อัตราการจำนองที่สูงขึ้นช่วยลดอัตราเงินเฟ้อได้อย่างไร? นี่คือคำอธิบาย

พื้นที่ ธนาคารกลางขึ้นอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว 0.5% หรือครึ่งเปอร์เซ็นต์ เฟดไม่ได้ขึ้นอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางครึ่งจุดในการประชุมครั้งเดียวตั้งแต่ปี 2000

การเพิ่มขึ้น 0.5% ถือเป็นการเคลื่อนไหวแบบ "เหยี่ยว" หรือเป็นการต่อต้านภาวะเงินเฟ้อในเชิงรุก เจ้าหน้าที่เฟดผู้มีชื่อเสียงได้บอกเป็นนัยเป็นเวลาหลายสัปดาห์ว่าพวกเขาจะเพิ่มอัตราที่มากกว่าปกติและ อัตราการจำนอง ได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในความคาดหมายของมัน โดยเพิ่มขึ้นประมาณสามในสี่ของจุดเปอร์เซ็นต์จากกลางเดือนมีนาคมถึงปลายเดือนเมษายน

Selma Hepp รองหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ CoreLogic ผู้ให้บริการข้อมูลอสังหาริมทรัพย์และการวิเคราะห์กล่าวว่า "การกล่าวสุนทรพจน์ที่เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาล้วนเกี่ยวกับจุดยืนที่เฉียบขาดมากขึ้น และนั่นคือสิ่งที่ผลักดันให้เกิดอัตราดอกเบี้ยอย่างแท้จริง"

อ่าน: 'การระบาดใหญ่ของยอดขายบ้านสิ้นสุดลง': อัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัยพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2009 เนื่องจากเฟดกดดันตลาดที่อยู่อาศัย

ผลกระทบของเฟดต่ออัตราจำนองและตราสารทุน

การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดจะทำให้อัตราดอกเบี้ยอื่นๆ สูงขึ้น ทั้งทางตรงและทางอ้อม

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางที่สูงขึ้นจะเพิ่มอัตราที่เรียกเก็บจากอัตราที่ปรับได้โดยตรง วงเงินสินเชื่อที่อยู่อาศัย. พวกเขาจะเพิ่มขึ้น 0.5% ภายในรอบการเรียกเก็บเงินหรือสองรอบ เงินกู้เหล่านี้เรียกว่า HELOCs มักใช้เพื่อชำระค่าปรับปรุงบ้าน

เฟดยังมีผลกระทบทางอ้อมต่ออัตราการจำนอง ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดเดือนมีนาคมและเมษายน เนื่องจากตลาดรู้ว่าการเพิ่มขึ้นนี้กำลังจะเกิดขึ้น อัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัยมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เนื่องจากเฟดได้ขึ้นอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางเพียงสองครั้งในรอบนี้และตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกหลายรายการ

Lawrence Yun หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ National Association of Realtors กล่าวว่าอัตราการจำนอง 30 ปีได้เพิ่มขึ้นมากกว่าอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง “นี่หมายความว่าตลาดกำลังกำหนดราคาอยู่แล้วในราวแปดถึง 10 รอบของอัตรา [Fed] ที่เพิ่มขึ้นในปีนี้” Yun กล่าวในอีเมล “หากอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น เฟดจะต้องก้าวร้าวมากกว่านี้ และจะทำให้อัตราการจำนองพุ่งสูงขึ้นไปอีก”

การจำนองที่มีราคาแพงทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง

โดยปกติเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลาง 0.25% ต่อครั้ง แต่คงไม่มีใครเรียกเศรษฐกิจทุกวันนี้ว่าเป็นเรื่องปกติ ดิ ดัชนีราคาผู้บริโภค มาตรวัดเงินเฟ้อ แตะระดับ 8.5% ในเดือนมีนาคมซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 40 ปี เฟดกำลังแสดงให้เห็นถึงความจริงจังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่พลิกคว่ำโดยการเพิ่มอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางขึ้นสองเท่าของอัตราปกติ

“เรามุ่งมั่นที่จะใช้เครื่องมือของเราเพื่อให้ได้อัตราเงินเฟ้อกลับคืนมา 2%” ประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์กล่าวเมื่อวันที่ 21 เมษายนระหว่างการอภิปรายโดยกองทุนการเงินระหว่างประเทศ

คุณอาจพิจารณาเพิ่มค่าใช้จ่ายในการซื้อบ้านด้วยวิธีแปลก ๆ ในการต่อสู้กับการควบคุมราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่อัตราการจำนองที่สูงขึ้นอาจทำให้ราคาบ้านที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากผู้ซื้อบ้านจำนวนมากเลือกซื้อบ้านโดยคำนึงถึงการชำระเงินเป็นรายเดือน เมื่อการจำนองมีราคาแพงขึ้น ผู้ซื้อบ้านอาจถูกบังคับให้ซื้อบ้านที่มีต้นทุนน้อยกว่า ซึ่งอาจชะลอการขึ้นราคาบ้าน และในทางกลับกัน ยับยั้งเงินเฟ้อ

ยกตัวอย่างสมมุติของใครบางคน ที่สามารถจ่ายได้ $ 1,700 ต่อเดือนสำหรับเงินต้นและดอกเบี้ยจำนอง และผู้เริ่มซื้อบ้านในเดือนกุมภาพันธ์ ย้อนกลับไปแล้ว การจำนองอัตราคงที่ 30 ปีมีค่าเฉลี่ยประมาณ 4% สมมติว่านายพรานบ้านของเรายื่นข้อเสนอที่ประสบความสำเร็จในปลายเดือนเมษายน เมื่อการจำนอง 30 ปีเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 5.25% การเพิ่มขึ้นของอัตราจะส่งผลต่อจำนวนเงินที่ผู้ซื้อรายนี้สามารถกู้ยืมได้อย่างไร:

• ที่ 4% ผู้ซื้อสามารถกู้เงินได้ 356,100 ดอลลาร์

• ที่ 5.25% ผู้ซื้อสามารถจ่ายค่าจำนองได้ 307,900 ดอลลาร์ ซึ่งสูญเสียความสามารถในการกู้ยืมจำนวน 48,200 ดอลลาร์

ผู้กู้ HELOC และผู้ขายบ้านไม่ได้รับการยกเว้น

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อผู้ซื้อบ้านมากกว่า พวกเขาเปลี่ยนคณิตศาสตร์สำหรับผู้กู้ HELOC และผู้ขายบ้านด้วย

อัตราดอกเบี้ยของ HELOCs อัตราผันแปรจะผูกกับอัตราดอกเบี้ยหลัก ซึ่งเคลื่อนไหวในขั้นล็อกด้วยอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง เจ้าของบ้านที่มียอดคงเหลือใน HELOCs อาจเห็นต้นทุนดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น สำหรับทุกๆ 50,000 ดอลลาร์ที่เป็นหนี้ HELOC การเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 0.5% จะเพิ่มดอกเบี้ยรายเดือน 20.83 ดอลลาร์

ผู้ขายบ้านต้องจำไว้ว่าอัตราการจำนองที่สูงขึ้นจะลดความสามารถในการจ่ายได้ อาจคุ้มค่าที่จะตรวจสอบว่าการอนุมัติล่วงหน้าของผู้ซื้อขึ้นอยู่กับอัตราการจำนองในปัจจุบันแทนที่จะเป็นอัตราที่ต่ำกว่าเมื่อสองสามสัปดาห์ก่อนหรือไม่

และด้วยจำนวนคนน้อยลงที่สามารถซื้อบ้านด้วยอัตราการจำนองที่สูงขึ้นในปัจจุบัน ผู้ขายอาจพบว่าพวกเขาไม่สามารถพึ่งพาข้อเสนอหลายรายการได้อีกต่อไป สถานการณ์นี้เป็นสิ่งที่ควรค่าแก่การพิจารณาเมื่อตั้งราคาเสนอขาย

นอกจากนี้โปรดดูที่: หาก Roe v. Wade ล้มคว่ำ จะเกิดอะไรขึ้นกับตลาดอสังหาริมทรัพย์ในรัฐที่มีกฎหมาย 'ทริกเกอร์' ซึ่งจะห้ามการทำแท้งทันที

อัตราการจำนองอาจ

อัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัยมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นมากกว่าที่จะลดลงในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐอาจส่งสัญญาณว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอย่างต่อเนื่องโดยเพิ่มขึ้นทีละครึ่งจุดในการประชุมเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม หากธนาคารกลางใช้แนวทางเชิงรุกในนโยบายการเงิน อัตราการจำนองก็จะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เพื่อให้ทัน

หากอัตราการจำนองลดลง สาเหตุที่เป็นไปได้มากที่สุดน่าจะเป็นวิกฤตทางภูมิรัฐศาสตร์

เกิดอะไรขึ้นในเดือนเมษายน

เมื่อสิ้นเดือนมีนาคม ฉันคาดการณ์ว่าอัตราการจำนองจะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจากไม่ได้เพิ่มขึ้น การคาดการณ์นี้เทียบเท่ากับการมองออกไปนอกหน้าต่างเครื่องบินหลังจากเครื่องขึ้น XNUMX นาที และคาดการณ์ว่าเครื่องบินจะยังคงไต่ระดับต่อไปชั่วขณะหนึ่ง กล่าวอีกนัยหนึ่ง ฉันไม่ได้อาศัยการคาดการณ์จากการวิเคราะห์เชิงลึก ฉันมองออกไปนอกหน้าต่างโดยเปรียบเทียบ

ฉันเดาถูกต้อง อัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัยพุ่งสูงขึ้น อัตราของการจำนอง 30 ปีเฉลี่ย 5.09% ในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ย 4.37% ในเดือนมีนาคม

เพิ่มเติมจาก Investmentmatome

Holden Lewis เขียนให้กับ Investmentmatome อีเมล: [ป้องกันอีเมล]. ทวิตเตอร์: @@HoldenL.