อิสราเอลแซงหน้าเฟดด้วยอัตราที่เพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้

(บลูมเบิร์ก) -

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

อิสราเอลขยายวงจรการคุมเข้มทางการเงินที่ยาวนานที่สุดในรอบหลายทศวรรษ แซงหน้าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เริ่มขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในเดือนเมษายน

ธนาคารกลางได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานในวันจันทร์เป็น 4.25% จาก 3.75% นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ที่สำรวจโดย Bloomberg คาดว่าจะเพิ่มขึ้น XNUMX ใน XNUMX เปอร์เซ็นต์ ซึ่งตรงกับความเคลื่อนไหวล่าสุดของเฟด

คณะกรรมการการเงินไม่ได้ส่งสัญญาณถึงการสิ้นสุดของวงจรที่รัดกุม โดยกล่าวเพียงว่า “ตัดสินใจที่จะดำเนินกระบวนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป” ด้วยการขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่แปด เงินเชเกลซื้อขายอ่อนค่าลง 0.8% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ ณ เวลา 5:18 น. ในเทลอาวีฟ ซึ่งกำลังจะปิดที่อ่อนค่าที่สุดตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน

ด้วยต้นทุนการกู้ยืมที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008 ธนาคารแห่งประเทศอิสราเอลกำลังเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เร่งตัวขึ้นอย่างน่าประหลาดใจ การแกว่งตัวขึ้นทำให้เกิดความวุ่นวายทางการเมืองที่ช่วยทำให้เงินเชเกลเป็นสกุลเงินที่มีประสิทธิภาพแย่ที่สุดในตะวันออกกลางในเดือนนี้ รองจากเงินปอนด์เลบานอน

ธนาคารแห่งประเทศอิสราเอลเริ่มปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมทีละน้อยตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะมีสัญญาณผ่อนคลายเพียงเล็กน้อยก็ตาม ผู้ว่าการ Amir Yaron ได้ส่งสัญญาณถึงผู้กำหนดนโยบาย “ตั้งใจแน่วแน่” ที่จะนำการเติบโตของราคากลับเข้าสู่ช่วงเป้าหมาย และคาดว่าการชะลอตัวจะเกิดขึ้นหลังเดือนกุมภาพันธ์

ราคาที่เพิ่มขึ้นเหนือช่วงเป้าหมายอย่างเป็นทางการที่ 1%-3% เป็นเวลากว่าหนึ่งปี เร่งขึ้นเป็น 5.4% ต่อปีในเดือนที่แล้วโดยไม่คาดคิด

ค่าใช้จ่ายด้านพลังงานที่สูงขึ้นสำหรับครัวเรือน ควบคู่กับอัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัย เป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาเพิ่มขึ้นในเดือนมกราคม

จะสูงขึ้น

Ofer Klein หัวหน้าฝ่ายเศรษฐศาสตร์และการวิจัยของ Harel Insurance Investments & Financial Services กล่าวว่า "ตัวเลขการเติบโตที่แข็งแกร่งและการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อพร้อมกับการลดค่าเงินเชเขลมีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลง"

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ไคลน์กล่าวว่า เขาไม่ได้ปฏิเสธที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 4.5% ในการประชุมครั้งต่อไปของธนาคารกลางในเดือนเมษายน “เมื่อโฟกัสไปที่คำถามที่ว่าการอ่อนค่าของเงินเชเกลจะดำเนินต่อไปหรือชะลอตัวลง และธนาคารกลางของโลกจะดำเนินไปอย่างไร ประพฤติ."

ความคาดหวังในตลาดคือการเข้มงวดทางการเงินมากขึ้นในอนาคต การแลกเปลี่ยนสกุลเงินหนึ่งปีของอิสราเอลบ่งชี้ว่านักลงทุนเห็นว่าอัตราฐานเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 4.5% ต่อปีนับจากนี้

แม้ว่าคาดว่าจะลดลงในช่วงหลายเดือนข้างหน้า แต่อัตราเงินเฟ้อยังได้รับแรงกดดันจากเงินเชเขลซึ่งครั้งหนึ่งเคยแข็งค่าเป็นปัจจัยสำคัญในการกดราคาผู้บริโภค ลดลงประมาณ 3% เมื่อเทียบกับดอลลาร์จนถึงขณะนี้ในเดือนกุมภาพันธ์

มีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นสหรัฐฯ สกุลเงินอิสราเอลร่วงเกือบ 12% ในปีที่แล้ว ซึ่งเป็นผลงานที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1998 การปะทะกันทางการเมืองที่ต่อต้านแผนการของรัฐบาลในการปรับโครงสร้างองค์กรตุลาการได้กลายเป็นปัจจัยที่ฉุดค่าเสื่อมราคาที่ทำให้การนำเข้ามีราคาแพงขึ้น .

ในแถลงการณ์เมื่อวันจันทร์ ธนาคารกลางเน้นย้ำว่า “อัตราแลกเปลี่ยนมีความผันผวนอย่างมาก” แต่ไม่ได้ระบุว่าสิ่งนี้อาจส่งผลต่อการตัดสินใจอย่างไร

Jonathan Katz นักยุทธศาสตร์ด้านมหภาคสำหรับ Leader Capital Markets กล่าวว่าความผันผวนของเงิน Shekel น่าจะเป็น "ปัจจัยแกว่ง" สำหรับธนาคารแห่งประเทศอิสราเอล

“ค่อนข้างชัดเจนว่า หากไม่มีการประนีประนอมที่สมเหตุสมผลกับประเด็นการปฏิรูปกระบวนการยุติธรรมในระยะเวลาอันใกล้นี้ ซึ่งรัฐบาลและฝ่ายค้านสามารถตกลงกันได้ เราจะเห็นแรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่อเงินเชเขล” แคทซ์กล่าว

– ด้วยความช่วยเหลือจาก Harumi Ichikura และ Alisa Odenheimer

(อัปเดตด้วยความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ที่เริ่มต้นในย่อหน้าที่แปด)

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP