Morgan Stanley ทุบโต๊ะหุ้น AMD

ด้วยการเลือกลมพัดที่พัดถล่มอย่างไม่สิ้นสุดในปี 2022 ปีนี้จึงพลิกผันไม่เหมือนใครในช่วงไม่กี่ครั้งที่ผ่านมา เพียงแค่ถามนักลงทุนใน อุปกรณ์ไมโครขั้นสูง (เอเอ็มดี). หลังจากสร้างนิสัยในการเอาชนะตลาดอย่างต่อเนื่อง หุ้นของ AMD ก็กลับมาก้าวถอยหลังในปี 2022 (ลดลง 43%) ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่ไม่ปกติอย่างมาก

อย่างไรก็ตาม ตามรายงานของ Morgan Stanley's โจเซฟมัวร์แม้จะมีความไม่แน่นอนในระดับมหภาค แต่ตอนนี้ถึงเวลาที่นักลงทุนจะต้องมองหาโอกาสหลังจากที่หุ้นตกต่ำ

“ในขณะที่ภาพอุปสงค์ในตลาดปลายทางทั้งหมดนั้นปะปนกันเนื่องจากเศรษฐกิจที่ราบสูง เราคิดว่าสต็อกมีการแก้ไขมากเกินไป – เราเห็นส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นและการปรับปรุงแบบผสมทำให้พวกเขามีอำนาจเหนือกว่าส่วนใหญ่ด้วยการเติบโตเป็นตัวเลขสองหลักในปีหน้า และด้วยราคาหุ้นที่ลดลงมากกว่า 48% จากระดับสูงสุดใน 4Q21 เราจึงมองว่าความเสี่ยงนั้นมาจากราคาที่สูงมาก” มัวร์กล่าว

ไม่ได้หมายความว่าไม่มีข้อกังวลที่ถูกต้องเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำและผลกระทบต่อธุรกิจของ AMD โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านผู้บริโภค ซึ่งมัวร์คิดว่าน่าจะเป็นสาเหตุหลักที่อยู่เบื้องหลังราคาหุ้นที่อ่อนตัว

และด้วยโปรเซสเซอร์ PC, กราฟิก และคอนโซลที่คิดเป็น 55% ของรายได้ นักวิเคราะห์คาดว่า "การแก้ไขที่มีความหมาย" ในพีซีในช่วงสองสามไตรมาสข้างหน้านี้ ที่กล่าวว่าแม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับตลาดปลายทางที่เชื่อมโยงกับผู้บริโภคก็ตาม Moore เชื่อว่า AMD ไม่ได้เปิดเผยเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งรายใหญ่รายอื่น

และให้จุดที่แตกต่าง โดยที่ศูนย์ข้อมูลบวกกับผลิตภัณฑ์ของ Xilinx ซึ่งขณะนี้คิดเป็นประมาณ 50% ของกำไรขั้นต้นของดอลลาร์ และทั้งสองมี "ศักยภาพในการได้รับส่วนแบ่งที่แข็งแกร่ง" ในอีก 2-3 ปีข้างหน้า มัวร์คิดว่าตัวเลขดังกล่าวสามารถขยับขึ้นได้ถึงประมาณ 65% -70% ดังนั้น แม้ว่านักวิเคราะห์จะระมัดระวังเกี่ยวกับสถานะทั่วไปของเซมิคอนดักเตอร์ แต่ “ความแข็งแกร่งในเซิร์ฟเวอร์” ของ AMD น่าจะช่วยให้แสดง “การเติบโตที่มั่นคงด้วยการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลในตอนนี้”

ด้วยเหตุนี้ มัวร์จึงกลับมารายงานราคาหุ้น AMD ด้วยอันดับน้ำหนักเกิน (เช่น ซื้อ) และราคาเป้าหมายที่ 103 ดอลลาร์ หากตัวเลขดังกล่าวไปถึง นักลงทุนกำลังมองหากำไร 12 เดือนที่ 25% (เพื่อดูประวัติของมัวร์ คลิกที่นี่)

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ในบรรดาเพื่อนร่วมงานของ Moore เรตติ้งของ AMD นั้นผสมกัน แม้ว่าวัวจะยังคงอยู่ในความดูแลก็ตาม จากการซื้อ 15 ครั้งเทียบกับการถือครอง 10 ครั้ง หุ้นอ้างว่าได้รับคะแนนฉันทามติปานกลางซื้อ เป้าหมายราคาเฉลี่ยนั้นรั้นมากกว่าที่มัวร์จะอนุญาต ที่ 136.71 ดอลลาร์ ตัวเลขดังกล่าวแสดงถึง upside หนึ่งปีที่ ~66% (ดูการคาดการณ์หุ้น AMD ที่ TipRanks)

ค้นหาแนวคิดดีๆ สำหรับการซื้อขายหุ้นเทคโนโลยีด้วยการประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูด เข้าไปที่ TipRanks' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อเครื่องมือที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks

คำเตือน: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ