หมีเทสลาเห็นการลดลง 50% ในสต็อก

หนึ่งในหมีที่ใหญ่ที่สุดของเทสลาในวอลล์สตรีทยังคงยึดมั่นในมุมมองของเขาเนื่องจากความเสี่ยงจากภาวะถดถอยทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นทำให้เกิดแรงกดดันต่อบรรทัดบนและล่างของผู้ผลิต EV

Itay Michaeli ของ Citi ยังคงขายหุ้นของ Tesla ในหมายเหตุเมื่อวันพุธ หุ้นร่วงลงมากกว่า 2% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด

หุ้นของเทสลาได้รับการยักไหล่จากปัญหาเศรษฐกิจโลก ตอกตลาดโดยมีหุ้นของบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ขณะที่ดัชนี S&P 500 ลดลงเกือบ 5%

สัมพัทธ์ออกประสิทธิภาพสะท้อน มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับกฎหมายของรัฐบาลใหม่ ที่จะสนับสนุนการนำรถยนต์ไฟฟ้ามาใช้ในปี 2023 และปีต่อๆ ไป การดำเนินการที่แข็งแกร่งของเทสลาในช่วงสองไตรมาสแรกของปียังช่วยปรับปรุงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในหุ้น ซึ่งได้รับผลกระทบเล็กน้อยในเดือนสิงหาคมท่ามกลางการถอยกลับของตลาดในวงกว้าง

Michaeli คิดอย่างอื่นอย่างไรก็ตาม นี่คือรายละเอียดเบื้องหลังการโทรของเขา:

• เป้าหมายราคา: 141.33 ดอลลาร์ (ย้ำ)

• Rating: ขาย (ย้ำ)

• สันนิษฐานการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น: -50%

Michaeli กำลังทำเครื่องหมายประมาณการการผลิตในไตรมาสที่สามของเขาในเทสลาและเน้นย้ำถึงศักยภาพสำหรับไตรมาสที่สี่ที่น่าผิดหวังจากเทสลาเนื่องจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น

“ตอนนี้เราประเมินการส่งมอบในไตรมาสที่ 3 ที่ 369.8k หน่วย (398.5k ก่อนหน้า) ซึ่งส่วนใหญ่สะท้อนถึงการผลิตที่เซี่ยงไฮ้ การส่งมอบในไตรมาสที่ 3 โดยประมาณของเรานั้นรวมความต้องการที่แข็งแกร่ง แต่ยังรองรับบางส่วนสำหรับความแปรปรวนในการผลิต/การจัดส่งที่เกี่ยวข้องกับเวลา เนื่องจากจำนวนการผลิตที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสนี้และการพึ่งพาปริมาณในเดือนกันยายนอย่างหนัก จึงอาจมีความแปรปรวนมากกว่าปกติในตัวเลขการส่งมอบในไตรมาสที่ 3 ด้วยการผลิตที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจนถึงไตรมาสที่ 4 ประมาณการการส่งมอบในปี 2022 ของเรานั้นไม่เปลี่ยนแปลง (~1.4 ล้าน) เนื่องจากเราถือว่าเดลต้าของไตรมาสที่ 3 (เทียบกับการประมาณการเบื้องต้นของเรา) เป็นส่วนใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับเวลา ที่กล่าวว่าเรามองว่าสถานการณ์มหภาค (โดยเฉพาะในยุโรป) มีความเสี่ยงต่อตัวเลข Q4”

หุ้นของเทสลายังคงมีมูลค่าสูงเกินไป Michaeli โต้แย้ง

“มุมมองของเราขึ้นอยู่กับการประเมินความเสี่ยง/ผลตอบแทน ผสมผสานผลลัพธ์ของ EV และ AV/ซอฟต์แวร์ ขณะนี้เราเชื่อว่าการคาดการณ์กรณีกระทิงในอนาคตดูรุนแรงเกินไป (Tesla ขายได้ 20 ล้านหน่วยภายในปี 2030 และบรรลุความเป็นผู้นำ L4 RoboTaxi ในไม่ช้า) โดยอิงจากจุดข้อมูลหลักที่เรากำลังติดตาม เราสร้างสรรค์ในตำแหน่ง EV ที่แข็งแกร่งของ Tesla และโดยเฉพาะอย่างยิ่งการดำเนินการของบริษัทที่ได้รับการปรับปรุงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม เรามีความสงสัยมากขึ้นเกี่ยวกับแนวทาง FSD/AV ของบริษัท ซึ่งเรามองว่าเป็นข้อมูลที่สำคัญในการประเมินความเสี่ยง/รางวัลโดยรวม เนื่องจากจุดยืนในเชิงบวกของเราเกี่ยวกับโอกาส AV โดยรวม”

เรื่องราวดำเนินต่อไป

Michaeli อยู่ในรายการ ปัจจัยบางประการที่อาจกระตุ้นให้มีการอัปเกรด ในหุ้นของเทสลา

1. “ถ้าเราเริ่มเห็นสัญญาณว่าความต้องการสอดคล้องกับการบรรยายในปัจจุบัน

2. หากผลการดำเนินงานมาร์จิ้นของเทสลา (เช่น เครดิต) ประสบกับการขยายตัวที่มีความหมายและยั่งยืน นั่นจะสนับสนุนความได้เปรียบทางการแข่งขันที่ยั่งยืน

3. ประกาศผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เกี่ยวข้องกับรถยนต์แห่งอนาคต (รุ่น Y ฯลฯ)

4. จากการแข่งขันในอุตสาหกรรมรถยนต์แห่งอนาคต TAMs ศักยภาพในการเป็นพันธมิตรหรือแม้กระทั่งถูกซื้อกิจการโดยบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่ต้องการเข้าสู่ TAM ในอนาคตที่เราเชื่อว่ามีอยู่ในบริการด้านการเคลื่อนไหว

5. หากการสอบสวนทางกฎหมายที่เหลือ/ล่าสุดได้ผลดียิ่งขึ้น

6. หากผลกระทบจากความเสี่ยงข้างต้นมีมากกว่าที่เราคาดไว้ หุ้นอาจเกินราคาเป้าหมายของเรา”

ไบรอัน โซซี่ เป็นบรรณาธิการขนาดใหญ่และ ยึดที่ Yahoo Finance. ติดตาม Sozzi บน Twitter @BrianSozzi และเมื่อ LinkedIn.

คลิกที่นี่เพื่อดูตัวย่อหุ้นแนวโน้มล่าสุดของแพลตฟอร์ม Yahoo Finance

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube