นสากล

พื้นที่ พิมพ์อัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร เมื่อวันที่ 18 พฤษภาคม เป็น 9% อะไรจะสั้นปานนี้ หากยุโรปยังคงกดดันสินค้าโภคภัณฑ์ในสงครามเศรษฐกิจกับรัสเซีย คำตอบก็คือ ตราบใดที่ยุโรปและรัสเซียยังคว่ำบาตรซึ่งกันและกันจนกลายเป็นโรงตีเหล็ก

ตามที่ฉันทำนายไว้ โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม ย้อนกลับไปในเดือนกุมภาพันธ์ ก่อนที่รัสเซียจะล้อม Mariupol และก่อนที่ภูมิภาค Donbas ส่วนใหญ่จะตกอยู่ภายใต้การควบคุมของกองทัพรัสเซีย สงครามในยูเครนจะเลวร้ายสำหรับยุโรป

และยุโรปจะไม่ใช่ประเทศเดียว ตลาดตะวันตก (G-7) มีความผูกพันมากกว่าตลาดสหรัฐฯ-จีน

S&P อยู่ในแนวที่แพ้มาหกสัปดาห์แล้ว หากแพ้ติดต่อกันถึง 8 สัปดาห์ ถือว่าทำลายสถิติ มันลง มากกว่า% 20 ปีถึงวัน.

Nasdaq อยู่ในอาณาเขตที่คล้ายกัน เช่นเดียวกับจีนที่วัดโดย CSI-300

ยุโรปจะแย่ลงจากที่นี่เท่านั้น ยกเว้น การซื้อธนาคารกลางยุโรป DAX และ CAC-50 บลูชิพโดยไม่บอกเรา

ฝรั่งเศสเพิ่งผ่านการเลือกตั้ง และเอ็มมานูเอล มาครง ก็เห็นมารีน ฝ่ายตรงข้ามที่เป็นประชานิยมของเขา เลอ แปง ชนะคะแนนโหวตของผู้ที่มีอายุต่ำกว่า 50 . มากขึ้นกว่ามาครง มีการเลือกตั้งรัฐสภาในฤดูร้อนนี้ ซึ่งเป็นการทดสอบอีกครั้งว่ารัฐบาลมาครงจัดการกับวิกฤตต่อเนื่องได้อย่างไรนับตั้งแต่การระบาดใหญ่เริ่มต้นในปี 2020 และผู้ใหญ่และชั้นเรียนผู้เชี่ยวชาญกลับคืนสู่อำนาจในวอชิงตัน

พรรคประชาธิปัตย์ก็เป็นห่วงเป็นใย

มีการพูดคุยอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการดึงภาษีออกจากจีนเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ แต่สิ่งนี้ไม่เป็นที่นิยมอย่างมากตามการสำรวจของ Morning Consult Nomura กล่าวในหมายเหตุถึงลูกค้าเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า “การคืนภาษีไม่น่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตราเงินเฟ้อของสหรัฐ”

การเลือกตั้งกลางเทอมคาดว่าจะพลิกกระแสในสภาเพื่อพรรครีพับลิกันและอาจอยู่ในวุฒิสภาเช่นกัน การแสร้งทำเป็นต่อสู้กับเงินเฟ้อโดยการเปิดประตูน้ำเข้าให้กับสินค้านำเข้าจากจีนถือเป็นนโยบายที่ไม่ดีและขัดต่อผลประโยชน์ของผู้มีสิทธิเลือกตั้ง

แม้แต่เจเน็ต เยลเลนก็ยังกังวล ดิ ตลาดพาเธอไปอย่างจริงจัง

ในเดือนนี้ เธอเตือนประธานาธิบดีไบเดนว่าการคว่ำบาตรรัสเซียและการคว่ำบาตรที่รัสเซียบังคับใช้กับสหรัฐฯ และยุโรป อาจทำให้โลกตกอยู่ในภาวะถดถอยอย่างรุนแรง ไม่มีใครในยุโรปได้รับปุ๋ยหรือข้าวสาลีของรัสเซีย น้ำมันจะถูกตัดจำหน่ายภายในสิ้นปี 2022 โดยมีข้อยกเว้นบางประการ พวกเขายังคงซื้อก๊าซธรรมชาติ แต่อ้างว่าเป็น พยายามซื้อให้น้อยลง ขณะที่พวกเขาหย่านมจากแหล่งอื่น เช่น กาตาร์ ไนจีเรีย แอลจีเรีย และ LNG ของอเมริกาที่มีราคาแพงกว่า

ยุโรปต้องการสีเขียวอยู่ดี ดังนั้นนี่คือสวรรค์สำหรับพวกเขา พวกเขาสามารถให้พลังงานแก่เศรษฐกิจที่ชราภาพด้วยแผงโซลาร์เซลล์และกังหันลมที่ผลิตโดยจีน…ในขณะที่พวกเขายังผลิตอยู่

เยลเลนเริ่มสงสัย ว่ายุโรปที่ซื้อเชื้อเพลิงรัสเซียน้อยลงจะส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจรัสเซียจริง ๆ หรือไม่ ราคาน้ำมันและก๊าซที่สูงขึ้นจะทำให้ปริมาณลดลง

เธอกล่าวว่าถึงแม้สหภาพยุโรปจะกระจายความเสี่ยงจากการพึ่งพาพลังงานของรัสเซีย แต่การห้ามส่งสินค้าหรือคำสั่งห้ามตอบโต้ของรัสเซียจะทำให้สหภาพยุโรปพิการ รัสเซียเรียกร้องการชำระเงินเป็นรูเบิล โดยส่งเงินรูเบิลกลับไปสู่ระดับสูงสุดก่อนสงครามเมื่อเทียบกับดอลลาร์และยูโร

พื้นที่ สหรัฐต้องการเป็นผู้จัดหาพลังงานให้กับยุโรปแทนที่รัสเซีย ทั้งหมดนี้อยู่ในนโยบายต่างประเทศของอเมริกาและผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจ วอชิงตันกำลังแสวงหาชาวยุโรปโดย ส่งน้ำมันจากแหล่งสำรองปิโตรเลียมเชิงกลยุทธ์ของเรา เพื่อกลั่นเป็นน้ำมันเบนซิน ซึ่งเป็นเหตุผลหนึ่งที่ตลาดส่งราคาน้ำมันไปเกือบ 5 ดอลลาร์ต่อแกลลอนในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา

เรื่องนี้ไปต่อไม่ได้แล้ว ฝ่ายบริหารของไบเดนต้องลดราคาน้ำมันภายในการเลือกตั้งกลางเทอมเดือนพฤศจิกายน มิฉะนั้นจะต้องเผชิญกับชัยชนะครั้งใหญ่ของพรรครีพับลิกันในเดือนพฤศจิกายน

ปัญหาเศรษฐกิจไม่ได้จำกัดอยู่แค่โซนยูโร-แอตแลนติก

การปิดเมืองเซี่ยงไฮ้ของจีน ซึ่งเป็นเมืองท่าที่พลุกพล่านที่สุดในโลก กำลังสร้างปัญหาคอขวดด้านลอจิสติกส์ ซึ่งทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อและส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจ ข่าวดีดูเหมือนว่า ผู้นำจีนกำลังจะยุติการล็อกดาวน์ที่นั่น

หลังจากดูแผนภูมินั้นแล้ว หากคุณเป็นนักลงทุนระดับโลก MSCI Qatar ETF ก็ดูดีมากในขณะนี้ VanEck Russia ETF น่าจะดูดี แต่ที่ถูกยกเลิก

สงครามเขียวรัสเซีย-สหภาพยุโรป

รัสเซียนำภาพของการรุกรานในอดีตของยุโรปตะวันตกกลับมา ชาวเยอรมันจำได้ว่าเบอร์ลินถูกกองทหารรัสเซียจับสองครั้ง ในช่วงศตวรรษที่สิบแปดและยี่สิบ ปารีสถูกยึดในปี พ.ศ. 1814 เวียนนาในปี พ.ศ. 1945 และบูดาเปสต์ในปี พ.ศ. 1848 และ พ.ศ. 1945

สหภาพยุโรปได้ทำความเสียหายทั้งหมดที่อาจเกิดขึ้นกับรัสเซียแล้วโดยเข้าข้างสหรัฐฯ และห้ามธนาคารกลางของรัสเซียเข้าถึงบัญชีเงินสำรองดอลลาร์และยูโรในประเทศของตน

บริษัทใหญ่ๆ ในสหภาพยุโรปหลายแห่งกำลังออกจากประเทศ รวมถึง Shell Oil และ BP สิ่งเดียวที่สหภาพยุโรปไม่ได้ทำคือห้ามพลังงานของรัสเซีย นั่นเป็นเพราะว่าสารไฮโดรคาร์บอนของรัสเซียเป็นแหล่งน้ำมันพื้นฐานประมาณ 30% ของยุโรปและ 40% สำหรับก๊าซธรรมชาติ ตัวเลขนั้นสูงกว่าสำหรับบางประเทศ (เยอรมนี) และต่ำกว่าสำหรับประเทศอื่นๆ (ฝรั่งเศส)

หากรัสเซียปิดระบบ Nord Stream I ยุโรปจะเกิดไฟฟ้าดับและมีการปันส่วนพลังงานในกรณีที่เลวร้ายที่สุด สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้ทุกวัน

Mark Haefele หัวหน้าฝ่ายการลงทุนของ Global Wealth Management ของ UBS กล่าวว่า "ฉันยังเชื่อว่าการตัดจ่ายก๊าซของรัสเซียไปยังยุโรปและภาวะถดถอยทั่วทั้งยูโรโซนจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ นั่นคือกรณีพื้นฐานของพวกเขา ณ วันที่ 3 พฤษภาคม “เราเห็นผลที่ตามมาหลายประการของการเปลี่ยนแปลงของทะเลในทัศนคติของตะวันตกที่มีต่อพลังงานของรัสเซีย” เขายอมรับ “สิ่งเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะมีผลกระทบต่อนักลงทุนทั้งในระยะใกล้และระยะยาว”

คาดว่าราคาก๊าซธรรมชาติจะสูงถึง 3,500 ดอลลาร์ต่อ 1,000 ลูกบาศก์เมตรในฤดูหนาวหน้าในยุโรป หากสงครามครั้งนี้ยังดำเนินต่อไป ตาม Rystad Energy ราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรปสูงขึ้นแล้ว แม้ว่าส่วนใหญ่เป็นเพราะ การเก็งกำไรในตลาด ทำให้เรื่องแย่ลง

เนื่องจากยุโรปกำลังบอกว่าไม่มีท่อส่งก๊าซของรัสเซียอีกต่อไป ความต้องการ LNG จากเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก (เมื่อพิจารณาว่าสหภาพยุโรปเป็นหนึ่ง) กำลังผลักดันราคาให้สูงขึ้น

ความต้องการ LNG ทั่วโลกคาดว่าจะแตะ 436 ล้านตันในปีนี้ ซึ่งมากกว่าอุปทานที่มีอยู่เพียง 410 ล้านตัน นักวิเคราะห์ของ Rystad กล่าวเมื่อวันที่ 8 พฤษภาคมว่า “พายุฤดูหนาวที่สมบูรณ์แบบ” อาจก่อตัวขึ้นสำหรับยุโรปเนื่องจากทวีปพยายามที่จะจำกัดการไหลของก๊าซ ทศวรรษ แม้ว่าอุปทานจากโครงการเหล่านี้จะช่วยบรรเทาได้หลังจากปี 2024 เท่านั้น

แผน REPowerEU ของสหภาพยุโรปได้กำหนดเป้าหมายที่ทะเยอทะยานเพื่อลดการพึ่งพาก๊าซรัสเซีย 66% ในปีนี้ซึ่งเป็นเป้าหมายที่จะขัดแย้งกับเป้าหมายของสหภาพยุโรปในการเติมก๊าซสำรองเป็น 80% ของกำลังการผลิตภายในวันที่ 1 พฤศจิกายน

จากการประมาณการของ Rystad การที่ยุโรปออกจากแหล่งพลังงานของรัสเซียได้ “ทำลายเสถียรภาพของตลาดพลังงานทั่วโลกทั้งหมด” ซึ่งเริ่มต้นในปี 2022 ด้วยความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานที่ละเอียดอ่อน

การประกาศของสหภาพยุโรปเพื่อลดการพึ่งพาก๊าซในท่อของรัสเซียและมากถึง 40% ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะเปลี่ยนตลาด LNG ทั่วโลก "ส่งผลให้ความต้องการ LNG ในยุโรปมีความมั่นคงด้านพลังงานเพิ่มขึ้นอย่างมาก" ซึ่งปัจจุบันและอยู่ระหว่างการพัฒนา โครงการจะไม่สามารถจัดหาได้ Rystad ประมาณการในเดือนนี้

รัสเซียขายก๊าซได้ 155 พันล้านลูกบาศก์เมตร (Bcm) ให้กับยุโรปในปี 2021 การแทนที่จะไม่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและจะส่งผลร้ายแรงต่อเศรษฐกิจยุโรป ซึ่งอาจนำไปสู่ความซบเซาทางเศรษฐกิจและภาวะถดถอยที่เจ็บปวด ซึ่งทำให้การฟื้นตัวหลังเกิดโรคระบาดตกราง

สิ่งนี้น่าจะสร้างความเจริญให้กับผู้ผลิต LNG ในสหรัฐอเมริกาในระดับและระยะเวลาที่ไม่เคยเห็นมานานกว่าทศวรรษ: ผู้ส่งออก LNG Cheniere Energy เพิ่มขึ้นมากกว่า 30% เมื่อเทียบเป็นรายปี

“มีเพียง LNG ไม่เพียงพอต่อความต้องการ ในระยะสั้นจะทำให้ยุโรปเข้าสู่ฤดูหนาวอย่างยากลำบาก สำหรับผู้ผลิต มันแนะนำว่า LNG บูมครั้งต่อไปกำลังจะมาถึงแล้ว แต่จะมาถึงช้าเกินไปที่จะตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว Kaushal Ramesh นักวิเคราะห์อาวุโสของ Gas และ LNG ที่ Rystad Energy กล่าวว่าเวทีถูกกำหนดไว้สำหรับการขาดดุลอุปทานอย่างยั่งยืน ราคาสูง ความผันผวนที่รุนแรง ตลาดขาขึ้น และภูมิศาสตร์การเมืองของ LNG ที่เพิ่มสูงขึ้น”

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ เยอรมนีทำตัวเหมือนเวเนซุเอลาและโอนทรัพย์สินของต่างประเทศให้เป็นของกลาง พวกเขา เข้ายึดครอง Gazprom Germania ในต้นเดือนเมษายน จากนั้นรัสเซียก็เพิ่มชาวเยอรมันและ ห้ามบริษัทรัสเซียทั้งหมด จากการขายน้ำมันให้กับบริษัทลูกที่แก๊ซพรอมเคยเป็นเจ้าของ

ในเดือนเมษายน, วอชิงตันโพสต์ ผู้สื่อข่าว Evan Halper, Steven Mufson และ Chico Harlan เขียน ซึ่งในเกือบทุกกรณี 18 เดือนข้างหน้า “จะเป็นช่วงเวลาที่เจ็บปวดสำหรับยุโรป เนื่องจากผลกระทบของราคาที่สูงระลอกไปทั่วโลก และรัฐบาลต่างๆ ต่างดิ้นรนเพื่อให้พลังงานแก่โรงงานของตน ให้ความร้อนแก่บ้านของพวกเขา และทำให้โรงไฟฟ้าของพวกเขาทำงานต่อไปได้”

Bundesbank ธนาคารกลางของเยอรมนีเตือนว่าประเทศ เศรษฐกิจอาจหดตัว 2% หากสงครามยังคงมีอยู่ ดูการปันส่วนพลังงาน และไม่ใช่แค่ในยุโรปเท่านั้น Steven F. Hayward นักวิชาการประจำสถาบันศึกษาของรัฐบาลที่ UC Berkeley กล่าวว่าเราสามารถรับมือกับเรื่องนี้ได้ในสหรัฐอเมริกา

“ประธานาธิบดีโจ ไบเดนและพรรคเดโมแครตดูเหมือนตั้งใจที่จะทำซ้ำทุกข้อผิดพลาดของนโยบายในปี 1970 และมันอาจไม่สิ้นสุดจนกว่า Biden จะพยายามกำหนดการควบคุมราคาและการปันส่วน” Haywood เขียนใน New York Post op-ed พฤษภาคม 18

อย่างไรก็ตาม รัสเซียสามารถเข้าใจได้เพียงเท่านี้ มันยังคงเป็นสินค้าโภคภัณฑ์และไม่มาก เศรษฐกิจอยู่ในภาวะถดถอยแล้ว

ตาม บลูมเบิร์กพยากรณ์ GDP ของรัสเซียจะลดลง 9.6% ในปี 2022 โดยจีดีพีรายไตรมาสสูงสุดที่ลดลงถึง –15.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว รัฐบาลรัสเซียคาดการณ์ว่าจะลดลง 6-8% แต่นี่เป็นแง่ดีเกินไป เนื่องจากสงครามในยูเครนยังไม่สิ้นสุด

ประวัติศาสตร์ในช่วงสามทศวรรษที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า GDP ของรัสเซียลดลงมากถึง 16% ที่จุดสูงสุดของวิกฤตการเปลี่ยนแปลงเมื่อต้นทศวรรษ 1990 โดย 5% ในช่วงวิกฤตการผิดนัดของอธิปไตยในปี 1998 สูงถึง 9% ในช่วง วิกฤตการณ์โลกในปี 2008 และเพียง 3% ในช่วงวิกฤตในพื้นที่ในปี 2014 เมื่อการหย่าร้างของรัสเซีย-ยูเครนเริ่มต้นขึ้นอย่างจริงจัง

การลดลงที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบันมีมากกว่าขนาดทั้งหมดที่สังเกตได้ก่อนหน้านี้ในช่วงวิกฤตปกติ และเทียบได้กับช่วงวิกฤตการเปลี่ยนแปลงที่เจ็บปวดที่สุด บริษัทวิจัยทางเศรษฐกิจ Vox EU พูดว่า

มันเลวร้ายแค่ไหน?

มีรายงานว่าสหประชาชาติกำลังพยายามอำนวยความสะดวกในการพูดคุยกับรัสเซีย ยูเครน ตุรกี สหภาพยุโรป และสหรัฐฯ เกี่ยวกับการฟื้นฟูการส่งออกธัญพืชออกจากยูเครน

เลขาธิการสหประชาชาติ อันโตนิโอ Guterres เตือนความอดอยาก เนื่องจากการส่งออกข้าวสาลีติดอยู่ในยูเครน

นี่เป็นการพูดเกินจริงหรือไม่? อาจจะ. สหประชาชาติเตือนถึงความอดอยากทุกปีเว้นปี พวกเขาทำเช่นนั้นในปี 2021 และไม่มีสงครามนอกเยเมน

ย้อนกลับไปในเดือนมีนาคม นิตยสาร Foreign Policy ได้ตีพิมพ์บทความที่จัดหา IMF โดยระบุว่า ข้าวสาลีของยูเครนจะล่าช้ากว่ากำหนด ปัญหาความมั่นคงด้านอาหารที่สำคัญ สำหรับบางส่วนของแอฟริกา เมื่อรัสเซียยังคงครองทะเลดำต่อไปและพยายามทำสงครามเพื่อยึดท่าเรือหลักของยูเครนที่เมืองมิโคลาอิฟและโอเดสซาในครั้งถัดไป ไม่มีทางที่ข้าวสาลียูเครนจะเข้าถึงตลาดดั้งเดิมในตะวันออกกลางและแอฟริกาได้ในเวลานี้

ในเดือนเมษายน David Malpass ประธานธนาคารโลก บอก CNBC ว่าภาวะถดถอยทั่วโลกไม่ใช่สถานการณ์พื้นฐาน ตอนนี้เหรอ?

เรื่องนี้ส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับยุโรป สหรัฐอเมริกา และสงครามในยูเครน

สหรัฐฯ กำลังทวีความรุนแรงขึ้น โดยที่ วุฒิสภาลงคะแนนเห็นชอบ เงินช่วยเหลือทางทหารมูลค่า 40 ล้านดอลลาร์ นั่นคือประมาณ 23% ของ GDP ของยูเครน ยุโรปกำลังถอยหลัง ในการยกระดับ แต่ไม่ได้เสนอวิธีการไกล่เกลี่ยการเจรจาระหว่างรัสเซียและ Ukrainians มากนัก ยุโรปรู้ดีว่าสงครามยืดเยื้อหมายถึงภาวะถดถอยที่ลึกกว่า และความเป็นไปได้ที่ประเทศที่เกิดเหตุการณ์ความไม่สงบในสหภาพยุโรปจะมองเห็นได้ในเรื่องราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและนโยบายโควิด ยุโรปใช้เบ็ดเต๊นท์มาตั้งแต่ปี 2008 ตอนนี้มีสงครามกับชายแดนตะวันออก

ถ้า สงครามตัวแทนสหรัฐ-รัสเซีย ในยูเครนยังคงดำเนินต่อไป โอกาสของภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกเพิ่มขึ้นในแต่ละวัน

นักลงทุนรู้ดี ไม่ว่าจะเป็นกองทุน crypto, quant fund หรือกองทุนรวม ผู้จัดการเงินกำลังสร้างเงินสด เลือกจุดของพวกเขา และเช่นเดียวกับพวกเราที่เหลือ - พยายามอ่านระหว่างแนวของสื่อตะวันตกเกี่ยวกับสงครามที่ยิ่งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่สหรัฐฯ และ สหภาพโซเวียตชนะสงครามโลกครั้งที่ 2 จากเผด็จการยุโรปที่โหดร้าย