Goldman Sachs และ Morgan Stanley ทั้งคู่พลาดการประมาณการรายรับเนื่องจากผลการธนาคารแบบผสมดำเนินต่อไป

ประเด็นที่สำคัญ

• รายได้ของวอลล์สตรีทในซีซั่นนี้ค่อนข้างจะผันผวน โดยธนาคารบางแห่งทุบประมาณการและบางธนาคารพลาดท่าครั้งใหญ่
• ประเด็นสำคัญบางประการทั่วกระดานรวมถึงการชะลอตัวอย่างมากของรายรับจากวาณิชธนกิจ เนื่องจากกิจกรรม M&A และ IPO ลดลงในช่วงปีที่ผันผวน
• ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิช่วยให้ตัวเลขเพิ่มขึ้นสำหรับบางคน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นช่วยปรับปรุงตำแหน่งระหว่างดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับผู้ออมและที่เรียกเก็บจากการจำนองและหนี้อื่น ๆ

เทศกาลวันหยุดสิ้นสุดลงและฤดูกาลรับรายได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว และด้วยปี 2022 ที่ให้เวลาหนึ่งปีแก่เราในการลืมตลาดหุ้น นักลงทุนจะมองหาผลลัพธ์เหล่านี้โดยหวังว่าจะเริ่มต้นปีใหม่ในเชิงบวก

จากที่กล่าวมา สิ่งสำคัญคือต้องระลึกไว้เสมอว่าฤดูกาลการรายงานนี้เกี่ยวข้องกับไตรมาสที่ 4 ของปี 2022 ตั้งแต่เดือนตุลาคมถึงธันวาคม ดังนั้นควรจัดการความคาดหวังของคุณให้สอดคล้องกัน ในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา ทั้ง Goldman Sachs และ Morgan Stanley พลาดประมาณการรายได้ แม้ว่าธนาคารบางแห่งจะทำผลงานได้ดีขึ้นก็ตาม

ตัวเลขดังกล่าวได้รับการเผยแพร่โดยมีฉากหลังเป็นคำแนะนำในแง่ร้ายโดยทั่วไปจากผู้บริหาร การเรียกรายได้ในไตรมาสที่ 3 ส่วนใหญ่รวมถึงความคาดหวังล่วงหน้าซึ่งแน่นอนว่าไม่ใช่แสงแดดและสายรุ้งทั้งหมด

ในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา เราได้เห็นธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่งประกาศตัวเลขของพวกเขา และมันก็ค่อนข้างคละกันไปเล็กน้อย ในขณะที่วอลล์สตรีทไม่สามารถต้านทานความผันผวนของตลาดในวงกว้างได้อย่างแน่นอน แต่ธนาคารบางแห่งเช่น Morgan Stanley และ Goldman Sachs ก็สามารถจบปีด้วยสีเขียวได้

ผลลัพธ์ล่าสุดคืออะไรและมีความหมายอย่างไรสำหรับนักลงทุน

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI

Goldman Sachs ทำสถิติพลาดการทำกำไรครั้งใหญ่

มันไม่ใช่ไตรมาสที่ดีสำหรับโกลด์แมน เฮฟวี่เวตแห่งวอลล์สตรีทได้บันทึก พลาดรายได้มากที่สุดตั้งแต่เดือนตุลาคม 2011ตามข้อมูลจาก Refinitiv

เป็นไตรมาสที่ 4 ติดต่อกันที่ธนาคารบันทึกผลกำไรที่ลดลง และส่งผลให้มีการปลดพนักงานจำนวนมาก และลดการใช้จ่ายและโบนัส รายรับสุทธิในไตรมาสที่ 1.3 อยู่ที่ 2.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าประมาณการที่ XNUMX พันล้านดอลลาร์

ยังตามหลังตัวเลขนี้ของปีที่แล้วอย่างมาก ซึ่งแตะ 3.9 พันล้านดอลลาร์

พวกเขามีแผนทะเยอทะยานที่จะขยายสู่ธนาคารเพื่อผู้บริโภค และจนถึงตอนนี้ ก็พิสูจน์ให้เห็นแล้วว่ายากต่อการถอดรหัสมากกว่าที่พวกเขาคาดไว้

“ฉันคิดว่าตอนนี้เรามีธุรกิจเงินฝากที่ดีมาก” โซโลมอนกล่าว “เรากำลังทำงานกับแพลตฟอร์มการ์ดของเรา และฉันคิดว่าการเป็นพันธมิตรกับ Apple จะจ่ายเงินปันผลที่มีความหมายให้กับบริษัท”

ราคาหุ้นพุ่ง 8% จากข่าวดังกล่าว

Morgan Stanley สูงกว่าประมาณการที่ 2.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้

ในทางกลับกัน Morgan Stanley มี Q4 ที่ดีกว่ามาก พวกเขาสามารถทำรายได้ 2.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าคู่แข่งอย่าง Goldman Sachs เกือบพันล้านดอลลาร์

ธนาคารได้รับการสนับสนุนโดยแผนกบริหารความมั่งคั่งและการจัดการการลงทุนที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการบริหารความมั่งคั่งถือเป็นผลลัพธ์ที่ดีที่สุด

อย่างไรก็ตาม มันไม่ใช่ข่าวดีทั้งหมด เนื่องจากรายรับจากวาณิชธนกิจลดลงกว่า 50% นี่เป็นปีที่เห็นกิจกรรมการควบรวมกิจการและการเข้าซื้อกิจการและรายชื่อสาธารณะน้อยมาก

เจมส์ กอร์แมน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารพอใจกับผลลัพธ์ที่ได้ โดยระบุว่า “มันยุติธรรมที่จะบอกว่าโมเดลธุรกิจของเราได้รับการทดสอบในปีนี้ เรามุ่งเน้นไปที่ตลาดที่เรารู้จักดีที่สุด”

นักลงทุนพอใจกับผลลัพธ์ โดยหุ้น Morgan Stanley เพิ่มขึ้น 6% หลังจากการประกาศ

เจพีมอร์แกน เชส ทำรายได้เกินคาดกว่า 16%

JPMorgan Chase ประสบปัญหารายได้ที่พลาดไปมากเช่นกัน โดยมาอยู่ที่ 3.57 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับ 3.07 ดอลลาร์ที่คาดการณ์ไว้ตามรายงานของ Refinitiv

ตัวเลขรายรับสูงสุดอยู่ที่ 35.57 ดอลลาร์เทียบกับตัวเลขที่คาดการณ์ไว้ที่ 34.3 พันล้านดอลลาร์ แม้จะเพิ่มสำรองเผื่อหนี้สงสัยจะสูญในไตรมาสนี้อีก 2.3 พันล้านดอลลาร์ บทบัญญัตินี้สูงกว่าตัวเลขจากไตรมาสที่ 50 เกือบ 3%

Jeremy Barnum ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่า ภาวะเศรษฐกิจถดถอยคาดว่าจะเกิดขึ้นในขณะนี้ โดยระบุว่ามี “การถดถอยเล็กน้อยในแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคของบริษัท ซึ่งตอนนี้สะท้อนถึงภาวะถดถอยที่ไม่รุนแรงในกรณีส่วนกลาง”

การตอบสนองของตลาดต่อผลลัพธ์ถูกปิดโดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 1%

Wells Fargo ถูกทุบใน Q4

ที่รักโอ้ที่รัก Q4 ไม่ใจดีกับ Wells Fargo ใคร ได้รับการปรับลดอย่างมาก ทั่วทั้งกระดาน กำไรลดลง 50% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 3 บวกกับต้นทุนอีก 3 พันล้านดอลลาร์จากผลกระทบของเรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับบัญชีปลอม

ตัวเลขกำไรของพวกเขาทำให้กำไรต่อหุ้นลดลงเหลือ 0.67 ดอลลาร์ เทียบกับ 1.38 ดอลลาร์เมื่อ 12 เดือนก่อน การตั้งสำรองสำหรับการสูญเสียเครดิตของพวกเขาก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยแตะ 957 ล้านดอลลาร์จากการตั้งสำรอง 452 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว

ไม่แปลกใจเลยที่ธนาคารกำลังมองหาการเปลี่ยนแปลงด้วยการประกาศเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าพวกเขาจะทำ การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการเสนอขายจำนองของพวกเขา. เมื่อมีเป้าหมายที่จะเข้าถึงชาวอเมริกันให้ได้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ตอนนี้ Wells Fargo เสนอสินเชื่อจำนองแก่ลูกค้าธนาคารที่มีอยู่เท่านั้น รวมทั้งมุ่งเน้นไปที่ชุมชนชนกลุ่มน้อย

ไม่น่าแปลกใจที่หุ้นพุ่ง 4% จากข่าว

Citi มีรายได้เล็กน้อยที่พลาดไปในปี 2022

ซิตี้เป็นธนาคารอีกแห่งที่ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการชะลอตัวของวาณิชธนกิจในปีที่แล้ว ไม่เพียงเท่านั้น การรับมือกับการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่หมายความว่าพวกเขารู้สึกถึงผลกระทบมากกว่าคู่แข่งบางราย

รายรับรวมที่ลดลงสำหรับแผนกดังกล่าวอยู่ที่ 645 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 722 ล้านดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ และลดลง 58% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

รายรับสุทธิของบริษัทอยู่ที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 ลดลงอย่างมากจาก 3.2 พันล้านดอลลาร์จากปีก่อนหน้า แต่เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

ข้อดีประการหนึ่งคือการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิซึ่งเพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

Bank of America จบปีด้วยผลประกอบการ Q4 ที่แข็งแกร่ง

เป็นเรื่องที่ดีมากขึ้นจาก Bank of America ซึ่งเป็นผู้รับประโยชน์รายใหญ่จากนโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟด โดยได้รับผลกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมากจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิที่เพิ่มขึ้น

ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิคือส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับผู้ออมและหักจากผู้ที่มีหนี้สินกับธนาคาร ด้วยอัตราที่ต่ำตลอดเวลา ทำให้มีพื้นที่เหลือน้อยลงในการเพิ่มส่วนต่าง และเมื่ออัตราเพิ่มขึ้น ก็จะมีเวลาเหลือมากขึ้น

ดอกเบี้ยสุทธิโดยรวมเพิ่มขึ้น 29% ในไตรมาสที่ 4 ทำให้ตัวเลขทั้งหมดอยู่ที่ 14.7 พันล้านดอลลาร์

รายรับรวมอยู่ที่ 24.5 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 24.2 พันล้านดอลลาร์ ไม่เพียงเท่านั้น แต่ยังสูงกว่าช่วงเวลานี้ของปีที่แล้วถึง 11%

กำไรต่อหุ้นยังสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมาที่ 0.85 ดอลลาร์เทียบกับที่คาดไว้ที่ 0.77 ดอลลาร์

สิ่งนี้หมายความว่าสำหรับนักลงทุน?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาหรือมากกว่านั้น หุ้นเติบโตเช่นภาคเทคโนโลยีเป็นหุ้นที่ทำเงินได้มากที่สุด อัตราดอกเบี้ยต่ำหมายความว่าเงินมีราคาถูก ทำให้บริษัทสามารถกู้ยืมเพื่อการขยายธุรกิจด้วยต้นทุนที่ถูกในอดีต

ตอนนี้มันเปลี่ยนไปแล้ว

นักวิเคราะห์บางคนมองว่าหุ้นที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้น เช่น หุ้นธนาคาร เป็นตัวเลือกที่ดีกว่าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ในขณะที่บางคนบอกว่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นเติบโตอื่นๆ กำลังจะกลับมาดังคำราม

การลงทุนประเภทนี้เรียกว่าการลงทุนเฉพาะเรื่องหรือปัจจัย เป็นการลงทุนตามประเภทของหุ้นที่มีแนวโน้มว่าจะทำงานได้ดีที่สุดในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน จริงๆแล้วมันเป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนซึ่งยากที่จะทำให้ถูกต้อง

เว้นแต่คุณจะมี AI อยู่เคียงข้างคุณ

เราได้สร้างชุดการลงทุน (ที่เราเรียกว่าพอร์ตการลงทุนของเรา) ซึ่งเรียกว่า ชุดเบต้าอัจฉริยะซึ่งใช้อีทีเอฟที่อิงปัจจัยเพื่อเปิดรับธีมการลงทุนที่แตกต่างกันเหล่านี้ ETF บางส่วนมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยต่างๆ เช่น การเติบโต มูลค่า โมเมนตัม และอื่นๆ

ส่วนที่ดีที่สุดคือทุกสัปดาห์ AI ของเราจะคาดการณ์ว่าสิ่งเหล่านี้น่าจะทำงานอย่างไรในสัปดาห์ที่จะถึงนี้โดยปรับตามความเสี่ยง แล้วปรับสมดุลชุดใหม่โดยอัตโนมัติตามนั้น

มันเหมือนกับการมีผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ของ Wall Street อยู่ในกระเป๋าของคุณ

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI