ยักษ์ใหญ่ถ่านหินกำลังทำกำไรมหาศาลในขณะที่วิกฤตการณ์สภาพอากาศกำลังครอบงำโลก

(บลูมเบิร์ก) — โลกกำลังเผชิญกับวิกฤตด้านสภาพอากาศเมื่ออุณหภูมิสูงขึ้นและแม่น้ำก็แห้งแล้ง แต่การขุดถ่านหินก็ไม่เคยเป็นเวลาที่ดีไปกว่านี้มาก่อน

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

คลื่นกระแทกของตลาดพลังงานจากการรุกรานยูเครนของรัสเซียหมายความว่าโลกกำลังพึ่งพาเชื้อเพลิงที่ก่อมลพิษมากที่สุดเท่านั้น และเมื่ออุปสงค์ขยายตัวและราคาพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาล นั่นหมายถึงผลกำไรจากบล็อกบัสเตอร์สำหรับผู้ผลิตถ่านหินรายใหญ่ที่สุด

Glencore Plc ยักษ์ใหญ่ด้านสินค้าโภคภัณฑ์รายงานรายได้หลักจากหน่วยถ่านหินของบริษัทเพิ่มขึ้นเกือบ 900% เป็น 8.9 พันล้านดอลลาร์ในครึ่งปีแรก ซึ่งมากกว่า Starbucks Corp. หรือ Nike Inc. ที่ทำได้ทั้งปี ผู้ผลิตอันดับ 1 ของบริษัท Coal India Ltd. ทำกำไรได้เกือบสามเท่าและทำสถิติใหม่ ขณะที่บริษัทจีนที่ผลิตถ่านหินมากกว่าครึ่งโลกเห็นผลกำไรในครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวเป็น 80 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ผลกำไรมหาศาลทำให้วันจ่ายเงินจำนวนมากสำหรับนักลงทุน แต่พวกเขาจะทำให้โลกเลิกนิสัยการเผาถ่านหินเป็นเชื้อเพลิงได้ยากขึ้น เนื่องจากผู้ผลิตพยายามบีบตันส่วนเกินออกและเพิ่มการลงทุนในเหมืองใหม่ หากมีการขุดและเผาถ่านหินมากขึ้น นั่นจะทำให้แนวโน้มที่จะรักษาภาวะโลกร้อนให้ต่ำกว่า 1.5 องศาเซลเซียสนั้นห่างไกลออกไปอีก

เป็นการเปลี่ยนแปลงที่น่าทึ่งสำหรับอุตสาหกรรมที่ใช้เวลาหลายปีในวิกฤตการณ์อัตถิภาวนิยม ในขณะที่โลกพยายามเปลี่ยนไปใช้เชื้อเพลิงที่สะอาดกว่าเพื่อชะลอภาวะโลกร้อน ธนาคารต่างๆ ได้ให้คำมั่นที่จะยุติการจัดหาเงินทุน บริษัทต่างๆ ได้ขายเหมืองและโรงไฟฟ้า และผู้นำระดับโลกเมื่อเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมาก็เข้าใกล้ข้อตกลงเพื่อยุติการใช้งานในที่สุด

น่าแปลกที่ความพยายามเหล่านั้นช่วยให้ผู้ผลิตถ่านหินประสบความสำเร็จ เนื่องจากการขาดการลงทุนทำให้อุปทานมีจำกัด และความต้องการก็สูงขึ้นอย่างที่ไม่เคยเป็นมาก่อน เนื่องจากยุโรปพยายามเลิกนำเข้ารัสเซียโดยการนำเข้าถ่านหินในทะเลและก๊าซธรรมชาติเหลวมากขึ้น ทำให้สิ้นเปลืองเชื้อเพลิงสำหรับประเทศอื่นๆ ที่จะต่อสู้แย่งชิงกัน ราคาที่ท่าเรือนิวคาสเซิลของออสเตรเลียซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานเอเชียพุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนกรกฎาคม

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ผลกระทบต่อผลกำไรของคนงานเหมืองถ่านหินนั้นน่าทึ่งมาก และตอนนี้นักลงทุนก็เริ่มรับเงินแล้ว รายได้เสริมของ Glencore ช่วยให้บริษัทเพิ่มผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้นอีก 4.5 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ พร้อมสัญญาว่าจะมีอีกมากในอนาคต

Gautam Adani บุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในเอเชีย ใช้ประโยชน์จากความเร่งรีบในอินเดียเพื่อจัดหาสินค้านำเข้าท่ามกลางอุปทานในท้องถิ่นที่ตึงตัว รายได้ที่เกิดจาก Adani Enterprises Ltd. ของเขาเพิ่มขึ้นมากกว่า 200% ในช่วงสามเดือนจนถึงวันที่ 30 มิถุนายน โดยได้แรงหนุนจากราคาถ่านหินที่สูงขึ้น

ผู้ผลิตในสหรัฐก็กำลังเก็บเกี่ยวผลกำไร และบริษัทขุดรายใหญ่ที่สุดอย่าง Arch Resources Inc. และ Peabody Energy Corp. กล่าวว่า ความต้องการโรงไฟฟ้าในยุโรปนั้นแข็งแกร่งมาก จนลูกค้าบางรายซื้อเชื้อเพลิงคุณภาพสูงซึ่งปกติแล้วจะใช้ทำเหล็กเพื่อผลิตกระแสไฟฟ้าแทน

ผลกำไรที่ไม่คาดฝันกลายเป็นสายล่อฟ้าทางการเมืองเมื่อบริษัทถ่านหินจำนวนหนึ่งรับเงินในขณะที่ผู้บริโภคยอมจ่ายตามราคา ค่าไฟฟ้าในยุโรปสูงเป็นประวัติการณ์ และผู้คนในประเทศกำลังพัฒนากำลังประสบปัญหาไฟฟ้าดับทุกวัน เนื่องจากค่าสาธารณูปโภคของพวกเขาไม่สามารถนำเข้าเชื้อเพลิงได้ เมื่อต้นเดือนนี้ อันโตนิโอ กูเตอร์เรส เลขาธิการองค์การสหประชาชาติ ได้ออกมาโวยบริษัทพลังงานว่า ผลกำไรของพวกเขานั้นผิดศีลธรรมและเรียกร้องให้เก็บภาษีโชคลาภ

ผู้สนับสนุนของถ่านหินกล่าวว่าเชื้อเพลิงยังคงเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการจัดหาพลังงานพื้นฐานที่มีราคาถูกและเชื่อถือได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศกำลังพัฒนา แม้จะมีการเปิดตัวพลังงานหมุนเวียนครั้งใหญ่ แต่การเผาถ่านหินยังคงเป็นวิธีการผลิตไฟฟ้าที่โลกโปรดปราน โดยคิดเป็น 35% ของไฟฟ้าทั้งหมด

ในขณะที่ผู้ผลิตชาวตะวันตกจ่ายเงินให้กับราคาที่สูงเป็นประวัติการณ์ - กับ บริษัท เช่น Glencore มุ่งมั่นที่จะปิดเหมืองในช่วง 30 ปีข้างหน้า - ผู้บริโภคถ่านหินรายใหญ่ในอินเดียและจีนยังคงมีการเติบโตในวาระการประชุม

รัฐบาลจีนมอบหมายให้อุตสาหกรรมของตนเพิ่มกำลังการผลิต 300 ล้านตันในปีนี้ และผู้ผลิตชั้นนำของประเทศกล่าวว่าจะกระตุ้นการลงทุนเพื่อการพัฒนามากกว่าครึ่งหนึ่งจากผลกำไรที่เป็นประวัติการณ์

ถ่านหินอินเดียยังมีแนวโน้มที่จะนำรายได้ก้อนโตกลับคืนสู่การพัฒนาเหมืองใหม่ ภายใต้แรงกดดันของรัฐบาลที่ต้องทำมากกว่านี้เพื่อให้ทันกับความต้องการจากโรงไฟฟ้าและอุตสาหกรรมหนัก

จีนและอินเดียทำงานร่วมกันในการประชุมของสหประชาชาติในกลาสโกว์เมื่อปีที่แล้วเพื่อยุติการใช้ภาษาในแถลงการณ์สภาพภูมิอากาศโลกเพื่อเรียกร้องให้ "ยุติ" การใช้ถ่านหินแทนการ "เลิกใช้"

ในเวลานั้นมีเพียงไม่กี่คนที่คาดการณ์ว่าเชื้อเพลิงจะมีราคาแพงแค่ไหน เมื่อหนึ่งปีก่อน บริษัทขุดแร่ระหว่างประเทศที่ใหญ่ที่สุด ยกเว้น Glencore ต่างก็ถอยห่างจากถ่านหิน การตัดสินใจว่าผลตอบแทนเพียงเล็กน้อยนั้นไม่คุ้มกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนและนักเคลื่อนไหวด้านสภาพอากาศ

เมื่อ บริษัท แองโกลอเมริกัน จำกัด (มหาชน) เลิกกิจการถ่านหินและส่งมอบให้กับผู้ถือหุ้นเดิม Boatman Capital ซึ่งเป็นผู้ขายระยะสั้นรายหนึ่งกล่าวว่าธุรกิจใหม่นั้นไม่คุ้มค่า แทนที่จะเป็นหุ้น — ที่รู้จักในชื่อ Thungela Resources Ltd. — พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยได้รับมากกว่า 1,000% นับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในเดือนมิถุนายน 2021 โดยกำไรต่อหุ้นครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้นประมาณ 20 เท่า

Glencore คว้าเหมืองโคลอมเบียจากอดีตหุ้นส่วน Anglo และ BHP Group ลักษณะของข้อตกลงและราคาถ่านหินที่สูงขึ้นทำให้ Glencore ได้รับเหมืองฟรีโดยพื้นฐานเมื่อปลายปีที่แล้ว ในช่วงหกเดือนแรกของปีนี้ บริษัทมีกำไร 2 พันล้านดอลลาร์จากเหมืองแห่งหนึ่งแห่งนั้น ซึ่งมากกว่ารายได้จากธุรกิจถ่านหินทั้งหมดสองเท่าในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว

ผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากนักวิเคราะห์และผู้บริหารถ่านหินกล่าวว่าตลาดจะยังคงตึงตัว

Gary Nagle ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Glencore กล่าวว่า "ในขณะที่เรายืนหยัดอยู่ในปัจจุบัน เราไม่เห็นว่าวิกฤตด้านพลังงานนี้จะหายไปในบางครั้ง

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP