ก.ล.ต. เผชิญกับการตรวจสอบข้อเท็จจริงที่เพิ่มขึ้นหลังจากการระเบิดครั้งยิ่งใหญ่ของ FTX 

หลังจากการระเบิดของ FTX ที่มีชื่อเสียง ผู้สงสัยในการเข้ารหัสลับและผู้สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลได้ถามคำถาม: สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สามารถทำได้มากกว่านี้หรือไม่?

คาดว่าจะได้ยินคำถามเพิ่มเติมจากสภาคองเกรส  

ถามว่า ก.ล.ต. อาจก้าวร้าวมากขึ้นในการสอบสวน FTX ก่อนกระบวนการล้มละลายซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคหลายแสนคนหรือไม่ บ็อบ เมเนนเดซ ส.ว. แห่งรัฐนิวเจอร์ซีย์ สมาชิกอาวุโสของพรรคเดโมแครตในคณะกรรมาธิการการธนาคารวุฒิสภา ตอบเพียงว่า “ใช่” ถามว่าเขาวางแผนที่จะถามประธาน SEC Gary Gensler เกี่ยวกับเรื่องนี้หรือไม่ Menendez ตอบว่า "ฉันเป็น"  

ในอีกด้านหนึ่งของรัฐสภา ตัวแทน Tom Emmer, R-Minn. พรรครีพับลิกันหมายเลขสามในสภาผู้แทนราษฎรเร็วๆ นี้ ได้สะท้อนคำวิจารณ์จากสมาชิกชุมชนการเงินแบบกระจายอำนาจเกี่ยวกับการล็อบบี้ของ Sam Bankman-Fried ของ ก.ล.ต. สำหรับ ก คำขอจดหมายไม่ดำเนินการ ที่ไม่ได้รับอนุญาต  

“เขาเกี่ยวข้องอะไรกับ ก.ล.ต. และคนอื่นๆ? ฉันคิดว่าเรามีคำถามมากมาย” Emmer บอกกับ The Block  

ก.ล.ต. และสถานะความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ดิจิทัล: ซับซ้อน 

Gensler กลายเป็นสายล่อฟ้าสำหรับคำวิจารณ์จากผู้สนับสนุนเนื้อหาดิจิทัล ทำให้เขาตกเป็นเป้าที่ง่ายดายสำหรับพวกเขา เนื่องจากถูกกล่าวหาว่าทุจริตครั้งใหญ่ต่อการสร้าง FTX นักกฎหมายในอุตสาหกรรมได้ตำหนิ ก.ล.ต. อย่างรวดเร็ว 

“ผมไม่คิดว่าคุณจะต้องลงเอยด้วยหายนะเช่นนี้ หากความไม่แน่นอนและการขาดการมีส่วนร่วมไม่ได้ขับเคลื่อนกิจกรรมทางการตลาดนอกสหรัฐฯ มากนักตั้งแต่แรก” อเล็กซ์ ลินด์เกรน หุ้นส่วนของกฎหมาย LLOY Law กล่าว บริษัทมุ่งเน้นไปที่แนวทางปฏิบัติด้านหลักทรัพย์  

 “ฉันอยากรู้ว่าทำไม 'ตำรวจตามจังหวะ' ของเราถึงมองไม่เห็นสิ่งนี้” เขียน Jake Chervinsky ทนายความของกลุ่มการค้า crypto สมาคม Blockchain    

Coy Garrison ทนายความของ Steptoe and Johnson กล่าวว่าคดีนี้ถูกตั้งคำถามถึงลำดับความสำคัญของหน่วยงาน  

“เห็นได้ชัดว่า ก.ล.ต. ไม่ต้องตำหนิสำหรับสิ่งที่เกิดขึ้น แต่มีคำถามที่ถูกต้องบางประการเกี่ยวกับตำแหน่งที่ ก.ล.ต. จัดสรรทรัพยากรของตน” Garrison ซึ่งเคยเป็นที่ปรึกษาของ Pro-crypto SEC Commissioner Hester Peirce กล่าว   

แต่นักวิจารณ์ที่ดังที่สุดของ Gensler ในสภาคองเกรสบางคนได้โต้แย้งในกรณีนี้  

“ฉันไม่แน่ใจว่ามีปัญหาเกี่ยวกับ ก.ล.ต. ที่นี่ อย่าลืมว่าปัญหาส่วนใหญ่เกิดจากการแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่ง และฉันไม่แน่ใจว่าเขตอำนาจของ ก.ล.ต. ไปถึงที่นั่นหรือไม่” วุฒิสมาชิกรัฐเพนซิลเวเนีย แพ็ต ทูมีย์ หัวหน้าพรรครีพับลิกันเกษียณอายุในคณะกรรมการการธนาคารวุฒิสภากล่าว “มีข้อเท็จจริงและสถานการณ์มากมายที่ฉันจำเป็นต้องรู้ก่อนที่จะตอบคำถามนั้นได้” ว่า SEC ควรจะก้าวร้าวต่อ FTX มากกว่านี้หรือไม่  

เมื่อพิจารณาถึงนิติบุคคล 130 รายที่เชื่อมโยงกับ FTX ในประเทศต่างๆ Sen. Cynthia Lummis, R-Wyo. ยังลังเลที่จะตำหนิ SEC ที่ไม่ดำเนินการ  

“เมื่อรู้ว่าต้องใช้เวลาตั้งแต่หนึ่งถึงสามปีในการพัฒนาการดำเนินการบังคับใช้กฎหมายหรือการดำเนินการสำหรับการฉ้อโกงต่อบริษัทที่มีความซับซ้อนพอๆ กับ FTX มันคงเป็นเรื่องที่ท้าทายมากที่จะทำในกรอบเวลาที่ FTX เปิดใช้งานอยู่” เธอพูด.   

'การสร้างหลักฐาน การสร้างข้อเท็จจริง ...' 

เมื่อเร็ว ๆ นี้ Gensler ได้ปกป้องหน่วยงานของเขาเมื่อถูกถามว่าทำไมหน่วยงานถึงดำเนินการบังคับใช้กับคนดังอย่าง Kim Kardashian แต่ไม่ใช่ FTX  

“การสร้างหลักฐาน สร้างข้อเท็จจริง มักต้องใช้เวลา” Gensler บอก CNBC.  

การรับรู้ถึงอำนาจของ ก.ล.ต. เทียบกับความเป็นจริงของขอบเขตนั้นอธิบายถึงสาเหตุส่วนหนึ่งว่าทำไมหน่วยงานจึงยังไม่ดำเนินการทางกฎหมายต่อ ตามคำกล่าวของผู้ปกป้องหน่วยงานบางคน ตัว Gensler เองก็ได้ผลักดันให้บริษัทต่างๆ ก้าวไปข้างหน้าและลงทะเบียนโทเค็นของพวกเขาเป็นการเสนอขายหลักทรัพย์หรือการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ ซึ่งอาจอธิบายได้ส่วนหนึ่งว่าทำไมเขาและเจ้าหน้าที่ระดับสูงของ SEC จึงได้พบกับ FTX เมื่อต้นปีนี้  

“ทุกคนต้องการหันไปหา ก.ล.ต. และบอกว่ามันเป็นความผิดของพวกเขา” ลิซา บรากันกา อดีตหัวหน้าสาขาของแผนกบังคับใช้กฎหมายของสำนักงานในชิคาโกของ ก.ล.ต. กล่าว “และฉันอยากจะบอกว่า ก.ล.ต. พูดมานานแล้วว่าพวกเขาคิดว่าเหรียญดิจิทัลเหล่านี้เป็นหลักทรัพย์ นั่นคือสิ่งแรก ดังนั้นฉันคิดว่าหากพวกเขามีดรูเธอร์ พวกเขาก็คงจะมี FTX อยู่ในสหรัฐอเมริกาและดำเนินการภายใต้กฎของการแลกเปลี่ยนความปลอดภัยตามปกติ”  

Ty Gellasch ที่ปรึกษาครั้งเดียวของอดีตกรรมการ ก.ล.ต. คาร่า สไตน์ ซึ่งปัจจุบันเป็นประธานและซีอีโอของ Healthy Markets Association แย้งว่าการที่อุตสาหกรรมขาดความร่วมมือในการสอบถามจากหน่วยงานกำกับดูแล และภาวะแทรกซ้อนทางการเมือง ทำให้การทำงานของ ก.ล.ต. ช้าลง  

“ก.ล.ต. มีอำนาจในการกำกับดูแลธุรกิจหลักทรัพย์ แต่พวกเขาและพันธมิตรของพวกเขาในสภาคองเกรสแย้งว่าสิ่งเหล่านี้ไม่ใช่หลักทรัพย์” Gellasch กล่าว "นั่นทำให้หน่วยงานกำกับดูแลในเกมไก่เดิมพันสูงมาก"  

ถึงกระนั้น ไม่ใช่ทุกคนที่เชื่อว่า ก.ล.ต. ทำเพียงพอแล้วในกรณี FTX  

“การสอบสวนของ ก.ล.ต. โดยเฉลี่ยใช้เวลาประมาณสองปี แต่นั่นอยู่ภายใต้เงื่อนไขปกติที่เงินของลูกค้ามีความปลอดภัย และจำเลยที่เป็นไปได้ไม่ใช่ความเสี่ยงในการบิน เมื่อเงินทุนของลูกค้าตกอยู่ในความเสี่ยง แคลคูลัสจะเปลี่ยนไปโดยสิ้นเชิง” ฟิล มูสตาคิส อดีตที่ปรึกษาอาวุโสในแผนกบังคับคดีของ ก.ล.ต. และทนายความคนปัจจุบันของ Seward & Kissel กล่าว “ในความเป็นจริง ก.ล.ต. กำลังตรวจสอบตัวกลางในตลาด crypto อยู่แล้ว ดังนั้นด้วย FTX พวกเขาควรจะเริ่มต้นก่อน” 

เฟดอยู่ในกรณีนี้  

ประเด็นอาจเป็นที่สงสัย กระทรวงยุติธรรมกำลังสืบสวน และทนายความของ FTX บอกกับผู้พิพากษาศาลล้มละลายกลางเมื่อวันอังคารว่า พวกเขากำลังร่วมมือกับหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายของรัฐบาลกลางและหน่วยงานกำกับดูแล ซึ่งอาจนำไปสู่กรณีการบังคับใช้อื่นๆ จอห์น รี้ด สตาร์ก หัวหน้าผู้ก่อตั้งสำนักงานบังคับใช้ทางอินเทอร์เน็ตของ ก.ล.ต. กล่าว  

“ผมเดาว่าหมายค้น หมายเรียกของคณะลูกขุน และการจับกุมกำลังดำเนินอยู่และใกล้เข้ามาแล้ว” สตาร์ก ซึ่งปัจจุบันเป็นศาสตราจารย์ด้านกฎหมายที่มหาวิทยาลัยดุ๊ก กล่าวผ่านข้อความออนไลน์ 

หน่วยงานกำกับดูแลรวมถึง ก.ล.ต. และ FINRA มีแนวโน้มที่จะทำการตรวจสอบบริษัทใด ๆ ที่มีการติดต่อกับผลกระทบจากการล่มสลายของ FTX สตาร์กกล่าวต่อ  

นอกจากนี้ เขายังทำนายด้วยว่าความร่วมมือจากคนวงในของ FTX อาจนำไปสู่การสืบสวนที่มากขึ้นโดยหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายและ ก.ล.ต. เนื่องจากการตรวจสอบข้อเท็จจริงในบริษัทหนึ่งอาจนำไปสู่การหลอกลวงผู้อื่นเนื่องจากผู้ที่ใกล้ชิดกับสถานการณ์มีความเต็มใจที่จะพูดคุยมากขึ้น สตาร์คตั้งข้อสังเกตว่า “ผู้ให้ข้อมูลที่เป็นกลุ่มก้อนและพยานที่แสวงหาภูมิคุ้มกันมีอยู่มากมายอย่างไม่ต้องสงสัย”  

© 2022 The Block Crypto, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่มีการเสนอหรือมีจุดประสงค์เพื่อใช้เป็นคำแนะนำทางกฎหมายภาษีการลงทุนการเงินหรือคำแนะนำอื่น ๆ