สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์มี ตัดสินใจ เพื่ออนุญาติของ Amazon.com Inc
แอมแซด
ผู้ถือหุ้นลงคะแนนเสียงในข้อเสนอที่กำหนดให้บริษัทต้องจัดทำรายงานเพื่อประเมินขอบเขตที่ตัวเลือกการลงทุนแผนเกษียณอายุของบริษัทในปัจจุบันสอดคล้องกับเป้าหมายการดำเนินการด้านสภาพอากาศขององค์กร ข้อเสนอนี้กำลังถูกผลักดันโดยกลุ่มผู้สนับสนุนผู้ถือหุ้นที่ไม่แสวงหากำไรอย่าง As You Sow กลุ่มต้องการแทนที่กองทุนดัชนีค่าธรรมเนียมต่ำด้วยกองทุน ESG ซึ่งมีแนวโน้มที่จะได้รับการจัดการอย่างจริงจังและมีค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นอย่างมาก การตัดสินใจของ ก.ล.ต. ผิดพลาดและอาจส่งผลเสียต่อการออมเพื่อการเกษียณ
ก.ล.ต. เคยอนุญาตให้บริษัทต่างๆ ยกเว้นข้อเสนอประเภทนี้จากหนังสือมอบฉันทะ เนื่องจากเกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจตามปกติของบริษัท นั่นคือ ค่าจ้างและผลประโยชน์ที่ให้แก่พนักงาน หน่วยงานมองว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะแก้ไขปัญหาการดำเนินงานในการประชุมประจำปี อย่างไรก็ตาม ในยุคใหม่นี้ ก.ล.ต. ได้นำ a ท่าใหม่ - ไม่สนับสนุนการยกเว้นข้อเสนอใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ "ประเด็นทางสังคมที่สำคัญ"
ปัญหาสังคมที่สำคัญในกรณีนี้คือการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ และ As You Sow ดำเนินการตามกองทุนดัชนีตลาดในวงกว้าง ซึ่งโดยธรรมชาติแล้วบริษัทเหล่านี้รวมถึงบริษัทเชื้อเพลิงฟอสซิลในการผสมผสานสินทรัพย์ ขององค์กร เว็บไซต์ มุ่งเน้นไปที่กองทุนเป้าหมายที่มีต้นทุนต่ำซึ่งทำหน้าที่เป็นการลงทุนผิดนัดในแผน 401 (k) ส่วนใหญ่ กองทุนแนวหน้าซึ่งถูกใช้โดย 14 บริษัท จาก 16 บริษัท ที่ถูกระบุว่าเป็นผู้ดำเนินการที่ไม่ดี ได้รับความสนใจเป็นพิเศษ แม้ว่ากองทุนเป้าหมายอื่น ๆ เช่นจาก BlackRock, Fidelity, American Funds, T. Rowe Price
โทรว์
TIAA-CREF, เจพี มอร์แกน
เจพีเอ็ม,
และสเตตสตรีต
เอสทีที
ยังได้รับคะแนนสอบตก
เนื่องจากคุณหว่านไม่ได้สนับสนุนเพียงแค่เพิ่มตัวเลือก ESG ให้กับบัญชีรายชื่อการลงทุนตามแผน 401 (k) ของบริษัท แต่แทนที่จะแทนที่กองทุนดัชนีต้นทุนต่ำด้วยกองทุน ESG ที่มีต้นทุนสูงเป็นค่าเริ่มต้นของแผน พวกเขาโต้แย้งว่าการเลิกกิจการบริษัทเชื้อเพลิงฟอสซิลจะช่วยให้นักลงทุนลดความเสี่ยงและรับผลตอบแทนที่สูงขึ้น ในขณะเดียวกันก็สนับสนุนแนวทางปฏิบัติและผลลัพธ์ที่เป็นประโยชน์ต่อสังคม
อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอาจเป็นความคิดที่แย่มากด้วยเหตุผลหลายประการ ได้แก่:
- ยังไม่ชัดเจนว่าการลงทุนเพื่อสังคมรูปแบบนี้มีประสิทธิภาพ ก.ล.ต. เองได้เริ่มปราบปราม "การล้างสีเขียว" - การอ้างว่าการลงทุนจะช่วยโลกด้วยหลักฐานเพียงเล็กน้อยที่จะสนับสนุน
- นอกจากนี้ กองทุน ESG ยังประกอบด้วย แพง (โดยเฉลี่ย 80 คะแนนพื้นฐานมากกว่ากองทุนดัชนี) โดยพื้นฐานแล้ว พวกเขาเป็นกลอุบายทางการตลาดโดยบริษัทที่ให้บริการทางการเงินในการบรรจุหีบห่อการลงทุนที่มีต้นทุนสูงและมีการจัดการอย่างแข็งขัน ซึ่งเริ่มมีความน่าสนใจน้อยลงเรื่อยๆ ในเครื่องห่อหุ้มที่ทันสมัย
- การลงทุนเพื่อสังคมที่เลวร้ายยิ่งกว่านั้นยังทำให้ผู้คนคิดว่าพวกเขากำลังแก้ปัญหาสำคัญของโลกจริงๆ ทั้งๆ ที่พวกเขาไม่ได้ทำอะไรเลย เป็นเรื่องหลอกลวงที่จะคิดว่าผู้เข้าร่วม 401 (k) สามารถเป็นผู้นำในการต่อสู้กับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศโดยไม่ต้องลงทุนในหุ้นเชื้อเพลิงฟอสซิล นักลงทุนรายอื่นจะเข้ามาซื้อหุ้นในบริษัทเชื้อเพลิงฟอสซิลที่ตีราคาต่ำเกินไป
แล้วตอนนี้จะเกิดอะไรขึ้น? ผลลัพธ์ที่ดีที่สุดคือการที่ผู้ถือหุ้นลงคะแนนเสียงข้อเสนอ และไม่ต้องเขียนรายงาน ทางเลือกอื่นคือข้อเสนอได้รับการอนุมัติและรายงานพยายามที่จะกระทบยอดวัตถุประสงค์ของบริษัทและแผนการเกษียณอายุ นี่จะเป็นงานที่เป็นไปไม่ได้ ผู้ดูแลผลประโยชน์ภายใต้ ERISA ควรจะลงทุนในผลประโยชน์สูงสุดของผู้เข้าร่วมแผน ไม่เกี่ยวข้องกับการขายกิจการที่ไม่มีประสิทธิภาพซึ่งเกี่ยวข้องกับผลตอบแทนที่ต่ำกว่าและค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น
หาก As You Sow สร้างความกดดันต่อการผิดนัดของสภาพภูมิอากาศในแผน 401 (k) ผู้รับมอบอำนาจจะต้องเผชิญกับความโกรธของผู้มีส่วนร่วมในสังคมที่ผิดหวังหรือในอนาคต คดี โดยผู้เข้าร่วมไม่พอใจผลตอบแทนต่ำและค่าธรรมเนียมสูง ผลลัพธ์ที่แย่ที่สุดคือบริษัทต่างๆ ยกมือขึ้นและหยุดเสนอแผน 401(k)
ทั้งหมดนี้สามารถหลีกเลี่ยงได้หากสำนักงาน ก.ล.ต. ติดอยู่กับการถักนิตติ้ง
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/the-sec-has-taken-the-first-step-toward-undermining-401-k-plan-fiduciaries-11652836225?siteid=yhoof2&yptr=yahoo