การคาดการณ์การพังทลายของตลาดที่อยู่อาศัยครั้งต่อไปในปี 2023

ตลาดที่อยู่อาศัยในประเทศที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นทำให้อัตราการจำนองสูงขึ้นในรอบหลายปี ในขณะเดียวกัน การผกผันของเส้นอัตราผลตอบแทนได้นำไปสู่ความกลัวที่เพิ่มขึ้นของภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ทั่วโลก ในการทำนายตลาดที่อยู่อาศัยครั้งต่อไปนี้ ฉันจะดูว่าภาคส่วนนี้จะปะทะกันในปี 2023 หรือไม่

สถานการณ์ตลาดที่อยู่อาศัย

ตลาดที่อยู่อาศัยในประเทศส่วนใหญ่เช่น ประเทศสหรัฐอเมริกา, ออสเตรเลีย และอังกฤษ เฟื่องฟูในช่วงการระบาดใหญ่ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ใน UKราคาบ้านพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากรัฐบาลให้สิ่งจูงใจมากขึ้น รวมถึงการลดหย่อนอากรแสตมป์แก่ผู้ซื้อบ้านใหม่

คุณกำลังมองหาข่าวด่วนเกร็ดน่าสนใจและการวิเคราะห์ตลาดหรือไม่?

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Invezz วันนี้

ราคาบ้านก็พุ่งสูงขึ้นเช่นกันเนื่องจากคนส่วนใหญ่อยู่บ้านและมีเงินออมสะสมจึงนำไปจ่ายเงินมัดจำ ทรัพย์สิน ราคาสูงขึ้นเนื่องจากต้นทุนวัสดุก่อสร้างเช่นไม้แปรรูปพุ่งสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ในปีนี้ สถานการณ์เปลี่ยนไปและตลาดอสังหาริมทรัพย์กำลังสั่นคลอน ข้อมูลที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้โดย Halifax แสดงให้เห็นว่าราคาบ้านในสหราชอาณาจักรลดลงอย่างรวดเร็วที่สุดในรอบ 14 ปี อย่างที่เราเขียนไว้ในนี้ บทความนักวิเคราะห์คาดว่าสถานการณ์จะเลวร้ายลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากสหราชอาณาจักรคาดว่าจะอยู่ในภาวะถดถอยเป็นเวลานาน

ในสหรัฐอเมริกา นักวิเคราะห์คาดว่าราคาบ้านจะลดลง 12% จากระดับสูงสุดและต่ำสุด ตัวชี้วัดที่สำคัญในตลาดที่อยู่อาศัยค่อนข้างอ่อนแอในช่วงที่ผ่านมา รวมถึงข้อมูลการขายบ้านใหม่และที่มีอยู่

สถานการณ์เดียวกันนี้กำลังคลี่คลายในออสเตรเลีย นักวิเคราะห์คาดว่าราคาบ้านจะร่วงลง 16% จากจุดสูงสุดจนถึงจุดต่ำสุด 

ส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทรับสร้างบ้านในประเทศส่วนใหญ่ร่วงลงอย่างหนัก ตัวอย่างเช่น ในสหราชอาณาจักร หุ้นของ Persimmon ลดลงกว่า 56% จากระดับสูงสุดในปี 2021 เช่นเดียวกับบริษัทรับสร้างบ้านอื่นๆ ดังที่แสดงด้านล่าง หุ้นของบริษัทต่างๆ เช่น Lennar, DR Horton และ Taylor Wimpey มีแนวโน้มลดลง

แผนภูมิหุ้นที่อยู่อาศัยโดย TradingView

การทำนายความผิดพลาดของตลาดที่อยู่อาศัย

คนส่วนใหญ่เชื่อมโยงเหตุการณ์บ้านพังกับสิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2008/9 ในขณะนั้น ราคาบ้านดิ่งลงอย่างรวดเร็วเป็นประวัติการณ์ภายในระยะเวลาอันสั้น ธนาคารยึดบ้านหลายพันหลัง 

ความผิดพลาดที่คล้ายกันนี้จะไม่เกิดขึ้นในปี 2023 เนื่องจากสถานการณ์แตกต่างกันอย่างมาก ในเวลานั้น ความผิดพลาดเกิดจากการปล่อยสินเชื่อซับไพรม์ที่เพิ่มขึ้นโดยธนาคาร ในการนี้พวกเขาให้เงินหลายล้านล้านดอลลาร์แก่ผู้ที่ไม่สามารถจ่ายคืนได้ ด้วยเหตุนี้ ตลาดจึงพังทลายลงเมื่อจำนวนการผิดนัดชำระเพิ่มขึ้น

ทุกวันนี้ การปล่อยกู้สินเชื่อซับไพรม์ลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากบริษัทขนาดใหญ่ได้ออกจากตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยเป็นส่วนใหญ่ การลดลงนี้เกิดจากอัตราเงินเฟ้อและอัตราการจำนองที่สูงขึ้น นอกจากนี้ยังเป็นส่วนหนึ่งของวัฏจักรบูมและบัสเตอร์

ดังนั้น แม้ว่าราคาบ้านจะลดลงในปี 2023 ฉันคาดว่าจะไม่มีโรคติดต่อร้ายแรงเกิดขึ้นในภาคที่อยู่อาศัย ในเรื่องนี้ รายงานเราตั้งข้อสังเกตว่าราคาบ้านมีแนวโน้มลดลงช้ากว่าที่คาดไว้เนื่องจากอุปสงค์ยังคงอยู่ในระดับสูง