GILD และ BMY เสนอสวรรค์ในตลาดที่ปั่นป่วน

หลังจากสัปดาห์ตลาดที่น่าเกลียดอีกสัปดาห์ หุ้นสหรัฐโดยเฉลี่ยกำลังซื้อขายในเขตตลาดหมี แน่นอนว่าเป็นเช่นนั้นในปี 2020 และ 2018 และ 2016 และมากกว่าช่วงอื่นๆ ตลอดประวัติศาสตร์การตลาด นั่นคือความยากลำบากที่ต้องอดทนเพื่อให้ได้ผลตอบแทนระยะยาวที่สำคัญในตราสารทุน

ในขณะที่ฉันคิดว่ามีโอกาสซื้อระยะยาวมากมายสำหรับหุ้นในภาคการเงิน อุตสาหกรรม และเทคโนโลยีสารสนเทศ ฉันสงสัยว่านักลงทุนจำนวนมากอาจมองหาภาคการดูแลสุขภาพที่ต้านทานภาวะถดถอยมากขึ้นเหล่านี้ วันสำหรับความคิดใหม่

ฉันคิดว่าชื่อในวงการเภสัชกรรมมีความน่าสนใจเนื่องจากให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลและการประเมินมูลค่าตลาดหุ้นที่สมเหตุสมผล

2 การต่อรองราคาฟาร์มา

บริษัทที่มีอัตราส่วน P/E หลักเดียวที่ฉันชอบคือ วิทยาศาสตร์ Gileadปิดทอง
(GILD) ซึ่งเพิ่งประกาศเมื่อไม่นานนี้ว่าได้บรรลุข้อตกลงกับผู้ผลิตยาสามัญ XNUMX รายเพื่อแก้ไขปัญหาการดำเนินคดีและสิทธิบัตรที่เกี่ยวข้องกับการรักษาของ Gilead ที่มีผลิตภัณฑ์ป้องกันการติดเชื้อเอชไอวีก่อนการสัมผัส (PrEP) ที่ใช้ TAF ได้แก่ Descovy, Vemlidy และ Odefsey .

ข้อตกลงนี้คล้ายกับข้อตกลงอื่นในปี 2014 สำหรับ Truvada ซึ่งเป็นยากลุ่ม PrEP ในขณะนั้น และผลักดันการคุกคามของยาชื่อสามัญไปไม่ช้าไปกว่าวันฮัลโลวีนปี 2031 และให้ GILD มีห้องหายใจเพื่อพัฒนายาฉีดที่ออกฤทธิ์ยาวนาน ซึ่งถือว่าเป็นขั้นตอนต่อไปสำหรับ แฟรนไชส์เอชไอวีของบริษัท

ข่าวดังกล่าวควรสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนที่เน้นรายได้ด้วยว่า Cash Cow ของ Gilead มีอายุยืนยาวขึ้นอีกหลายปี ทำให้กระแสเงินสดแข็งแกร่งมาก และสนับสนุนอัตราเงินปันผลตอบแทน 4.7%

แต่สัญลักษณ์แทนที่ใหญ่ที่สุด (ที่มี upside ที่ใหญ่ที่สุด) ยังคงเป็นอนาคตของพอร์ตโฟลิโอด้านเนื้องอกวิทยาของ Gilead ด้วยการซื้อมากกว่า 40 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาช้าในการออกผล อย่างไรก็ตาม นักแสดงที่แข็งแกร่งใน Yescarta และ Trodelvy (จากการเข้าซื้อกิจการของ Kite Pharma ในปี 2017 และ Immunomedics ในปี 2020 ตามลำดับ) ยังคงให้ความหวังกับยาตัวเดิมที่คาดว่าจะทำลายยอดขาย 1 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ และตัวหลังจะบรรลุผลสำเร็จภายในปี 2024

อีกบริษัทที่ให้ผลตอบแทนดีคือ บริสตอลไมเยอร์สสควิบบ์BMY
. หุ้นมีผลประกอบการที่ดีกว่าทุกปี แต่ยังคงซื้อขายน้อยกว่า 9 เท่าของการคาดการณ์ EPS ของนักวิเคราะห์ที่เป็นเอกฉันท์ในปี 2023

บริสตอลมีมรดกในการสนับสนุนท่อส่งโดยนำพันธมิตรเข้ามาแบ่งปันต้นทุนการพัฒนาและกระจายความเสี่ยงของความล้มเหลวทางคลินิกและกฎระเบียบ และการเข้าซื้อกิจการของ Celgene ได้ย้ายบริษัทไปสู่กลุ่มผลิตภัณฑ์ยาเฉพาะทาง

ประโยชน์ของกลยุทธ์นี้ปรากฏชัดเมื่อผลลัพธ์ที่หลากหลายได้รับการเผยแพร่เมื่อต้นเดือนนี้จากการทดลองระยะที่ 2 ซึ่งทำให้เลือดบางลงจากการทดลองซึ่งหลายคนหวังว่าจะป้องกันโรคหลอดเลือดสมองตีบได้ มิลเว็กเซียน ยาตัวแรกในกลุ่มได้รับการพัฒนาร่วมกับจอห์นสัน แอนด์ จอห์นสันJnj
หน่วยแจนเซ่น ข้อมูลที่มีแนวโน้มดีเกิดขึ้นจากการศึกษาในปี 2021 เพื่อลดลิ่มเลือดสำหรับผู้ป่วยที่ได้รับการผ่าตัดเปลี่ยนข้อเข่าเทียมโดยไม่เพิ่มความเสี่ยงต่อการตกเลือด ขาดการบรรลุจุดสิ้นสุดในการทดลองระยะที่ 2 ล่าสุด อนาคตของยาอยู่ในคำถาม

ในทางกลับกัน BMY ร่วมมือกับ Pfizer ในปี 2007 เพื่อพัฒนา Eliquis ทินเนอร์เลือดชั้นนำซึ่งสร้างรายได้มากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์ต่อปีสำหรับ Bristol เพียงแห่งเดียว

ในด้านบวกของบัญชีแยกประเภทข่าวล่าสุด BMY ได้รับการอนุมัติจาก FDA สำหรับยารักษาโรคมะเร็งและหัวใจล้มเหลวตามลำดับ Opdualag และ Camzyos เมื่อเดือนเมษายนที่ผ่านมา เพื่อไปพร้อมกับการอนุมัติใหม่ในเดือนมีนาคมสำหรับยา Opdivo ปัจจุบัน สิ่งเหล่านี้เป็นความก้าวหน้าที่แข็งแกร่งที่ไม่เพียงแต่ชดเชยการสูญเสียจากยา Revlimid ที่เป็น myeloma หลายตัว ซึ่งสูญเสียการคุ้มครองสิทธิบัตรไปเมื่อต้นปีนี้ แต่ยังเติบโตต่อไปในอันดับต้นๆ

และได้ประกาศเมื่อวันจันทร์ที่แล้วว่า FDA ได้อนุมัติยา Sotyktu (deucravacitinib) สำหรับการรักษาโรคสะเก็ดเงินจากคราบพลัคระดับปานกลางถึงรุนแรง ในขณะที่นักวิเคราะห์ของ Street สังเกตได้อย่างรวดเร็วว่าไม่มีคำเตือนเกี่ยวกับกล่องดำ ซึ่งเป็นเรื่องที่น่าสังเกตจากความกังวลด้านความปลอดภัยว่า ทำให้เกิดโรคแพ้ภูมิตัวเองอื่นๆ

บริสตอลมีผลิตภัณฑ์ที่มีศักยภาพมากมายพร้อมสารประกอบมากกว่า 50 ชนิดในการพัฒนาในพื้นที่ที่มีโรคมากกว่า 40 แห่งและนักลงทุนควรชอบเงินปันผล 3.1% และราคาหุ้นที่ไม่แพงในขณะที่รอภาพยนตร์บล็อกบัสเตอร์ใหม่ ๆ