'จุดต่ำสุดขั้นสุดท้าย' ของตลาดหุ้นยังคงอยู่ข้างหน้า เนื่องจากนักลงทุนยังไม่ยอมแพ้ B. of A.

หุ้นสหรัฐฯ ชุมนุมวันศุกร์กับ S&P 500
SPX,
+ 2.39%,
ดาวโจนส์เฉลี่ยอุตสาหกรรมโจนส์
DJIA,
+ 1.47%
และ Nasdaq Composite
COMP,
+ 3.82%
ปิดสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ถึงกระนั้น ดัชนีชี้วัดหลักทั้งสามแห่งก็มีการขาดทุนอีกหนึ่งสัปดาห์ โดยดัชนีดาวโจนส์ประสบปัญหาการลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่เจ็ดติดต่อกันสำหรับแนวการขาดทุนที่ยาวที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2001 ตามข้อมูลตลาดดาวโจนส์ 

“การอพยพ” ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว แต่มีเพียงสามใน 10 “ตัวชี้วัดการยอมแพ้” ที่ติดตามโดย B. แห่ง A. เท่านั้นที่ได้รับการตรวจสอบตามที่นักยุทธศาสตร์ระบุ ทั้งสามรวมถึงระดับเงินสดและความคาดหวังของนักลงทุนสำหรับผลกำไรและการเติบโตทางเศรษฐกิจ รายงานแสดง

ด้านล่างนี้คือรายการตรวจสอบสำหรับตัวชี้วัดเหล่านั้น ซึ่งบางส่วนเชื่อมโยงกับการสำรวจผู้จัดการกองทุนทั่วโลกของธนาคาร มันแสดงให้เห็นว่าตลาดในปัจจุบันมีสภาพเป็นอย่างไรเมื่อต้องรับมือกับการแตกของฟองสบู่ดอทคอม วิกฤตการเงินโลก วิกฤตหนี้ยุโรป และการร่วงลงอย่างรวดเร็วและรุนแรงที่เกิดจากความกลัวโควิด-19 ในปี 2020

ตัวบ่งชี้การยอมจำนนที่เชื่อมโยงกับความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ย กระแสหุ้น การจัดสรรหุ้นของลูกค้าส่วนตัวของ Bank of America Corp. และการจัดสรรสินทรัพย์ไปยังหุ้นและพันธบัตรที่เห็นในการสำรวจผู้จัดการกองทุนของ B. ของ A. ยังไม่ได้ตรวจสอบ .

นักยุทธศาสตร์กล่าวว่าความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมักเกิดขึ้นที่ระดับต่ำสุดของตลาดหมี

นักลงทุนคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐได้ส่งสัญญาณว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่สูง

อ่าน: การเข้มงวดของเฟดเกิดขึ้น 'เต็มไปด้วยความผันผวน' ในตลาดหุ้น แต่ผู้จัดการพอร์ต JPMorgan คนนี้กล่าวว่าเขาไม่ได้เดิมพันว่าสหรัฐจะถดถอย

สำหรับการไหลเข้าทุกๆ 100 ดอลลาร์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา นักยุทธศาสตร์ได้เห็นการไถ่ถอน "เพียง $4" ตามรายงาน นักยุทธศาสตร์กล่าวว่าเมื่อเปรียบเทียบกับกระแสไหลออกมากกว่า 50 ดอลลาร์สำหรับทุก ๆ 100 ดอลลาร์ของการไหลเข้าในตลาดหมีในอดีต

จนถึงตอนนี้การไถ่ถอนหุ้นมีมูลค่า 0.2% ของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารหรือ AUM บันทึกของพวกเขาแสดงให้เห็น นักยุทธศาสตร์กล่าวว่าการไหลออกอยู่ที่ประมาณสามถึงหกเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารที่ระดับต่ำสุดก่อนหน้า

เพื่อให้เป็นไปตามเกณฑ์การยอมจำนนของ B. ของ A. ผู้จัดการกองทุนจะต้องหุ้นที่มีน้ำหนักน้อย โดยที่ระดับต่ำสุดต้องมีการจัดสรร -20 ถึง -30% ให้กับหุ้นและนักลงทุนปิดสถานะพันธบัตรที่มีน้ำหนักน้อย นักยุทธศาสตร์กล่าว นอกจากนี้ ลูกค้าเอกชนในหน่วยการจัดการความมั่งคั่งและการลงทุนทั่วโลกของ Bank of America ได้ถอนการจัดสรรทุนคืนเป็นอย่างน้อย 56% ในช่วงที่ตลาดหมีตกต่ำก่อนหน้านี้ พวกเขาเขียนไว้ในรายงาน