เมื่อผู้ชำระบัญชีของการแลกเปลี่ยน crypto ที่ล่มสลาย FTX เปิดเผยว่าพวกเขามี ที่ตั้งอยู่ สินทรัพย์มูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ใคร ๆ ก็สันนิษฐานได้ว่าการเรียกร้องการล้มละลายใด ๆ จะมีราคาสูงขึ้น
Matt Sedigh ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ Xclaim ซึ่งเป็นตลาดสำหรับการซื้อและขายการเรียกร้องการล้มละลายกล่าวว่าพวกเขาแทบขยับตัวแทบไม่ได้
“[มัน] มีผลกระทบน้อยมากในตลาดของเรา ซึ่งคุณอาจคิดว่าถ้าคุณหาเงินได้ 5 พันล้านดอลลาร์ มันจะเพิ่มมูลค่าอย่างแน่นอน มันไม่ได้เพิ่มขึ้นมากนัก แต่เพิ่มราคาขึ้นประมาณหนึ่งเพนนี” เซดิห์กล่าว
การอ้างสิทธิ์ FTX กำลังซื้อขายในตลาด Xclaim มากถึง 15.5 เซนต์ต่อดอลลาร์สำหรับการเรียกร้องที่เก่าแก่ ซึ่งเป็นการอ้างสิทธิ์ที่มีเอกสารสนับสนุนที่เหมาะสมทั้งหมด การอ้างสิทธิ์อื่น ๆ มีแนวโน้มที่จะซื้อขายต่ำกว่าประมาณ 2% ถึง 3%
สัปดาห์ที่แล้ว การอ้างสิทธิ์ FTX อยู่ที่ประมาณ 13.5 เซนต์ต่อดอลลาร์ การกำหนดราคาเป็นแบบไดนามิก ซึ่งมักจะเคลื่อนไหวไปตามมุมมองของตลาดว่ากระบวนการล้มละลายอาจได้รับการแก้ไขได้เร็วเพียงใด
การซื้อขายการเรียกร้องการล้มละลายของ crypto
การเรียกร้องการล้มละลายเป็นประเภทสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำอย่างไม่น่าเชื่อ Sedigh ออกแบบตลาดเพื่อช่วยแก้ปัญหานี้ ทำให้ผู้อ้างสิทธิ์สามารถถอนเงินได้อย่างรวดเร็วโดยการขายให้กับบุคคลอื่น แทนที่จะรอให้กระบวนการล้มละลายที่ยืดเยื้อสิ้นสุดลง
ปัจจุบัน Xclaim เสนอการเสนอราคาสำหรับกรณีการล้มละลายของ crypto สี่กรณี ได้แก่ เซลเซียส FTX BlockFi และ Voyager พวกเขาเป็น การค้าขาย มากถึง 18.5 เซนต์ 15.5 เซนต์ 32.5 เซนต์และ 41 เซนต์ต่อดอลลาร์ตามลำดับสำหรับการเรียกร้องที่เก่าแก่
Sedigh กล่าวว่าองค์ประกอบสองประการมีแนวโน้มที่จะผลักดันการประเมินมูลค่าของพวกเขา
ขั้นแรก ให้ประเมินมูลค่าสินทรัพย์อ้างอิงหารด้วยจำนวนเจ้าหนี้ที่คาดว่าจะได้รับชำระเงิน ประการที่สอง เส้นเวลาของการอ้างสิทธิ์ Sedigh กล่าว
หนทางอีกยาวไกลสำหรับ FTX
การเปรียบเทียบที่ดีที่สุดกับ FTX อาจเป็นกรณีของ Bernie Madoff ซึ่งเป็นกระบวนการล้มละลายที่ยาวนานมาก
แมดอฟฟ์เคยเป็น มือ โทษจำคุก 150 ปีหลังจากที่เขาสารภาพว่าดำเนินโครงการ Ponzi มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ซึ่งสูญเสียเงินออมชีวิตของนักลงทุนจำนวนมาก คดีล้มละลายถูกฟ้องในปี 2008 และยังคงมีการชำระเงินให้กับเจ้าหนี้
“ลูกค้า FTX คนใดก็ตามที่กำลังมองหาเงินสดหรือคาดว่าจะมีเงินสดในอีก XNUMX ปีข้างหน้า ฉันจะรู้สึกอย่างหนักแน่นว่าพวกเขาไม่น่าจะเห็นสิ่งนั้น” Sedigh กล่าว “ราคาจะสูงขึ้นหากพวกเขาพบทรัพย์สินมากขึ้นหรือหากพวกเขาได้รับความมั่นใจมากขึ้น ราคาจะลดลงหากทรัพย์สินเหล่านั้นไร้ค่าและการฟ้องร้องจะขยายระยะเวลาออกไป”
ใครมีความอยากได้สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ ?
แม้จะมีสิ่งนี้ แต่ก็ยังมีความต้องการที่จะซื้อการอ้างสิทธิ์ เนื่องจากการซื้อขายการอ้างสิทธิ์เป็นอุตสาหกรรมที่ไม่มีการควบคุม Xclaim จึงเพิ่มฐานผู้ซื้อเป็นสองเท่าโดยอนุญาตให้บุคคลทั่วไปลงทะเบียนการอ้างสิทธิ์ "ซื้อ" Sedigh กล่าว
ลูกค้าฝั่งซื้อจำนวนมากเป็นผู้ค้า crypto เอง ซึ่งเป็นตัวแทนของตลาดกระทิง การค้นหาผู้ขายการอ้างสิทธิ์อาจทำได้ยากขึ้น เนื่องจากขณะนี้ข้อมูลการติดต่อสำหรับผู้ถือไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะ
“วิธีที่เรามีส่วนร่วมกับพวกเขาคือเป็นการตลาดสำหรับเราจริง ๆ เมื่อเราซื้อขายสำเร็จ” Sedigh กล่าว “การซื้อขายทุกรายการจำเป็นต้องได้รับการบันทึกต่อศาล ดังนั้นทุกครั้งที่มีการซื้อขายเกิดขึ้น ชื่อของเราจะปรากฏบนใบปะหน้า และผู้ที่มีแรงจูงใจในการรวบรวมสิ่งที่พวกเขาเป็นหนี้จะพบโอกาสในการถอนเงิน เช่นเดียวกับเรา”
ตลาดการเรียกร้องไม่ได้รับการควบคุมและการตามล่าหามูลค่าในการอ้างสิทธิ์ crypto ได้ดึงดูดนักลงทุนรายย่อยรวมถึงผู้เล่นสถาบัน Sedigh กล่าว “ใครก็ตามที่ยังคงเป็นวัวหรือหมีของ crypto สามารถเข้ามาและแลกเปลี่ยนได้”
ผู้ขายสิทธิเรียกร้องมักจะเป็นนักลงทุนสถาบัน เช่น กองทุนป้องกันความเสี่ยงคริปโต (crypto) กับผู้ถือหุ้นภายนอกหรือนักลงทุนที่ต้องการปิดสถานะ ชดเชยการโดนภาษีและเดินหน้าต่อไป
QCP Capital ผู้ค้า crypto ในสิงคโปร์มี FTX อย่างน้อย 97 ล้านดอลลาร์และเคยเป็น พยายาม เพื่อขายการอ้างสิทธิ์ The Block รายงานเมื่อเดือนที่แล้ว บริษัทอื่นๆ ที่ทราบว่ามีทรัพย์สินใน FTX ได้แก่ ทุน Multicoin, เจเนซิส บล็อค HK, การจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลของนิกเกิล และ Galois ทุน. ผลกระทบต่อ Genesis Block HK นั้นสำคัญมากจนทำให้บริษัทต้องปิดธุรกิจการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ในเดือนธันวาคมหลังจากดำเนินการมาเกือบ 10 ปี
ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม XClaim ได้ดำเนินการเรียกร้องมูลค่าประมาณ 152 ล้านดอลลาร์จากคดีล้มละลายสี่คดีและจดทะเบียนเพิ่มขึ้น จากการเรียกร้อง 200 ครั้ง Sedigh กล่าว
“เราได้ลงทะเบียนผู้ซื้อจำนวนมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจาก FTX เพราะพวกเขาเชื่อว่ามีโอกาสที่นั่น แต่การซื้อขายไม่ได้เร็วเท่ากรณีอื่นๆ อย่างน้อยก็ยังไม่เป็นปัจจุบัน” Sedigh กล่าว
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ตั้งแต่ปี 2021 Michael McCaffrey อดีต CEO และเจ้าของส่วนใหญ่ของ The Block ได้รับเงินกู้จำนวนหนึ่งจากผู้ก่อตั้งและอดีต CEO ของ FTX และ Alameda Sam Bankman-Fried McCaffrey ลาออกจากบริษัทในเดือนธันวาคม 2022 หลังจากไม่สามารถเปิดเผยธุรกรรมเหล่านั้นได้
© 2023 The Block Crypto, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่มีการเสนอหรือมีจุดประสงค์เพื่อใช้เป็นคำแนะนำทางกฎหมายภาษีการลงทุนการเงินหรือคำแนะนำอื่น ๆ
ที่มา: https://www.theblock.co/post/202029/ftxs-5-billion-haul-fails-to-boost-price-of-bankruptcy-claims-xclaim-says?utm_source=rss&utm_medium=rss