พบกับนักลงทุนที่เต็มใจที่จะนำเงินของเขาไปใช้ในโครงการ Ponzi กองทุนของเขาเพิ่มขึ้น 593%

Praetorian Capital ของ Harris Kupperman ค้นหาความฮิสทีเรียในทุกมุมของตลาด ตั้งแต่ bitcoin ไปจนถึงก๊าซธรรมชาติ

Oโอกาสที่เมล็ดพันธุ์ที่ดีที่สุดสำหรับอาชีพที่ประสบความสำเร็จในการลงทุนคือช่วงเวลาที่โชคดี ในปี 1997 ในฐานะนักเรียนมัธยมต้น Harris Kupperman เริ่มหมกมุ่นอยู่กับตลาดหุ้นในขณะที่วิกฤตการเงินในเอเชีย และจากนั้น dot-com mania ก็กลายเป็นพาดหัวข่าว เมื่อถึงเวลาที่เขามาถึงมหาวิทยาลัยทูเลนในอีกสองปีต่อมา หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีก็พุ่งขึ้นเกือบ 200% นับตั้งแต่การเสนอขายหุ้นของ Netscape ในช่วงฤดูร้อนปี 1995 และจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในอนาคตสังเกตเห็นว่าดอทคอมจำนวนมากล้มเหลวในที่สุดเมื่อการล็อค VC หมดอายุและนักลงทุนรายแรกทิ้งหุ้นของพวกเขา

ในช่วงต้นปี 2000 Kupperman ซึ่งรู้จักกับเพื่อนและเพื่อนร่วมงานของเขาในชื่อ “Kuppy” คว้าเงิน 6,000 ดอลลาร์ที่เขาได้รับจากการทำความสะอาดสระว่ายน้ำช่วงฤดูร้อนที่ชายฝั่งทางเหนือของลองไอส์แลนด์ และเริ่มซื้อพุตออปชั่น—ทำให้หุ้นสั้นลงอย่างมีประสิทธิภาพ—ของ dot-bomb เช่น Commerce One และ Foundry Networks เมื่อฟองสบู่แตกในเดือนมีนาคม 2000 และ Nasdaq ตกลงมา 80% เขาทำเงินได้เล็กน้อย

“ฉันมีเงินสองสามพันดอลลาร์ในบัญชีเมื่อต้นปี และตอนสิ้นปีฉันมีเงินสองสามแสน” คุปเปอร์แมน ซึ่งตอนนี้อายุ 41 ปี เล่าว่า “มันทำให้ฉันลืมตาขึ้นว่าถ้า คุณคิดหนักกว่าคนอื่น คุณสามารถทำเงินได้มากมาย”

สองทศวรรษต่อมา Praetorian Capital ของเขามีเงินภายใต้การบริหาร 180 ล้านดอลลาร์และเพิ่มขึ้น 593% สุทธิจากค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงาน 20% และค่าธรรมเนียมการจัดการ 1.25% นับตั้งแต่เริ่มรับเงินทุนภายนอกในปี 2019 ระหว่างปี 2020 และ 2021 กองทุนของเขาซึ่ง ทำการเดิมพันแบบเข้มข้นในการลงทุนเพียงสิบกว่าครั้ง ให้ผลตอบแทนมากกว่า 100%

Kupperman เป็นนักลงทุนที่ไปได้ทุกที่และขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ที่คาดหวังผลตอบแทนห้าเท่าจากตำแหน่งของเขา เขาไม่กลัวที่จะแลกเปลี่ยนความคลั่งไคล้แม้ว่าเขาจะคิดว่ามันไม่มีค่าที่แท้จริงก็ตาม ตัวอย่างเช่น ในช่วงปลายปี 2020 และต้นปี '21 เขาทำกำไรได้หกเท่าใน bitcoin

“มันเป็นแผนของปอนซี่ มันไม่มีฟังก์ชั่นที่แท้จริง” เขากล่าว “แต่มีบางช่วงเวลาที่การลงทุนในโครงการ Ponzi นั้นดีมาก เมื่อพวกเขาพองตัว พวกเขาก็ทำกำไรได้มาก”

เขาเชื่อว่า bitcoin จะเพิ่มขึ้นเมื่อ Fed อัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ตลาด เช่นเดียวกับในช่วงแรก ๆ ของการระบาดใหญ่ และจมลงเมื่อธนาคารกลางตึงตัว เขาซื้อ bitcoin ที่ราคา 9,200 ดอลลาร์ในฤดูร้อนปี 2020 และภายในสิ้นปีนั้น สกุลเงินดิจิทัลเป็นตำแหน่งที่ใหญ่ที่สุดในพอร์ตของเขา ในเดือนมีนาคมและเมษายน 2021 เมื่ออัตราเงินเฟ้อเริ่มฝ่าฝืนเป้าหมาย 2% ของเฟด Kupperman ตัดสินใจว่านโยบายการเงินแบบง่ายของธนาคารกลางได้ดำเนินไปตามแนวทางของเขาแล้ว ดังนั้นเขาจึงถอนออกเมื่อ bitcoin ซื้อขายที่ $58,000 ไม่กี่เดือนก่อนที่จะถึงจุดสูงสุด 70,000 เหรียญสหรัฐ (ปัจจุบันซื้อขายได้ประมาณ 20,000 ดอลลาร์)

การซื้อจากโรคระบาดโดยฉวยโอกาสอื่นๆ ได้แก่ ก๊าซธรรมชาติขนาดเล็กและหุ้นอาวุธปืน วันนี้เขารั้นเรื่องที่อยู่อาศัย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะต้องถูกสาปแช่ง ในสถานที่ต่างๆ เช่น ฟลอริดา ซึ่งยังคงดึงดูดผู้อยู่อาศัยที่ออกจากรัฐที่มีภาษีสูง

“ทุกๆ 18 ถึง 24 เดือน อุตสาหกรรมหนึ่งจะเกิดความประหลาดใจ และคุณจะต้องซื้ออุตสาหกรรมหนึ่งราคาถูก” Kupperman กล่าว “นั่นคือเรื่องราวในชีวิตของฉัน ฉันอดทนรอจนกว่าพวกเขาจะเสียสติแล้วซื้อมัน”

Kupperman สำเร็จการศึกษาจาก Tulane ในปี 2003 ด้วยปริญญาด้านประวัติศาสตร์ เปิดกองทุนป้องกันความเสี่ยง และย้ายไปไมอามี กองทุนของเขาทำได้ดีพอสมควร แต่เมื่อเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 เขาก็ปิดตัวลง

ในปี 2010 เขาเชื่อว่าประเทศมองโกเลียที่อุดมด้วยทองแดงและถ่านหินจะเฟื่องฟู ดังนั้นเขาจึงเข้าควบคุมบริษัทเปลือกหอยที่ซื้อขายในแคนาดา จัดตั้งกลุ่มมองโกเลีย โกรท ใหม่ และเริ่มลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ในอูลานบาตอร์ น่าเสียดาย ไม่นานหลังจากที่กลุ่มมองโกเลีย โกรท เปิดสำนักงานในปี 2011 รัฐบาลของประเทศเริ่มจำกัดการลงทุนจากต่างประเทศ และการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศก็ชะลอตัวลงจนแทบคลาน วันนี้รายได้ 2.5 ล้านดอลลาร์ของ Mongolia Growth Group ส่วนใหญ่มาจากจดหมายข่าวที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลชื่อว่า จอภาพขับเคลื่อนเหตุการณ์ของ Kuppy, ซึ่งไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับมองโกเลียและมีค่าใช้จ่าย 400 เหรียญต่อเดือน

ในปี 2019 เขาได้เปิดตัว Praetorian อีกครั้งกับ Wes Cooper ซึ่งเป็นศิษย์เก่าของ Ernst & Young โดยใช้เงินของตัวเองเป็นส่วนใหญ่ ตำแหน่งที่ใหญ่ที่สุดของพวกเขาในวันนี้ ได้แก่ ยูเรเนียมทางกายภาพซึ่งทนต่อตลาดหมี 14 ปีและน้ำมันดิบ

ประสิทธิภาพที่เหนือกว่าของพลังงานช่วยให้ Praetorian เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปีนี้ โดยเพิ่มขึ้น 9.1% ตลอดเดือนกรกฎาคม เมื่อเทียบกับการลดลงของ S&P 500 ที่ 13.3% แต่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้ส่งผลกระทบต่อหุ้นของเขาในหุ้นที่อยู่อาศัยอย่าง The St. Joe Company ซึ่งเป็นหนึ่งในตำแหน่งสูงสุดของเขานับตั้งแต่ฤดูใบไม้ร่วงปี 2020 (ดู “รถเข็นของ Kuppy” ด้านบน) เซนต์โจเป็นเจ้าของพื้นที่ 170,000 เอเคอร์ใน Florida Panhandle และรายรับเพิ่มขึ้น 66% ในปี 2021 หุ้นเพิ่มขึ้นสามเท่าจาก 20 ดอลลาร์เป็น 60 ดอลลาร์ระหว่างเดือนกันยายน 2020 ถึงเมษายน 2022 แต่ลดลงเหลือ 37 ดอลลาร์

“ทุกคนต่างคลั่งไคล้อัตราดอกเบี้ยและการจำนอง” Kupperman กล่าว “ฉันไม่คิดว่ามันจะเปลี่ยนแปลงอะไร ในหนึ่งปี อัตราดอกเบี้ยจะลดลง แต่ผู้คนจากนิวยอร์กจะยังคงมาที่ฟลอริดา”

Kupperman อาจเป็นวัวกระทิงด้านอสังหาริมทรัพย์ในฟลอริดา แต่เขาได้ย้ายการดำเนินงานของ Praetorian ไปที่ Rincón ริมชายหาดในเปอร์โตริโกแล้ว ซึ่งเป็นมิตรกับภาษีมากยิ่งขึ้น เขากำลังครุ่นคิดที่จะปิดกองทุนเมื่อมีสินทรัพย์ถึง 250 ล้านดอลลาร์ “ผมมีเพื่อนที่ทำงานหลายพันล้านคน และพวกเขามีเงินมากกว่าผม” เขากล่าว “แต่ผมใช้เงินทั้งหมดที่หามาได้ในอาชีพนี้ไม่ได้แล้ว”

เพิ่มเติมจาก FORBES

เพิ่มเติมจาก FORBESการล็อกดาวน์ Covid-19 ของจีนครั้งใหม่อาจคุกคามการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ (เพียงแค่ถามเทสลา)By เซอร์เก เคล็บนิคอฟเพิ่มเติมจาก FORBESเศษอาหารเสียผู้เสียภาษีสหรัฐหลายพันล้านดอลลาร์ต่อปีBy โคลอี้ ซอร์วิโน่เพิ่มเติมจาก FORBESElon Musk ไม่ใช่มหาเศรษฐีเพียงคนเดียวที่มี 9-Plus Kids พบกับคนที่รวยที่สุดในสหรัฐอเมริกาที่มีลูกมากที่สุดBy เจเน่ บาร์นส์เพิ่มเติมจาก FORBESเหตุใดมหาเศรษฐีเช่น MacKenzie Scott และ Jack Dorsey จึงบริจาคเงินหลายล้านให้กับองค์กรไม่แสวงหากำไรแห่งนี้ซึ่งให้เงินสดแก่คนยากจนBy ราเชล แซนด์เลอร์