ความคิดเห็น: มูลค่าเอาชนะการเติบโตด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่มหาศาล ซึ่งตอนนี้ถือเป็นการเลือกหุ้นที่คุ้มค่าที่สุดของจดหมายข่าวการลงทุนชั้นนำ

ในช่วงห้าสัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้นที่มีมูลค่าได้รับชัยชนะอย่างคล่องแคล่ว แม้ว่าที่ปรึกษาด้านคุณค่าจะประกาศชัยชนะมาก่อนแล้ว เพียงเพื่อให้การเติบโตกลับมาดังก้อง ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของคุณค่าในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมามีมากกว่านั้น และบางทีอาจเป็นลางสังหรณ์ของความแข็งแกร่งที่สัมพันธ์กันมากขึ้นในอนาคต

ตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน Vanguard S&P 500 Value ETF
วีโอวี
+ 0.30%
ได้รับ 8.0% เทียบกับการสูญเสีย 0.9% สำหรับ Vanguard S&P 500 Growth ETF
โวโอก
-0.96%.

สเปรดขนาดใหญ่นั้น - 8.9 เปอร์เซ็นต์ - ในช่วงเวลาสั้น ๆ นั้นผิดปกติ อันที่จริง ดังที่คุณเห็นจากแผนภูมิด้านล่าง การฟื้นตัวของมูลค่าในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมานั้นแข็งแกร่งมากจนทำให้ภาคส่วนมูลค่านำหน้าการเติบโตสำหรับผลการดำเนินงานสะสมตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม 2020 — มากกว่า 16 เดือนที่ผ่านมา .

อะไรก็ตามที่คุณมีแนวโน้มที่จะพูดเกี่ยวกับความแรงสัมพัทธ์ของค่า คุณไม่สามารถเรียกสิ่งนี้ว่าแสงวาบในถาดได้

สิ่งนี้เป็นลางดีไม่เพียงแต่สำหรับภาคส่วนมูลค่าโดยรวม แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับหุ้นมูลค่าเหล่านั้นที่ได้รับการแนะนำโดยจดหมายข่าวการลงทุนที่มีประสิทธิภาพสูงสุดที่บริษัทของฉันเฝ้าติดตาม

พิจารณากลุ่มของหุ้นดังกล่าวที่ฉันเน้นในรายงานเดือนพฤศจิกายน 2020 ของฉันเกี่ยวกับหุ้นที่ได้รับความนิยมสูงสุดในบรรดาตัวอักษรที่มีผลงานดีที่สุด โดยเฉลี่ยตั้งแต่นั้นมา พวกเขาให้ผลตอบแทนรวม 51.4% ต่อปีตาม FactSet เทียบกับ 30.4% ต่อปีสำหรับผลตอบแทนรวมของ S&P 500

หรือใช้กลุ่มหุ้นมูลค่าที่ฉันระบุไว้ในรายงานเดือนพฤศจิกายน 2021 ของฉันเกี่ยวกับตัวเลือกอันดับต้น ๆ ของตัวอักษร โดยเฉลี่ยในช่วงแปดสัปดาห์ตั้งแต่นั้นมา พวกเขาทำกำไรได้ 7.2% เทียบกับ 0.6% สำหรับ S&P 500

ไม่มีการรับประกันว่าภาคส่วนมูลค่าในอนาคตจะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาดด้วยอัตรากำไรที่ใกล้เคียงกัน หรือหุ้นที่มีมูลค่าสูงสุดที่ได้รับการแนะนำมากที่สุดของจดหมายข่าวที่มีประสิทธิภาพสูงสุดจะมีผลงานดียิ่งขึ้นไปอีก

อย่างไรก็ตาม ด้วยสมมติฐานว่าหุ้นดังกล่าวเป็นเดิมพันที่ดี สำหรับคอลัมน์นี้ ฉันได้ทำซ้ำขั้นตอนที่ฉันใช้ในการสร้างสองรายการก่อนหน้านั้น ฉันเริ่มต้นด้วยหุ้นทั้งหมดที่แนะนำโดยจดหมายข่าวอย่างน้อยสามฉบับที่บริษัทตรวจสอบ จากนั้นจึงจำกัดรายการให้แคบลงเพื่อรวมเฉพาะหุ้นที่มีอัตราส่วนราคา/กำไรและราคา/หนังสืออยู่ต่ำกว่าดัชนี S&P 500 และมีอัตราเงินปันผลตอบแทน สูงขึ้น

ตารางด้านล่างแสดงรายการหุ้นเก้าตัวที่รอดพ้นจากกระบวนการกว้านน้ำนี้ FactSet เป็นแหล่งข้อมูลเกี่ยวกับอัตราส่วนราคา/รายได้และอัตราส่วนราคา/หนังสือ และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล

Mark Hulbert เป็นผู้สนับสนุน MarketWatch เป็นประจำ Hulbert Ratings ติดตามจดหมายข่าวการลงทุนที่จ่ายค่าธรรมเนียมคงที่เพื่อตรวจสอบ เขาสามารถติดต่อได้ที่ [ป้องกันอีเมล].