David Li ผู้บริหารระดับกลางของบริษัทบริหารความมั่งคั่งในกวางตุ้ง รู้ว่าเขาไม่สามารถพึ่งพาเงินบำนาญขั้นพื้นฐานของรัฐบาล หรือแม้แต่การลงทุนส่วนตัวเพิ่มเติมในการประกันการเกษียณอายุ เพื่อรักษามาตรฐานการครองชีพหลังเกษียณ
“ฉันรู้สึกกระวนกระวายเมื่อพูดถึงการเกษียณอายุ” ชายอายุ 43 ปีกล่าวซึ่งกังวลว่าเงินบำนาญและการประกันภัยของเขาอาจไม่ตามอัตราเงินเฟ้อ
อย่างไรก็ตาม ทางเลือกใหม่สำหรับหลี่มาถึงเมื่อปลายเดือนเมษายน เมื่อรัฐบาลจีนออกกรอบการทำงานใหม่เพื่อ ขยายโครงการบำเหน็จบำนาญเอกชนของประเทศ. ตัวเลือกใหม่นี้ช่วยให้พนักงานที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสามารถตั้งค่าบัญชีเงินบำนาญส่วนบุคคลได้ ซึ่งพวกเขาจะสามารถเลือกจากเมนูเครื่องมือการลงทุนได้
คุณมีคำถามเกี่ยวกับหัวข้อและแนวโน้มที่ใหญ่ที่สุดจากทั่วโลกหรือไม่? หาคำตอบกับ ความรู้ SCMPแพลตฟอร์มใหม่ของเราที่รวบรวมเนื้อหาที่มีผู้อธิบาย คำถามที่พบบ่อย บทวิเคราะห์ และอินโฟกราฟิกที่นำเสนอโดยทีมที่ได้รับรางวัลของเรา
สิ่งนี้เรียกว่า เสาหลักที่สามของโครงสร้างพื้นฐานบำเหน็จบำนาญของจีน เข้าร่วมกับเสาแรก เงินบำนาญของรัฐภาคบังคับ และเสาที่สอง เงินสมทบเพิ่มเติมโดยสมัครใจจากหน่วยงานของรัฐ บริษัท และพนักงานของพวกเขา เสาหลักที่ 1.4 มีความสำคัญ เนื่องจากจีนมีประชากรสูงอายุอย่างรวดเร็วถึง XNUMX พันล้านคนและ อัตราการเกิดลดลง เป็น กดดันระบบบำเหน็จบำนาญที่มีอยู่. ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าระบบสามารถ หมดไปภายในปี 2035, จีนยังได้ส่งสัญญาณว่าจะ เพิ่มอายุเกษียณบังคับ หลังจากยืนหยัดอย่างมั่นคงมาเจ็ดทศวรรษ
แผนดังกล่าวยังสร้างตลาดที่จะมีมูลค่าประมาณ 10 ล้านล้านหยวน (1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) ภายในปี 2030 ตามรายงานของ McKinsey & Company โอกาสนั้น - 5.5 เท่าของขนาดในปี 2020 - มีบริษัทที่ให้บริการทางการเงินของทุกแถบ ทั้งในจีนและต่างประเทศ เตรียมแข่งขัน
“ฉันทามติของตลาดคือเสาหลักที่ 3 จะเป็นสมรภูมิสำคัญสำหรับผู้เล่นที่แข่งขันกันในตลาดบำนาญ” ชาร์ลีน วู หุ้นส่วนของ McKinsey กล่าว “ช่วงเวลา 'สร้างหรือทำลาย' สำหรับผู้เล่นแต่ละประเภทคือสามารถกำหนดข้อเสนอด้านคุณค่าและเล่นกับจุดแข็งของตนได้หรือไม่”
สถาบันการเงินรวมทั้งธนาคาร ผู้ประกันตน และบริษัทบริหารความมั่งคั่งกำลังเตรียมพร้อมสำหรับตลาดใหม่ ในการผลักดันเพื่อพัฒนาเสาหลักที่สาม รัฐบาลกำลังเป็นผู้นำในโครงการนำร่องที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์จากธนาคารของรัฐ 10 แห่ง ซึ่งคาดว่าจะเปิดตัวเร็วๆ นี้ ตามมาด้วยปักกิ่งขยายโครงการนำร่องในผลิตภัณฑ์การบริหารความมั่งคั่งและการประกันบำเหน็จบำนาญเชิงพาณิชย์จาก XNUMX เมืองเป็น XNUMX เมือง
ผู้สูงอายุออกกำลังกายในฉางโจว มณฑลเจียงซูของจีน เมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม 2020 ประมาณการว่าใน 20 ปี ประชากรจีนร้อยละ 28 จะมีอายุมากกว่า 60 ปี ภาพ: เก็ตตี้อิมเมจ alt=ผู้สูงอายุออกกำลังกายในชางโจว มณฑลเจียงซูของจีน เมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม 2020 ประมาณการว่าใน 20 ปี ประชากรจีน 28 เปอร์เซ็นต์จะมีอายุมากกว่า 60 ปี ภาพ: เก็ตตี้อิมเมจ>
โครงการนำร่องปี 2018 ที่แนะนำกองทุนบำเหน็จบำนาญเป้าหมายของกองทุน (FOFs) นับเป็นครั้งแรกที่ตลาดหลักที่สามเปิดให้ผู้ที่ไม่ใช่ผู้ประกันตนตาม McKinsey
ผู้เล่นต่างชาติบางคนบอกกับ โพสต์ ที่พวกเขาได้ให้คำปรึกษาแก่รัฐบาลจีนและหน่วยงานกำกับดูแลเกี่ยวกับการพัฒนาระบบบำเหน็จบำนาญ
ตัวอย่างเช่น แมนูไลฟ์ได้เข้าร่วมในโครงการกองทุนบำเหน็จบำนาญเป้าหมาย (FOF) ตั้งแต่เริ่มต้น บริษัทกล่าว
“Manulife เป็นที่ปรึกษาที่เชื่อถือได้ของรัฐบาล หน่วยงานกำกับดูแลที่เกี่ยวข้อง และหน่วยงานอุตสาหกรรมเกี่ยวกับการออกแบบระบบเกษียณอายุของจีนมาอย่างยาวนาน” Calvin Chiu หัวหน้าฝ่ายการเกษียณอายุของ Manulife Investment Management ในภูมิภาคเอเชียกล่าว “โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แมนูไลฟ์ได้รับเชิญให้ให้คำแนะนำเกี่ยวกับการพัฒนาและส่งเสริมกรอบงานบำเหน็จบำนาญหลักที่สามแก่สภาแห่งรัฐ”
Fidelity International ยังให้คำปรึกษารัฐบาลและเป็นหนึ่งในบริษัทที่พร้อมจะเพิ่มข้อเสนอในตลาดจีน
Lily Cong หัวหน้าผู้แทนสำนักงานตัวแทนของ Fidelity International ในกรุงปักกิ่งกล่าวว่า "ตลอดหลายปีที่ผ่านมา เราใช้แนวทางแบบองค์รวมเพื่อมีส่วนร่วมในการพัฒนาระบบบำเหน็จบำนาญของจีน ซึ่งรวมถึงการสนับสนุนการพัฒนานโยบายและการขับเคลื่อนการศึกษาของนักลงทุน" “ในเวลาที่เหมาะสม เราวางแผนที่จะจัดหาผลิตภัณฑ์และบริการเพื่อการเกษียณอายุอย่างมืออาชีพให้กับชาวจีน”
Invesco ซึ่งมีฐานอยู่ในสหรัฐฯ จะเข้าร่วมผ่านการร่วมทุน Invesco Great Wall ซึ่งเริ่มเปิดตัวผลิตภัณฑ์นำร่องบำนาญในปี 2019 เพื่อรอโครงการนี้ Renee Kwok ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของบริษัทประจำภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกกล่าว “สิ่งนี้จะช่วยให้เราเริ่มต้นได้ทันทีเมื่อโปรแกรมเปิดตัวอย่างเป็นทางการ”
ผู้จัดการสินทรัพย์ในฮ่องกงกำลังไล่ตามกองทุนขนาดใหญ่จากแผ่นดินใหญ่ สมาคมกองทุนเพื่อการลงทุนแห่งฮ่องกง ซึ่งเป็นหน่วยงานอุตสาหกรรมที่เป็นตัวแทนของภาคส่วนการจัดการกองทุนในเมือง ได้ยื่นข้อเสนอเพื่อให้เงินทุนจากเสาหลักที่สองและสามสามารถลงทุนในกองทุนรวมที่ได้รับอนุมัติจากกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่ได้รับมอบอำนาจของฮ่องกง
แซลลี่ หว่อง ซีอีโอของสมาคมกล่าวว่า "คุณสามารถเพิ่มคลาสหุ้นสกุลเงินหยวน (RMB) เพื่อให้พนักงานสามารถลงทุนและแลกเป็นเงินหยวนได้ และให้ผู้เชี่ยวชาญจัดการการแปลงอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ" “สิ่งนี้สามารถช่วยเพิ่มความหลากหลายของผลิตภัณฑ์และทำให้พนักงานมีทางเลือกมากขึ้น หากเราต้องการส่งเสริมความรู้สึกเป็นเจ้าของให้มากขึ้นในหมู่ปัจเจก ผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายเพียงพอก็มีความสำคัญ”
สถาบันระหว่างประเทศอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง ได้แก่ BlackRock, Standard Life Aberdeen และ Deloitte
BlackRock ตั้งค่า แบล็คร็อค CCB การบริหารความมั่งคั่งซึ่งเป็นการร่วมทุนกับ China Construction Bank ซึ่งเปิดตัวผลิตภัณฑ์แรกในเดือนเมษายน Standard Life Aberdeen กลายเป็นผู้ถือหุ้นต่างชาติรายแรกของจีนแผ่นดินใหญ่ในบริษัทประกันบำเหน็จบำนาญเมื่อต้นปี 2021 เมื่อจัดตั้ง Heng An Standard Retirement Insurance ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนกับ Tianjin TEDA International ที่ปรึกษา Deloitte พร้อมที่จะให้คำแนะนำแก่ผู้เล่นทั้งในประเทศและต่างประเทศที่สนใจในตลาดดังกล่าว
รัฐบาลจีนกำลังพยายามสร้างระบบนิเวศที่ยั่งยืนซึ่งเกี่ยวข้องกับบริษัทที่ให้บริการทางการเงินทั้งในประเทศจีนและต่างประเทศ ตัวอย่างเช่น บริษัทประกันบำเหน็จบำนาญแห่งชาติ ซึ่งก่อตั้งขึ้นในเดือนมีนาคม มีผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ได้แก่ หน่วยบริหารความมั่งคั่งของธนาคาร บริษัทเอกชน บริษัทหลักทรัพย์ และผู้ประกันตน
ประเทศตระหนักดีว่าต้องการประสบการณ์อันยาวนานและความรู้เงินบำนาญที่สถาบันการเงินต่างประเทศมี
“โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการบริหารความมั่งคั่งและการจัดสรรสินทรัพย์ มีบริษัทหลายแห่งในต่างประเทศที่เชี่ยวชาญในธุรกิจบำเหน็จบำนาญและรู้วิธีปรับให้เข้ากับความต้องการ [ของผู้เข้าร่วมในระบบบำเหน็จบำนาญ]” Jimi Zhou หุ้นส่วนของ PwC กล่าว “ระบบบำเหน็จบำนาญที่เกี่ยวข้องกับประชากรมากกว่า 1 พันล้านคน ด้วยธุรกรรมการฝากและถอนเงินจำนวนมาก ซับซ้อนมากและต้องการในแง่ของโครงสร้างพื้นฐานและด้านเทคนิค”
ขนาด ความมั่นคง และลักษณะระยะยาวของกองทุนบำเหน็จบำนาญจะช่วยให้สถาบันการเงิน เช่น ผู้จัดการสินทรัพย์สามารถขยายและสนับสนุนการเติบโตของตลาดทุน ผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรมและผู้เชี่ยวชาญกล่าว เสาที่สามคาดว่าจะ ดึงเงิน 17.8 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปีเข้าสู่ตลาดการจัดการสินทรัพย์และความต้องการบริการทางการเงินและคำแนะนำอย่างมืออาชีพก็จะทำให้เกิดสายธุรกิจใหม่
“เงินทุนจากกองทุนบำเหน็จบำนาญมีจำนวนมาก โดยเงินที่คาดว่าจะนำไปใช้เพื่อการลงทุนอย่างมีเสถียรภาพและในระยะยาว” หวาง หลิง ผู้จัดการกองทุนของ E Fund Management บริษัทจัดการกองทุนที่ใหญ่ที่สุดของจีนด้วยเงิน 2.6 ล้านล้านกล่าว หยวนภายใต้การบริหาร ณ วันที่ 31 มีนาคม Wang จัดการกองทุนเพื่อการเกษียณจำนวน 2018 กองทุน เนื่องจากบริษัทได้รับการอนุมัติให้เป็นหนึ่งในบริษัทแรกๆ ที่เปิดตัว FOF บำเหน็จบำนาญในปี XNUMX “นี่เป็นวิธีที่ดีในการตระหนักถึงความรับผิดชอบต่อสังคมและการพัฒนาธุรกิจ”
เธอเล็งเห็นถึงกลุ่มผลิตภัณฑ์บำเหน็จบำนาญที่มีความหลากหลายมากขึ้นในอนาคต ตั้งแต่พันธบัตร หุ้น กองทุนการเงินและกองทุนไฮบริด โดยอิงจากประสบการณ์ในต่างประเทศ
กลุ่มผู้สูงอายุชาวจีนสนุกสนานหนึ่งวันในกรุงปักกิ่งในเดือนเมษายน 2007 ในปี 2021 ประเทศจีนมีผู้คนอายุมากกว่า 267.36 ปีจำนวน 60 ล้านคน และคนอายุมากกว่า 200.56 ปีจำนวน 65 ล้านคนมีอายุมากกว่า 2007 ปี ภาพ: AFP alt=กลุ่มผู้สูงอายุชาวจีนที่ใช้เวลาหนึ่งวันในกรุงปักกิ่ง ในเดือนเมษายน 2021 ในปี 267.36 ประเทศจีนมีประชากร 60 ล้านคนที่มีอายุมากกว่า 200.56 ปี และ 65 ล้านคนที่มีอายุมากกว่า XNUMX ปี รูปภาพ: AFP>
การเติบโตของตลาดจะช่วยกระตุ้นตลาดทุนและบริการที่เกี่ยวข้องกับการเกษียณอายุของจีนด้วยเช่นกัน ผู้เล่นในอุตสาหกรรมกล่าว
“เรายังเห็นโอกาสในการเติบโตของตลาดทุนและการปรับปรุงโครงสร้างตลาดและคุณภาพสินทรัพย์” Chiu จาก Manulife กล่าว “การพัฒนาอย่างต่อเนื่องของตลาดทุนและทุนระยะยาวเป็นสิ่งที่แยกกันไม่ออก” ด้วยปริมาณที่มีศักยภาพสูงและระยะเวลาที่ยาวนาน กระแสกองทุนบำเหน็จบำนาญที่สม่ำเสมอเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลักสำหรับการลงทุนสถาบัน เขากล่าว
ในขณะเดียวกัน สถาบันการเงินโดยเฉพาะ บริษัทประกัน กำลังทำงานร่วมกับผู้ให้บริการด้านการเกษียณอายุและการพยาบาลเพื่อเพิ่มมูลค่าในการตอบสนองความต้องการของผู้เกษียณอายุ
Zhou จาก PwC กล่าวว่า "เงินที่จะถูกถอนออกไปจะนำไปใช้สำหรับผู้สูงอายุเป็นค่าครองชีพหรือบริการอื่นๆ รวมถึงการพยาบาลและการจัดการด้านสุขภาพ" Zhou จาก PwC กล่าว “หากเงินในบัญชีเหล่านี้สามารถโอนโดยตรงไปยังบริการดังกล่าวได้ พวกเขายินดีที่จะเพลิดเพลิน ธนาคาร บริษัทรักษาความปลอดภัย กองทุน บริษัทประกันภัย และบริษัททรัสต์ต่างพยายามทำบางสิ่งในสิ่งนี้เพื่อเชื่อมโยงจุดต่างๆ ในห่วงโซ่คุณค่าและระบบนิเวศทั้งหมด ที่ธรรมดาที่สุดคือบริษัทประกันกำลังสร้างชุมชนเกษียณอายุ”
มีความท้าทายหลายอย่างเพื่อความก้าวหน้าที่ราบรื่นของเสาหลักที่สาม
ระบบที่ซับซ้อนซึ่งเกี่ยวข้องกับประชากรจำนวนมากดังกล่าวจะต้องใช้เวลาในการพัฒนา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกี่ยวข้องกับหน่วยงานกำกับดูแลจำนวนหนึ่งและภาคส่วนต่างๆ
ผู้โดยสารรอที่สี่แยกในกรุงปักกิ่งในวันที่ 25 สิงหาคม พ.ศ. 2021 เสาหลักของโครงการบำเหน็จบำนาญของประเทศนี้จะช่วยให้คนงานที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสามารถนำเงิน 12,000 หยวนต่อปีไปสู่ยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่เลือกเองได้ ภาพ: Bloomberg alt=ผู้โดยสารรอที่สี่แยกในกรุงปักกิ่งเมื่อวันที่ 25 สิงหาคม พ.ศ. 2021 เสาหลักของโครงการบำเหน็จบำนาญของประเทศนี้จะช่วยให้พนักงานที่มีคุณสมบัติสามารถนำเงินจำนวน 12,000 หยวนต่อปีไปสู่ยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่เลือกเองได้ ภาพถ่าย: Bloomberg>
อย่างไรก็ตาม หนึ่งในความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดอาจเป็นเรื่องวัฒนธรรม เนื่องจากผู้อาวุโสชาวจีนมักพึ่งพาบุตรหลานของตนเพื่อหาเงินเลี้ยงชีพในการเกษียณอายุ ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าการเปลี่ยนกรอบความคิดนั้นจะต้องใช้นโยบาย ระบบ โครงสร้างพื้นฐาน และผลิตภัณฑ์บำเหน็จบำนาญ ตลอดจนการตลาดเพื่อให้ความรู้ตลาดเกี่ยวกับแนวคิดดังกล่าว
“ผลิตภัณฑ์บำเหน็จบำนาญที่มีสภาพคล่องต่ำและระยะเวลาการลงทุนที่ยาวนานขึ้น เป็นสิ่งใหม่สำหรับนักลงทุนชาวจีน” Leo Shen หัวหน้าฝ่ายธุรกิจการจัดการกองทุนในประเทศจีนของ Allianz Global Investors บริษัทการเงินยักษ์ใหญ่ของเยอรมันกล่าว “ต้องใช้ความพยายามมากขึ้นในการศึกษาของนักลงทุนและการออกแบบผลิตภัณฑ์เพื่อโน้มน้าวนักลงทุนถึงความต้องการและผลประโยชน์”
โครงการบำเหน็จบำนาญส่วนตัวของปักกิ่งอนุญาตให้บุคคลทั่วไปฝากเงินได้มากถึง 12,000 หยวนต่อปีโดยสมัครใจ โควต้าจะถูกปรับตามความเหมาะสม รัฐบาลจะเสนอมาตรการจูงใจทางภาษีเพื่อสนับสนุนการมีส่วนร่วม แต่ยังไม่ได้รับการสรุปหรือประกาศ และเมื่อมองไปข้างหน้า ผู้เล่นในอุตสาหกรรมคาดหวังว่ารัฐบาลจะออกมาตรการเพิ่มเติมเพื่อส่งเสริมการมีส่วนร่วม
ในขณะเดียวกัน การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นมีแนวโน้มที่จะผลักดันผู้เล่นบางคนออกไป “ในหลายตลาด ธุรกิจบำเหน็จบำนาญไม่ใช่ธุรกิจที่มีกำไรสูง” Duan Lei หุ้นส่วนที่ปรึกษาของ Deloitte China กล่าว “การแข่งขันที่ดุเดือดจะช่วยขับไล่ผู้ทำผลงานต่ำออกไป ผู้ให้บริการบำเหน็จบำนาญจำนวนมากในฮ่องกงหายตัวไปไม่กี่ปีหลังจากการแนะนำ MPF”
สำหรับ Li ผู้บริหารของ Guangdong วางแผนที่จะสร้างบัญชีบำนาญภายใต้โครงการบำเหน็จบำนาญใหม่เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเกษียณอายุของเขา
“เป็นวิธีที่ดีในการสนับสนุนให้ผู้คนลงทุนเพื่อการเกษียณ และนโยบายการลดภาษีที่มากขึ้น [ในอนาคต] อาจกระตุ้นให้ผมลงทุนมากขึ้น” เขากล่าว พร้อมเสริมว่ากำลังพิจารณากองทุนที่มีการจัดสรรทั้งหุ้นและพันธบัตร
หลี่ยอมรับว่าแม้ว่าเขาจะทำงานเกี่ยวกับการบริหารความมั่งคั่ง แต่เขาไม่เคยคิดอย่างเป็นระบบเกี่ยวกับการเกษียณอายุของเขา “ผมคิดว่าคนส่วนใหญ่อาจไม่มีแนวคิดเรื่องเงินบำนาญเพื่อการเกษียณ” เขากล่าว “เป็นการเรียกร้องที่ดีจากรัฐบาล แม้จะช้าไปบ้าง แต่ก็ยังดีกว่าไม่มีอะไรเลย”
บทความนี้เดิมปรากฏใน เซาท์ไชน่ามอร์นิ่งโพสต์ (SCMP)ซึ่งเป็นเสียงที่น่าเชื่อถือที่สุดที่รายงานเกี่ยวกับจีนและเอเชียมานานกว่าศตวรรษ สำหรับเรื่องราว SCMP เพิ่มเติม โปรดสำรวจ แอพ SCMP หรือเยี่ยมชม SCMP's Facebook และ Twitter หน้า ลิขสิทธิ์© 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. สงวนลิขสิทธิ์
ลิขสิทธิ์ (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. สงวนลิขสิทธิ์
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/chinas-us-1-5-trillion-093000861.html