Dogs Of The Dow 2023: 10 ข้อเสนอ Blue-Chip

กำลังมองหา Dogs of the Dow ฉบับปี 2023 อยู่หรือเปล่า? คุณมาถูกที่แล้ว.

เราจะสำรวจการต่อรองราคาเงินปันผลบลูชิปทั้ง 10 รายการในอีกสักครู่ โดยรวมแล้วพวกเขาให้ผลตอบแทน 4.5%! แต่ก่อนอื่น ให้สรุปกลยุทธ์โดยย่อและแสดงความเคารพต่อ “ปาฏิหาริย์จิ๋ว” ในปี 2022

ปีที่แล้วเกิดไฟไหม้ถังขยะสำหรับนักลงทุนหลักส่วนใหญ่ ตลาดโดยรวมลดลง 18% กองทุนตราสารหนี้ "ปลอดภัย" หลั่ง 25%, 30% หรือมากกว่านั้น ใช่

แต่สุนัขวิ่ง พวกเขาไม่เพียงแต่แซงหน้าตลาดเท่านั้น แต่ยังให้ผลกำไรที่เป็นบวกอีกด้วย!

ใครคือเกรย์ฮาวด์รายได้เหล่านี้? และผู้เล่นตัวจริงสำหรับ '23 คืออะไร? ขั้นแรก ทบทวนกลยุทธ์สามขั้นตอนง่ายๆ นี้:

• ขั้นตอนที่ 1: หลังจากวันซื้อขายสุดท้ายของปี ระบุ 10 หุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดใน Dow
• ขั้นตอนที่ 2: ซื้อหุ้น 10 ตัวในจำนวนเท่าๆ กัน ถือไว้ XNUMX ปี
• ขั้นตอนที่ 3: สิ้นปีล้างและทำซ้ำ

สิ่งนี้มีรากฐานมาจากแนวทางการให้คุณค่าแบบ "โรงเรียนเก่า" ซึ่งมองว่าการจ่ายเงินปันผลจำนวนมากเป็นสัญญาณว่าชิปสีน้ำเงินคุณภาพสูงนั้นถูกประเมินค่าต่ำเกินไป และด้วยสามขั้นตอนง่ายๆ ที่ดำเนินการเพียงปีละครั้ง เราก็สามารถสร้าง Dow Dogs ETF ของเราเองได้ (หักค่าธรรมเนียมรายปีแล้ว)

แน่นอน คุณและฉันรู้ว่าผลตอบแทนสูงไม่ได้หมายความว่าหุ้นจะเป็น a ความคุ้มค่า— บางครั้งก็หมายถึงหุ้นตัวหนึ่ง ถูก. และในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา กลยุทธ์สุนัข แสดงรอยแตกในปี 2019, หลุดจากรางจริงๆ ในปี 2020 และ สั้นลงอีกครั้งในปี 2021.

แต่ก็เช่นเดียวกัน ในปี 2022 หายนะ The Dogs ยืนหยัดได้เมื่อเกือบทุกอย่าง รวมทั้งค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมเองร่วงลง ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว Dow Dogs จบในสีเขียวด้วยผลตอบแทนรวมในขณะที่ S&P 500 หายไป 18% มันยังอยู่เหนือดาวโจนส์ ตัวเอง โดยระยะขอบที่สะดวกสบาย

สุนัขในปี 2022 นำหน้ากลุ่ม!

เงินปันผลเปล่งประกายในขณะที่การเติบโตไม่คงที่

และที่น่าสนใจคือเรามี XNUMX สุนัขที่กลับมาแข่งขันอีกครั้งในปีนี้ สุนัขเพียงสองตัวจากทั้งหมด 222 ตัว—Coca-Cola
KO
(โค) และ เมอร์ค (MRK)- หมดไป แทนที่ด้วย เชส JPMorgan
JPM
(เจพีเอ็ม) และสุนัขปี 2021 ระบบซิสโก้
CSCO
(คสช.).

สุนัขปี 2023

ดังนั้นเราควรปฏิบัติตามกลยุทธ์ Dogs of the Dow ผ่านอีกปีที่อาจยากลำบากหรือไม่?

อาจเป็นไปได้ แต่ไม่ใช่เพื่อผลตอบแทนเพียงอย่างเดียว เราไม่สามารถเกษียณด้วยผลตอบแทน 4.5% ต่อปี—จำนวนพอร์ตรายได้ที่ "สมบูรณ์แบบ" นั้นใกล้เคียงกับ 7%. แม้ว่าเราจะลงเงินหนึ่งล้านเหรียญเพื่อทำงานกับ Dogs เราก็ยังคงมีรายได้เพียง 45,000 เหรียญต่อปีเท่านั้น ดังนั้นเราจึงต้องการโอกาสกลับหัวด้วยเช่นกัน

พวกเขาสามารถให้เราได้หรือไม่? มาตัดสินใจกันโดยดูห้าสุนัขที่โดดเด่นในปี 2023:

JPMorgan Chase (JPM, ผลตอบแทน 3.1% ถึงต้นปี 2023)

ผอม: ปีส่วนใหญ่ การขาดทุนเป็นเลขสองหลักเป็นสิ่งที่น่าจดจำ แต่ เจพีมอร์แกน เชส (JPM) การลดลง 12% เมื่อพิจารณาจากผลตอบแทนรวมนั้นถือว่าธรรมดามาก โดยอยู่ภายใต้การขาดทุน 11% ของภาคการเงินและแซงหน้าตลาดในวงกว้าง ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่พุ่งสูงขึ้นเป็นประโยชน์ต่อส่วนต่างกำไร แต่รายรับจากวาณิชธนกิจก็พุ่งสูงขึ้น ข้อควรทราบ: JPMorgan ยังคงรักษาระดับการจ่ายเงินปันผลโดยอ้างถึงข้อกำหนดด้านเงินทุนที่เข้มงวด แต่รวมถึงการเงินขนาดใหญ่อื่น ๆ โกลด์แมนแซคส์ (GS) และ ฟาร์โกเวลส์
WFC
(ดับเบิลยูเอฟซี) ประกาศการจ่ายเงินครั้งใหญ่

สิ่งที่ต้องไปขวา: ลืม JPM: ภาคการธนาคารทั้งหมดจะได้ประโยชน์หากเศรษฐกิจสามารถหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยในขณะที่อัตราดอกเบี้ยยังคงสูงอยู่ มิฉะนั้น หุ้น JPMorgan อาจดีดตัวขึ้นในปี 2023 หากธนาคารเห็นการเติบโตของการให้สินเชื่อแบบเดียวกับที่เคยได้รับในปี 2022 และหากสภาพแวดล้อมของตลาดทุนมั่นคงขึ้นจากสถานะที่อ่อนแอในปัจจุบัน การเงินที่แข็งแกร่งและการจัดการที่ชาญฉลาดเป็นลางดีสำหรับ JPM ไม่ใช่แค่ในปี 2023 แต่สำหรับระยะยาว.

ซิสโก้ ซีสเต็มส์ (CSCO, 3.2%)

ผอม: Cisco Systems เป็นหนึ่งในของฉัน ตัวอย่าง "แม่เหล็กดึงดูดเงินปันผล" ที่ชื่นชอบด้วยราคาที่เพิ่มขึ้น เมื่อเวลาผ่านไป เกือบจะสมบูรณ์แบบด้วยการจ่ายเงินที่เพิ่มขึ้น

เน้น "เมื่อเวลาผ่านไป" ไม่สามารถติดตามได้อย่างสมบูรณ์ในระยะสั้น และปี 2022 เป็นตัวอย่างที่ดี โดยหุ้นร่วง 22% ตลอดทั้งปี แม้ว่าเงินปันผลจะสูงขึ้นก็ตาม CSCO จมอยู่ในกระแสเทขายเทคโนโลยีที่มากขึ้น แม้ว่าจะไม่ใช่เรื่องที่ไม่สมควรเลยก็ตาม: รายได้ที่ชะลอตัวลงในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 ซึ่งเป็นช่วงครึ่งหลังของปีงบการเงินที่แปลก (ซึ่งสิ้นสุดในเดือนกรกฎาคม)

สิ่งที่ต้องไปขวา: โมเมนตัมต่อเนื่องจากไตรมาสที่ 1 ของปีงบการเงิน (ซึ่งสิ้นสุดในเดือนตุลาคม) ซึ่งเห็นการเติบโตในระดับสูงฟื้นอย่างรวดเร็วและสร้างสถิติรายรับรายไตรมาสใหม่ แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความคืบหน้ามากขึ้นในการเปลี่ยนจากฮาร์ดแวร์และไปสู่ซอฟต์แวร์ควรช่วยให้รายได้ที่เกิดขึ้นประจำมีแนวโน้มสูงขึ้น ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนคลายความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงซบเซา ส่งเสริมเช่นกัน: CSCO เพิ่มทั้งยอดขายและประมาณการกำไรที่ปรับแล้วสำหรับปีงบประมาณ 2023

แอมเจน
AMGN
(AMGN, 3.2%)

ผอม: การดูแลสุขภาพเป็นหนึ่งในภาคส่วนที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในปี 2022 และยังคงปิดปีด้วยสีแดงเล็กน้อย ไม่เป็นเช่นนั้นกับแอมเจนซึ่งสร้างผลตอบแทนรวม 20% ท่ามกลางรายได้หลายจังหวะและการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับยาลดน้ำหนักระยะทดลองของไบโอเทค AMG 133

สิ่งที่ต้องไปขวา: ความสนใจของนักลงทุนอย่างน้อยส่วนหนึ่งจะอยู่ที่ M&A ในเดือนธันวาคม แอมเจนกล่าวว่าจะจ่ายเงินสด 27.8 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อกิจการ ฮอไรซอน ฟาร์มาซูติคอลส์ (HZNP). Horizon ซึ่งมีผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการอนุมัติหลายรายการแต่มีขั้นตอนที่ลึกกว่านั้นมาก โดยมุ่งเน้นไปที่สภาวะการอักเสบและโรคที่หายาก ข้อตกลงนี้ไม่คาดว่าจะเพิ่มรายได้จนถึงปี 2024 วัสดุเพิ่มเติมสำหรับผลการดำเนินงานในปี 2023 ของแอมเจนคือการเปิดตัว Amjevita biosimilar ที่รอคอยมานานซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในปลายเดือนมกราคม

3เอ็ม (MMM, 5.0%)

ผอม: 3M ทำผลงานได้ต่ำกว่าตลาดมากเป็นปีที่สี่ติดต่อกัน โดยมีเลือดออก 30% ในปี 2022 เกิดอะไรขึ้น? ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าส่งผลต่อผลลัพธ์ แม้ว่า IBMไอบีเอ็ม
พิสูจน์แล้วว่าเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะรักษาการดำเนินงานที่ดีไว้ได้ 3M ยังดื้อรั้นด้วยปัญหาทางกฎหมาย อันที่จริง ด้วยแรงกดดันที่เพิ่มขึ้น บริษัทจึงประกาศในเดือนธันวาคมว่าจะหยุดผลิตสารเพอร์และโพลิฟลูออโรอัลคิล (PFAS) ภายในปี 2025 คดีความหลายพันคดีที่ 3M เป็นจำเลยกล่าวถึง PFAS คดีเหล่านี้ย้อนไปถึงปี 2015 แต่คดีส่วนใหญ่ ถูกฟ้องตั้งแต่ปี 2020

สิ่งที่ต้องไปขวา: เหนือสิ่งอื่นใด 3M จะได้รับประโยชน์อย่างมากจากการเคลียร์ปัญหาด้านซัพพลายเชน แต่ ฉันไม่ได้คาดหวังกับ 3M มากนัก. ในรายงานผลประกอบการล่าสุดของบริษัท 3M ปรับลดแนวโน้มทั้งปี 2022 สำหรับยอดขายทั่วไป กระแสเงินสด และกำไรที่ปรับปรุงแล้ว และมองไปข้างหน้าถึงปี 2023 ผู้เชี่ยวชาญคาดว่ากำไรจะเติบโตเพียง 2%

เวอไรซอน (VZ, 6.8%)

ผอม: ประสิทธิภาพ -20% ของ Verizon ในปี 2022 ไม่ได้รู้สึกแย่นักเมื่อพิจารณาว่าตลาดไม่ได้ดีขึ้นมากนัก จนกว่าคุณจะตระหนักว่าผลตอบแทนรวมถึงผลประโยชน์จากเงินปันผลจำนวนมหาศาลของ VZ จากนั้นมันก็จะกัดอีกเล็กน้อย Verizon จมเงินสดจำนวนมากเพื่อสร้างเครือข่าย 5G แต่ผลตอบแทนยังไม่มา ในขณะเดียวกัน แผนราคาแพงกว่าที่จะบีบเงินจากลูกค้าให้มากขึ้นนั้นไม่ได้รับการตอบรับที่ดีนัก โดย Verizon รายงานผลขาดทุนสุทธิของผู้ใช้บริการในไตรมาสล่าสุด

สิ่งที่ต้องไปขวา: การเข้าซื้อกิจการ Tracfone ของ Verizon ซึ่งปิดตัวไปในเดือนพฤศจิกายน 2021 ทำให้บริษัทมีกระแสรายได้ใหม่ที่สำคัญในตลาดโทรศัพท์แบบเติมเงินที่น่าจะส่งผลต่อเนื่องในปี 2023 ที่น่าแปลกคือในขณะที่ราคาเพิ่มขึ้นขับไล่ลูกค้าบางรายออกไป ราคาแบบพรีเมียมก็เป็นจุดแข็งเช่นกัน— บริษัทยังคงได้รับแรงผลักดันอย่างต่อเนื่องด้วยแผนบริการไร้สายแบบไม่จำกัดแบบพรีเมียม รวมถึงข้อเสนอทางธุรกิจ ถึงกระนั้น สงครามราคาอุปกรณ์เคลื่อนที่จะไม่ได้รับการต้อนรับในปี 2023 แม้ว่าอัตราผลตอบแทนเกือบ 7% จะเป็นตัวสำรองสำหรับการก้าวพลาดเล็กน้อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากตลาดในวงกว้างดีขึ้นในปีนี้

Brett Owens เป็นหัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุน Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นรับสำเนารายงานพิเศษล่าสุดของเขาฟรี: ผลงานการเกษียณอายุก่อนกำหนดของคุณ: เงินปันผลจำนวนมาก—ทุกเดือน—ตลอดไป.

การเปิดเผย: ไม่มี