ไฮไลท์จากรายงานของศาลที่ให้รายละเอียดเกี่ยวกับความหายนะแบบพอนซีของเซลเซียส

โทเค็นของเซลเซียสเริ่มต้นอย่างคร่าวๆ  

เซลเซียสดำเนินการเสนอขายเหรียญเริ่มต้นเป็นครั้งแรกในปี 2018 สำหรับ โทเค็น CEL ดั้งเดิมของมัน ผู้ให้กู้กล่าวต่อสาธารณชนในระหว่างกระบวนการนั้นว่าขายได้ 325 ล้าน CEL นั่นไม่เป็นความจริงตามรายงาน เซลเซียสขายได้ 203 ล้านในการเสนอขายเหรียญเริ่มต้นและการขายส่วนตัวรวมกัน ทำให้มันระดมทุนเพียง 32 ล้านดอลลาร์จาก ICO แทนที่จะเป็น ตามที่ผู้ตรวจสอบคาดการณ์ไว้ที่ 50 ล้านดอลลาร์  

“แม้จะมีคำมั่นสัญญาว่าจะโปร่งใส แต่ Celsius ก็ถกเถียงกันเป็นการภายในว่าจะบอกชุมชนของตนว่า ICO เกิดขึ้นจริงได้อย่างไร แต่ตัดสินใจไม่ทำเช่นนั้นเพราะเกรงว่าชุมชนของตนจะไม่พอใจ” ผู้ตรวจสอบเขียน 

เซลเซียสบอกลูกค้าว่า CEL เป็น "กระดูกสันหลัง" และเป็นอดีตซีอีโอ มาชินสกี้ ซ้ำแล้วซ้ำเล่า มูลค่าของ CEL เท่ากับมูลค่าของผู้ให้กู้ผู้ตรวจสอบกล่าวว่า. เซลเซียสยังใช้กลยุทธ์ที่เรียกว่า “มู่เล่” ซึ่งจะขายโทเค็น CEL ในการทำธุรกรรมแบบส่วนตัวผ่านเคาน์เตอร์ และทำการซื้อชดเชยในตลาดสาธารณะ ซึ่งเชื่อว่าจะส่งผลกระทบต่อราคาซื้อขาย  

เซลเซียสใช้เงินอย่างน้อย 558 ล้านดอลลาร์ในการซื้อโทเค็นของตัวเองในตลาด ผู้ตรวจสอบกล่าวว่า  

“Fจากปี 2018 จนถึงวันยื่นคำร้อง เซลเซียสได้โอนอย่างน้อย 223 ล้าน CEL จากตลาดรองไปยังกระเป๋าเงินของตัวเอง ซึ่งเป็นจำนวนที่มากกว่าจำนวน CEL ทั้งหมด (203 ล้าน) ที่เผยแพร่สู่สาธารณะใน ICO ผลก็คือ เซลเซียสซื้อทุกโทเค็น CEL ในตลาดอย่างน้อยหนึ่งครั้ง และในบางกรณีก็สองครั้ง” ผู้ตรวจสอบเขียน 

ในที่สุด "กระดูกสันหลัง" ของเซลเซียสก็หักภายในวันที่ 12 พฤษภาคม 2022 เมื่อราคาของ CEL ตกลงไปที่ $0.57  

Rod Bolger อดีต CFO เรียกมันว่า “โทเค็นที่ตายแล้ว” ภายในสิ้นเดือนพฤษภาคม ผู้ตรวจสอบเขียน  

เดิมพันครั้งเดียวราคาแพง

เซลเซียสประสบกับ “การเติบโตอย่างมาก” ทั้งในลูกค้าและสินทรัพย์ภายใต้การจัดการตั้งแต่เริ่มต้นจนถึงจุดสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน 2021 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของตลาดกระทิงของคริปโต นอกจากนี้ยังเป็นช่วงเวลาที่ผู้ให้กู้ประสบกับการสูญเสียครั้งใหญ่ที่สุดตามรายงานของผู้ตรวจสอบ

“พูดง่ายๆ ว่าในขณะที่เซลเซียสขยายสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร มันไม่ใช่บริษัทที่ทำกำไร” พิลเลย์กล่าว

เนื่องจากผู้ให้กู้พยายามเสนออัตรารางวัลที่สูงกว่าคู่แข่ง จึงวางเดิมพันหลักสี่ครั้งซึ่งนำไปสู่การสูญเสียก่อนหักภาษีรวม 800 ล้านดอลลาร์ในปี 2021

เซลเซียสสูญเสียเงิน 288 ล้านดอลลาร์จากเงินกู้ 2019 ครั้งที่ได้รับจาก Equiities First Holdings ซึ่งเป็นบริษัทการลงทุนระดับสถาบัน เซลเซียสให้คำมั่นว่าทั้ง bitcoin และ ether เป็นหลักประกันให้กับบริษัทการลงทุนในปี 2020 และ 2021 แต่พบว่า Equiities First ไม่สามารถคืนหลักประกันในปี XNUMX หลังจากที่มูลค่าของมันเพิ่มขึ้นอย่างมาก รายงานกล่าว

“เงินกู้ Equity First มีความจำเป็นไม่เพียงแต่เพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงานของ Celsius เท่านั้น แต่ยังต้องสนับสนุนสินเชื่อรายย่อยที่ Celsius ขยายให้กับลูกค้า (หมายความว่า Celsius กู้ยืมจาก Equity First แล้วจึงให้ยืมรายได้แก่ลูกค้า)" Pillay กล่าว

รายงานระบุว่าสินเชื่อสถาบันเป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนรายได้หลักสำหรับผู้ให้กู้ ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021 ถึงต้นปี 2022 เซลเซียสปล่อยสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันให้กับผู้เล่น เช่น Anchorage, Flow Traders, Galaxy Digital และบริษัทในเครือ FTX

หนึ่งในสามของสินเชื่อสถาบันของเซลเซียสไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันทั้งหมด และมากกว่าครึ่งมีหลักประกันต่ำกว่าในเดือนกรกฎาคม 2021 รายงานระบุ รายงานระบุว่าสินเชื่อที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันเต็มจำนวนเริ่มเพิ่มขึ้นในปี 2021 และในปี 2022 แต่นั่นเป็นเพราะ Celsius ยอมรับหลักประกันในรูปแบบของ FTT โทเค็นดั้งเดิมของ FTX รวมถึงโทเค็น Serum ที่เกี่ยวข้องกับ FTX (SRM) รายงานกล่าว

เซลเซียสยังสูญเสียเงิน 130 ล้านดอลลาร์จากการพยายามเล่นการซื้อขายเก็งกำไร Grayscale Bitcoin Trust (“GBTC”) ซึ่งนักลงทุนสถาบันจะได้รับหุ้น GBTC ที่ออกใหม่ที่มูลค่าที่ตราไว้จาก Genesis Global Trading จากนั้นขายหุ้นเหล่านั้นในราคาพรีเมี่ยมในตลาดสาธารณะหลังจากหก - ระยะเวลาล็อคเดือน

ภายในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 เซลเซียสมีเงินลงทุน 752 ล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ระดับสีเทาโดยหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากเบี้ยประกันที่มากกว่า 40% ตามรายงาน อย่างไรก็ตาม เบี้ยประกันก็พลิกเป็นส่วนลดทันทีก่อนที่ช่วงล็อกอัพของเซลเซียสจะสิ้นสุดลง ส่งผลให้ขาดทุนจำนวนมาก

ความสูญเสียของเซลเซียสยังรวมถึงความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่ล้มเหลวกับทั้ง KeyFi ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการจัดการ defi และ Stakehound ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการเดิมพัน ตามรายงาน

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Tether สองเท่า

ตามรายงาน การให้ยืมของ Celsius ต่อ Stablecoin Tether เพิ่มขึ้นเป็นกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ จำนวนเพิ่มขึ้นอย่างมากจนในช่วงปลายเดือนกันยายน 2021 คณะกรรมการความเสี่ยงของ Celsius กังวลว่าการปล่อยสินเชื่อนั้นเป็น “ความเสี่ยงที่มีอยู่จริง” เนื่องจาก “เงินทุนของ Celsius ไม่เพียงพอที่จะอยู่รอดจากการผิดนัดของ Tether”

เงินให้กู้ยืมแก่ Tether เป็นสองเท่าของวงเงินสินเชื่อของเซลเซียส แต่เงินให้กู้ยืมอื่น ๆ แก่บริษัทที่ล้มละลายในขณะนี้ก็เกินขีดจำกัดของเซลเซียสที่ควรจะตั้งไว้: Alameda Research และ Three Arrows Capital ต่างกู้ยืมเกินกว่าวงเงินสินเชื่อของบริษัท 

เงินให้กู้ยืมอื่น ๆ แก่ Amber Technologies, Dunamis Trading, Kenetic Trading และ Profluent Trading “ทั้งหมดเกินกว่าวงเงินเครดิตที่ระบุไว้” ตามรายงาน 

ยิ่งไปกว่านั้น Pillay บอกเป็นนัยว่า Mashinsky ขยายความจริงออกไปมากกว่าวงเงินสินเชื่อของเซลเซียส โดยบอกผู้คนว่าไม่มีเงินกู้ที่ไม่มีหลักประกัน แม้จะมีการยืนยันดังกล่าว แต่การปล่อยสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันของบริษัทก็เพิ่มขึ้นจาก 14% ของพอร์ตสินเชื่อสถาบันของเซลเซียสในเดือนธันวาคม 2020 เป็น 2021 ใน XNUMX ภายในเดือนมิถุนายน XNUMX ผู้ตรวจสอบที่ศาลแต่งตั้งรายงาน 

Mashinsky เข้าใจผิดเกี่ยวกับการถอนเงิน

CEO ของ Celsus จ่ายเงินจากโทเค็น CEL รวมมูลค่า 68.7 ล้านดอลลาร์ระหว่างปี 2018 ถึงเดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว แม้ว่าจะมีการยืนยันซ้ำแล้วซ้ำอีกว่าเขาไม่ใช่ผู้ขาย CEL ก็ตาม Pillay เขียน ในตัวอย่างหนึ่งที่อ้างถึงในรายงาน ในเดือนพฤศจิกายน 2021 Mashinsky กล่าวถึงรายงานที่เขาขาย CEL ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยกล่าวว่าเขาซื้อโทเค็น 30,000 เหรียญ ในขณะที่เขาซื้อโทเค็น CEL 29,000 โทเค็น เขาก็ขายโทเค็น 344,000 โทเค็นในช่วงเดือนก่อนหน้า

ยอดขายบางส่วนดูเหมือนจะเป็นส่วนหนึ่งของการซื้อ CEL มูลค่า 558 ล้านดอลลาร์ที่เซลเซียสดำเนินการเอง ทำให้ผู้จัดการอาวุโสตื่นตระหนก Tappen พนักงานที่มีลักษณะพฤติกรรมบางอย่างว่า "ชอบพอนซี" สังเกตว่าทรัพย์สินของลูกค้าถูกใช้ไปกับ CEL เพื่อดึงราคาขึ้น "เพื่อให้ได้การประเมินมูลค่าเพื่อให้สามารถขายคืนให้กับบริษัทได้"

รายงานที่ศาลสั่งรวมถึงอดีต CFO ของบริษัท ณ จุดหนึ่งซึ่งเขียนเป็นการภายในว่า “[w]e กำลังพูดถึงการกลายเป็นหน่วยงานที่ได้รับการควบคุม และเรากำลังทำบางสิ่งที่อาจผิดกฎหมายและไม่เป็นไปตามข้อกำหนดอย่างแน่นอน”

องศาเซลเซียส งiผู้ตรวจสอบพบว่าไม่มี "วิชาชีพภาษีเฉพาะในช่วงสามปีแรกของการมีอยู่"  

การขุดเซลเซียส, แขน crypto ของผู้ให้กู้ซึ่งค้างชำระภาษี 16.5 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ยื่นคำร้องเมื่อเซลเซียสยื่นฟ้องล้มละลาย และอาจเป็นหนี้มากกว่า 6 ล้านดอลลาร์ ผู้ตรวจสอบกล่าว ผู้ให้กู้ crypto ตามรายงานระบุว่าเป็นหนี้ภาษีโดยเฉพาะในจอร์เจียและเพนซิลเวเนีย  

ผู้ตรวจสอบพบ "ความไม่สอดคล้องที่น่าหนักใจ" bทั้งข้อมูลและคำให้การของพยาน. ของ บริษัท ฯ "การขาดกระบวนการและการขาดการประสานงานทั่วไปเกี่ยวกับปัญหาภาษี ส่งผลให้การขุดแบบเซลเซียสมีภาษีการใช้งานจำนวนมากสำหรับแท่นขุดเจาะที่มีการนำไปใช้ในปี 2022” ผู้ตรวจสอบกล่าว  

ผู้ตรวจสอบยังกล่าวอีกว่า เธอไม่พบข้อเท็จจริงใด ๆ ที่จะบ่งชี้ว่าเซลเซียสหรือหน่วยงานธุรกิจของบริษัท “จงใจหรือจงใจไม่ชำระภาระภาษีของตน”