คู่แข่งรายใหม่กำลังท้าทาย Uniswap เพื่ออำนาจสูงสุดของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ Bob Baxley CTO ผู้ไม่ฝักใฝ่ฝ่ายใดเชื่อเช่นนั้น
Maverick Protocol พร้อมด้วย Lido, Liquity และ Galxe ได้ทำการปรับใช้การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ที่ใช้กลยุทธ์การซื้อขายแบบโมดูลาร์บนเชนที่ขับเคลื่อนด้วยสัญญาอัจฉริยะที่ออกแบบมาเพื่อมอบประสิทธิภาพด้านเงินทุนที่มากขึ้นและลดค่าธรรมเนียมก๊าซสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง
“ใน Maverick เราให้อิสระในระดับใหม่แก่ LPs ซึ่งพวกเขาไม่ได้เลือกแค่ช่วง แต่ยังเลือกการกระจายด้วย” Baxley กล่าวกับ The Block และเสริมว่า LPs สามารถปรับใช้สภาพคล่องได้ “ด้วยวิธีอัตโนมัติโดยให้ราคาคงที่ ในระยะที่บ่อยขึ้นและเป็นการเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุน”
Maverick จะรวมเข้ากับ Lido และใช้โทเค็นการเดิมพันของเหลวแบบห่อหุ้มของโปรโตคอล wstETH เป็นสินทรัพย์อ้างอิงตาม ETH ที่เด่น และ LPs ที่เลือกใช้ wstETH แทน ETH จะได้รับ APR พิเศษ เนื่องจาก wstETH จะได้รับรางวัลการเดิมพัน บริษัทกล่าว
ความร่วมมือเพิ่มเติมกับ Galxe และ Liquity จะเห็น LPs โฮสต์แพลตฟอร์ม Maverick จากทั้งสองชุมชนสร้างและสนับสนุนกลุ่ม LUSD-wstETH และ GAL-wstETH ตามลำดับ ตาม Maverick
การดำเนินการของตลาดและการจัดสรรทุน
ในเครือข่ายการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ LPs อำนวยความสะดวกในการซื้อขายด้วยทุนที่พวกเขาจัดสรรให้กับคู่การซื้อขายของสกุลเงินดิจิทัลต่างๆ ซึ่งพวกเขาเก็บค่าธรรมเนียม
“ความท้าทายคือเมื่อราคาออกจากช่วง LPS ประสิทธิภาพของเงินทุนจะกลายเป็นศูนย์” Baxley กล่าว
สำหรับผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติที่มีอยู่ ผู้ให้บริการสภาพคล่องขึ้นอยู่กับการดำเนินการของตลาดด้านข้างเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนสูงสุด และการติดตามการเปลี่ยนแปลงราคาด้วยตนเองเพื่อรักษาความเข้มข้นของแหล่งสภาพคล่องทำให้เกิดต้นทุนก๊าซและชั้นของความซับซ้อน ตามข้อมูลของ Baxley
อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่ได้ไปด้านข้างเสมอไป ไม่ฝักใฝ่ฝ่ายใดออกแบบวิธีการที่ช่วยให้ LPs สามารถวางเดิมพันการเคลื่อนไหวของราคาได้ เนื่องจากพวกเขาเก็บค่าธรรมเนียมด้วยกลยุทธ์อัตโนมัติที่ทำงานบนเครือข่าย และได้รับการออกแบบมาเพื่อให้แน่ใจว่าเงินทุนจะถูกนำไปใช้ในราคาที่เกิดการซื้อขาย Baxley กล่าว
กลยุทธ์หนึ่งทำงานเหมือนการวางเดิมพันแบบกำหนดทิศทางซึ่ง Baxley เรียกว่า “mode right” และย้ายเฉพาะการจัดสรรสภาพคล่องเมื่อราคาเพิ่มขึ้นเท่านั้น การลดลงของราคาที่ตามมาจะไม่เปลี่ยนแปลงการจัดสรรสภาพคล่องในสถานการณ์นี้ ดังนั้นหากราคาลดลงหรือซื้อขายต่ำกว่าช่วงเป็นระยะเวลานาน อาจต้องเลือกโหมดอื่น
การตั้งค่าเดียวกันนี้สามารถย้อนกลับได้หากตลาดทำสัญญาสำหรับการเดิมพันทิศทาง "โหมดซ้าย"
กลยุทธ์ "โหมดทั้งสอง" นำเสนอประสิทธิภาพเงินทุนสูงสุดที่เป็นไปได้โดยการติดตามการเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางใดทิศทางหนึ่งและจัดสรรเงินทุนตามนั้น แต่ยังมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นของการสูญเสียที่ไม่ถาวรและถาวร ซึ่งอาจเกิดขึ้นได้ในสภาวะที่มีความผันผวนอย่างมาก Baxley กล่าว
“ถ้าคุณเชื่อจริง ๆ ว่าราคากำลังจะไปด้านข้างและด้านข้าง โหมดทั้งสองคือแนวทางของคุณ” Baxley กล่าวและสังเกตว่า “อาจเป็นตำแหน่งที่ดีสำหรับคู่เงินที่มีเสถียรภาพสูง เช่น USDC, USDT หรือ แม้แต่คู่ LSD ที่คุณคาดหวังว่าราคาจะไม่มีคลื่นซ้ายขวาที่รุนแรง”
การกระจายทุนตามอำเภอใจ
Baxley กล่าวว่า กลยุทธ์ที่ไม่ฝักใฝ่ฝ่ายใดอีกวิธีหนึ่งคล้ายกับการทำงานของสภาพคล่องใน Uniswap V3 แต่แตกต่างกันตรงที่อนุญาตให้ LPs เลือกการกระจายตามอำเภอใจภายในช่วงหนึ่งซึ่งไม่เคลื่อนไหวตามราคา Baxley กล่าว
การกระจายตามอำเภอใจเหล่านี้ทำให้ LPs สามารถชี้นำการสนับสนุนและกำหนดกำแพงราคาหรือราคาพื้น หรือกระจายทุนไปยังตลาดในลักษณะที่ Baxley กล่าวว่าออกแบบมาเพื่อให้รางวัลแก่ผู้ที่ยอมรับในช่วงต้น
สำหรับโปรโตคอลที่สนใจในการรักษาความเสมอภาคของดอลลาร์ของ Stablecoin ดั้งเดิม เช่น Liquity สภาพคล่องอาจถูกนำไปใช้ที่ด้านใดด้านหนึ่งของหมุดดอลลาร์เพื่อส่งเสริมการซื้อขายเมื่อต้องการการสนับสนุน Baxley กล่าว
“นี่เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับ Swap Pool แบบ Curve ที่สภาพคล่องจะแปรผันตามราคาเสมอ ดังนั้นหากราคาไม่อยู่ใน Peg และคุณเพิ่มสภาพคล่องมากขึ้น คุณยิ่งทำให้ปัญหารุนแรงขึ้น” Baxley กล่าวโดยชี้ให้เห็นว่า โครงสร้างของกลุ่มค่าสวอปที่เสถียรของเส้นโค้งอาจหมายถึงการเติมเงินทุน LP ที่พยายามแก้ไขสถานการณ์สามารถ "สร้างกำแพงสภาพคล่องที่ใหญ่ขึ้นระหว่างหมุดและราคา"
ที่มา: https://www.theblock.co/post/217919/maverick-protocol-dex-launches-with-lido-integration-to-compete-with-uniswap?utm_source=rss&utm_medium=rss