มีบางอย่างผิดปกติอย่างมากกับตลาดหุ้น ตามที่นักยุทธศาสตร์ระดับสูงของ JPMorgan กล่าว
ตราสารทุนฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในปี 2022 เป็น ความกลัวของการลงจอดอย่างหนักทางเศรษฐกิจ หลีกทางให้หวังว่าจะมี ไม่ลงจอดเลย เนื่องจากตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง
อย่างไรก็ตาม ภายใต้พื้นผิว ปัญหาอาจก่อตัวขึ้น Marko Kolanovic หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดและหัวหน้าฝ่ายวิจัยระดับโลกของธนาคาร Wall Street กลัวว่าผู้ค้าปลีกจะล้มเหลวในการรับฟังสัญญาณสีแดงที่กะพริบจากตลาดตราสารหนี้ด้วยความเชื่อที่ผิดๆ ว่า เงินเฟ้อ ได้พ่ายแพ้ไปแล้ว
“กว่า 20% ของปริมาณตลาดทั้งหมดมาจากคำสั่งซื้อปลีก” Kolanovic เขียนใน a หมายเหตุถึงลูกค้าในวันพุธโดยเสริมว่าสิ่งนี้ใกล้จะสูงสุดเป็นประวัติการณ์แล้ว
ในขณะที่นักลงทุนงานอดิเรกสะสมสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงสุดที่พวกเขาสามารถหาได้ เช่น หุ้นมีม ผู้จัดการเงินกำลังรับคำแนะนำจากธนาคารกลางสหรัฐอย่างเงียบ ๆ ซึ่งยังคงเชื่อว่างานในการจัดการกับอัตราเงินเฟ้อยังไม่เสร็จสิ้น
ปัจจุบัน ผู้ถือหุ้นกู้ต้องการผลตอบแทน 4.6% เพื่อกู้ยืมเงินเป็นเวลาสองปีในตลาดกระทรวงการคลังสหรัฐที่ปลอดภัยเป็นพิเศษ อัตราการปลอดความเสี่ยงนี้ได้เพิ่มขึ้นเป็นระดับ ไม่เห็นตั้งแต่ปี 2007 และควรจะดึงเงินทุนเข้าสู่ตราสารหนี้มากขึ้น ตามข้อมูลของ Kolanovic
โดยที่นักลงทุนไม่ได้ไล่ตามผลตอบแทนในตลาดหุ้นอีกต่อไป แนสแด็ก จึงควรอยู่ในขั้นตอนของการแก้ไข เขากล่าว
แต่กลับเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นข้อเท็จจริงที่เขาบอกกับนักลงทุนรายย่อย ผู้ค้างานอดิเรกเหล่านี้มักจะฟังคำแนะนำทางการเงินของ YouTube ผู้มีอิทธิพลหรือฟอรัมเช่น WallStreetBets ของ Redditซึ่งล่อพวกเขาด้วยสัญญาของ การสร้างความมั่งคั่งชั่วอายุคน.
สิ่งนี้กระตุ้นให้เกิดการลงทุนในบริษัทที่มีปัญหา เช่น เครือข่ายโรงภาพยนตร์ AMC ซึ่งมีหุ้นเพิ่มขึ้นแล้ว 30% ในปีนี้ บริษัทเทคโนโลยีฟิตเนส Peloton พุ่งขึ้น 80% ขณะที่หุ้นของผู้ค้าปลีกรถยนต์มือสองที่มีปัญหา Carvana มี เกือบสามเท่า มูลค่าตั้งแต่ต้นปี 2023
เมื่อปีที่แล้ว หุ้นของเบดบาธแอนด์บียอนด์พุ่งแรง หลังจากที่ถูกกำหนดให้เป็นหุ้นมีม ซึ่งเป็นเทรนด์ที่หุ้นของบริษัทพุ่งสูงขึ้นหลังจากได้รับความนิยมแบบไวรัลผ่านทางโซเชียลมีเดีย
“ความเชื่อมั่นที่แพร่หลายคือความอุดมสมบูรณ์และความโลภ” Kolanovic เตือนถึงรูปแบบการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยในวันพุธ
'โวลมาเกดโดน' 2.0
ไม่ใช่แค่บริษัทที่มีปัญหาทางการเงินเท่านั้นที่เป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนรายย่อย ชื่อเบต้าสูงเช่น เทสลา และ MicroStrategy ที่มอบความเสี่ยงและผลตอบแทนที่มากกว่าตลาดหุ้นอ้างอิง มูลค่าสองเท่า ตลอดหกสัปดาห์ที่ผ่านมา
ในขณะเดียวกัน cryptocurrencies เช่น โทเค็นมีมธีมสุนัข Floki ก็พุ่งสูงขึ้นเช่นกัน และสิ่งที่ Elon Musk มักจะทำก็คือ โพสต์ภาพสุนัขสัตว์เลี้ยงของเขา on Twitter เพื่อส่งพวกเขาฟ้องขึ้น - พฤติกรรมที่ชวนให้นึกถึง 2021 ความคลั่งไคล้เหรียญ Shiba Inu.
แทนที่จะลงทุนในพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายโดยใช้ระดับมาร์จิ้นที่มีความรับผิดชอบ Kolanovic กล่าว นักลงทุนมือสมัครเล่นเหล่านี้กำลังหาทางต่อสู้กับธนาคารกลางสหรัฐที่ตั้งใจจะทำให้เศรษฐกิจเย็นลง
“พฤติกรรมนี้ไม่ใช่แค่การต่อสู้ แต่ยังเป็นการเย้ยหยันเฟดด้วย คริปโต หุ้นมีม และบริษัทที่ไม่ทำกำไรจะตอบสนองต่อการสื่อสารของเฟดได้ดีที่สุด” เขาเขียน
เขาได้ออกคำเตือนเกี่ยวกับภัยคุกคามที่เพิ่มขึ้นจากความนิยมของอนุพันธ์ที่มีความเสี่ยงสูง เช่น สัญญา “zero days to expiry” (0DTE) ซึ่งเป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก
“ปริมาณในตัวเลือกระยะสั้นเหล่านี้มีขนาดใหญ่มาก” เขากล่าวเสริม โดยประเมินปริมาณตามสัญญาของ 0DTE สัญญารายวันและรายสัปดาห์ เข้าใกล้ 1 ล้านล้านดอลลาร์ทุกวัน
ความคิดแบบฝูงนี้และความชอบในหมู่นักลงทุนมือสมัครเล่นสำหรับการวางเดิมพันที่มีความเสี่ยงสูงในหุ้นและออปชั่นที่ผันผวน หมายความว่าทุกคนอาจลงเอยด้วยการรีบเร่งเพื่อออกทันทีเมื่อการปรับฐานในวงกว้างตามมาอย่างสม่ำเสมอ เขากล่าว สิ่งนี้สามารถตั้งตลาดสำหรับการทำซ้ำของปี 2018”โวมาเกดโดน” ความผิดพลาดซึ่งเป็นวงจรอุบาทว์ของการขายทำให้เกิดการขายมากขึ้น
“แม้ว่าประวัติศาสตร์จะไม่ซ้ำรอย แต่ก็มักจะคล้องจองกัน” โคลาโนวิชเตือน
เรื่องนี้เดิมเป็นจุดเด่นบน Fortune.com
เพิ่มเติมจากฟอร์จูน:
ความเร่งรีบ 5 ด้านที่คุณอาจมีรายได้มากกว่า $20,000 ต่อปี—ทั้งหมดในขณะที่ทำงานจากที่บ้าน
มูลค่าสุทธิเฉลี่ยของคนรุ่นมิลเลนเนียล: คนรุ่นทำงานที่ใหญ่ที่สุดของประเทศเทียบชั้นกับรุ่นอื่นๆ ได้อย่างไร
5 วิธีที่ดีที่สุดในการหารายได้แบบพาสซีฟ
นี่คือจำนวนเงินที่คุณต้องได้รับต่อปีเพื่อซื้อบ้านมูลค่า 600,000 ดอลลาร์
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-top-strategist-warns-markets-175723967.html