ความคิดเห็น: 'ฉันเห็นโอกาสในการซื้อ' นักเทรดหุ้นที่มีประสบการณ์ 40 ปีทำเงินในตลาดหมีได้อย่างไร

ล่าสุดเขาได้สะสมหุ้นของ Invesco QQQ Trust
คิวคิวคิว,
+ 0.36%
เพราะมีการเทขายที่สำคัญ “ในสัปดาห์แรกของเดือนกรกฎาคม QQQ และ SPY
สอดแนม,
-0.24%
เป็นการซื้อที่ดี” เขากล่าว เขาหยุดซื้อขายเมื่อ “คาสิโนหรือโต๊ะร้อนเกินไป”  

Kornstein จะขาย QQQ เมื่อใด “เมื่อทำการซื้อขายหรือลงทุน คุณต้องรู้ว่าคุณจะขายเมื่อไหร่ก่อนที่คุณจะซื้อด้วยซ้ำ จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค ฉันตัดสินใจว่า 350 ดอลลาร์ขึ้นไปเป็นจุดขายของฉันสำหรับ QQQ” (หมายเหตุ: ราคาเป้าหมายของเขาอาจเปลี่ยนแปลงได้ในอนาคตขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดที่ผันแปร) 

ซื้อที่ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์

Kornstein ใช้กลยุทธ์หุ้นง่ายๆ ที่ทำงานมานานหลายทศวรรษ “ฉันพบบริษัทที่จัดตั้งขึ้นซึ่งมีสต็อกลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์และกำลังจะกลับรถ ซึ่งหมายความว่าหุ้นกำลังฟื้นตัว นี่คือการค้าขายที่คลาสสิกและเชื่อถือได้ เมื่อซื้อที่ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ คุณได้ลดความเสี่ยงลงแล้ว” 

สิ่งหนึ่งที่บ่งชี้ว่าหุ้นฟื้นตัวคือเมื่อเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันตัดผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วัน (กล่าวคือ กลยุทธ์ไขว้ของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา) จากข้อมูลของ Kornstein นั่นเป็นสัญญาณว่าหุ้นอาจเด้งออกจากระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์และอาจสูงขึ้น 

Kornstein อธิบายถึงประเภทของบริษัทที่เขาชอบทำในระดับต่ำ: “เป้าหมายคือการซื้อบริษัทที่มีฐานะมั่นคงซึ่งผลิตผลิตภัณฑ์ที่จับต้องได้ ไม่ใช่ทรัพย์สินทางปัญญา ฉันมีตำแหน่งในโบอิ้ง
ปริญญาตรี
+ 2.22%,
มาร์ตินล็อกฮีด
แอลเอ็มที,
-1.88%,
และ Schlumberger
เอสแอลบี
-2.97%.
เหล่านี้เป็น บริษัท ที่มีมานานแล้วที่ขายสินค้าจริง Nvidia
เอ็นวีดีเอ,
+ 1.37%
และระบบไมโครขั้นสูง
เอเอ็มดี
+ 1.39%
เป็นบริษัทอื่นที่เหมาะสมกับเกณฑ์นี้” Kornstein เสริมว่าเขาชอบหุ้นที่จ่ายเงินปันผล ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ดำเนินการโดย Warren Kaplan นักลงทุนรุ่นเก๋า ฟีเจอร์ MarketWatch ล่าสุด.

ขายที่จุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ 

เมื่อหุ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ Kornstein จะขาย “ผมรู้ล่วงหน้าว่าจะขายเมื่อไหร่” เขากล่าว “และกฎข้อหนึ่งที่ผมเชื่อฟังคือการขายที่ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ เมื่อฉันเข้ารับตำแหน่ง ฉันมักจะระบุราคาออกของฉันล่วงหน้าเสมอ”  

Kornstein เตือนว่ากลยุทธ์การซื้อและถือครองตลอดไปนั้นไม่น่าเชื่อถือ “การล้มละลายของเจนเนอรัล มอเตอร์สเป็นตัวอย่างที่ดี” เขากล่าว “รู้เสมอว่าเมื่อใดควรออกจากตำแหน่ง”

ถือว่าคุณคิดผิด

กฎของ Kornstein อีกประการหนึ่ง: หลังจากซื้อหุ้น เขามักจะสันนิษฐานว่าเขาคิดผิดเกี่ยวกับตำแหน่ง นั่นเป็นวิธีหนึ่งที่ช่วยลดความเสี่ยง Kornstein พูดว่า: “ฉันสะสมโพซิชั่นโดยเริ่มจากเล็กๆ น้อยๆ ด้วยหุ้น 10 หรือ 25 หุ้น ถ้ามันต่อต้านฉัน ฉันจะหยุดสะสมและรอ ทุกคนคิดว่าเมื่อซื้อพวกเขาจะถูกต้องและทำเงินได้มากมาย แต่เมื่อมันขัดกับพวกเขา นักลงทุนจำนวนมากปฏิเสธที่จะยอมรับความจริงข้อนี้ พวกเขาเชื่อว่าหุ้นจะกลับมาและตกใจเมื่อไม่เป็นเช่นนั้น”

Kornstein กล่าวเสริมว่านักลงทุนจำนวนมากยึดติดกับหุ้นของตนด้วยอารมณ์มากเกินไป ถ้าอย่างนั้นก็ยากสำหรับนักลงทุนเหล่านี้ที่จะขายผู้ขาดทุนของพวกเขา

เริ่มต้นเล็ก ๆ

แม้ว่า Kornstein จะมีตำแหน่งมากมาย แต่เขาก็เริ่มต้นด้วยตำแหน่งเล็กๆ เสมอ “ผมอาจจะซื้อ 10 หุ้นในตอนท้ายของวัน ฉันวางเงินไว้บนโต๊ะ ถ้าฉันถูกฉันจะเพิ่มตำแหน่งต่อไป ถ้าผิดผมจะนั่งในตำแหน่งและดูว่าจะเกิดอะไรขึ้น ฉันไม่เคยรับตำแหน่งใหญ่ในคราวเดียว คุณปรับขนาดหรือเพิ่มความเร็วเมื่อเวลาผ่านไป” กุญแจสำคัญคือการคำนวณล่วงหน้าว่าจะซื้อหุ้นกี่หุ้น

เมื่อหุ้นวิ่งเข้าหาคุณ

การซื้อที่ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์เป็นกลยุทธ์ที่สมเหตุสมผล แต่ไม่ได้ผลเสมอไป ตัวอย่างเช่น เมื่อห้าปีที่แล้ว Kornstein ซื้อ Exxon Mobil
เอ็กซ์โอม,
-2.00%
หุ้นที่ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ — แต่ไปต่ำสุดในรอบ 100 สัปดาห์ และต่ำสุดในรอบ 25 ปี “ฉันใช้เวลาห้าปีกว่าจะออกจากตำแหน่งนั้นและขายได้กำไร” 

บทเรียน: “ฉันมีความสุขที่จะทำซิงเกิ้ลและเพิ่มเงินซื้อของฉันเป็นสองเท่า” เขากล่าว “ฉันไม่ได้ตั้งเป้าที่จะทำโฮมรัน ต้องใช้ความอดทนในการเป็นเทรดเดอร์หรือนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ หากคุณไม่อดทน คุณไม่ควรซื้อขาย” 

ตลาดหมีนี้จะอยู่ได้นานแค่ไหน? 

“ตลาดหมีจะดำเนินต่อไปอย่างน้อยจนถึงเดือนธันวาคม แล้วเราจะมาดูกันว่าจะเกิดอะไรขึ้น” คอร์นสไตน์กล่าว อะไรทำให้เขามั่นใจขนาดนั้น? “ตลาดหมีเริ่มต้นขึ้นเมื่อเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามในสี่ของจุดหนึ่ง นั่นคือจุดเริ่มต้น” เขากล่าว “เรารู้ในเดือนกรกฎาคมและตุลาคม พวกเขาจะขึ้นราคา เพราะพวกเขาบอกว่าจะเพิ่ม”

อย่างไรก็ตาม Kornstein ไม่สนใจว่าจะเป็นตลาดกระทิงหรือตลาดหมี “ฉันพบโอกาสในตลาดนี้ และไม่รวมถึงการชอร์ต ฉันพบว่าการชอร์ต (เช่น การเดิมพันว่าหุ้นหรือดัชนีจะลดลง) ทำงานได้ไม่ดี”

Kornstein แนะนำให้นักลงทุนและผู้ค้าปฏิบัติตามข้อเท็จจริง “ผมใช้เวลา 40 ปีในการค้นหาและค้นพบข้อเท็จจริง และมันเป็นงานหนัก” เขากล่าว “ยึดติดกับการซื้อหุ้นเดี่ยวหรือ ETF เช่น SPY และ QQQ พวกเขาเป็นผลิตภัณฑ์ที่ตรงไปตรงมามาก” 

เขาเสริมว่า: "ค้นหากลยุทธ์ที่เหมาะกับคุณและใช้มันต่อไป คุณอาจเริ่มต้นด้วยการซื้อหุ้นหนึ่งหุ้นในบริษัทที่จ่ายเงินปันผลและอยู่ที่หรือใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ นี่เป็นการดีกว่าที่จะพยายามหาหม้อทองคำต่อไป” 

Michael Sincere (michaelsincere.com) เป็นผู้เขียน “Understanding Options” และ “Understanding Stocks” หนังสือเล่มล่าสุดของเขา “How to Profit in the Stock Market” (McGraw Hill, 2022) สำรวจกลยุทธ์การลงทุนในตลาดกระทิงและหมี 

เพิ่มเติม: Bank of America ลดเป้าหมาย S&P 500 เป็น 'ต่ำสุดบนถนน' หลังการคาดการณ์ภาวะถดถอย

อ่านเพิ่มเติม: อย่ากลัวหมี มันให้โอกาสคุณในการเลือกหุ้นที่ชนะและเอาชนะตลาด