“ไม่มีบริษัทใดของเราที่รอดพ้นจากการชะลอตัวของ GDP โลก และหากมีสิ่งใด เราคาดว่ากลุ่มจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจนกว่าการประมาณการของ Street จะไม่มีความเสี่ยงเพียงพอ” Hari กล่าวในบันทึกการวิจัย อื่นๆ นักวิเคราะห์ ได้รับ ตัดการคาดการณ์ของพวกเขาแต่ฮาริคิดว่ายังมีอะไรอีกมากที่ต้องไป เขาตั้งข้อสังเกตว่าโดยเฉลี่ยแล้ว ประมาณการปี 2023 ที่แก้ไขแล้วของเขานั้นต่ำกว่าที่ฉันทามติไว้ 22% สำหรับสต็อกชิป และต่ำกว่า 27% สำหรับผู้ผลิตอุปกรณ์
ในเดือนมีนาคม Hari ก็ทำ การปรับลดประมาณการในวงกว้างแต่ตอนนี้เขามั่นใจว่าเขายังไปได้ไม่ไกลพอ นักเศรษฐศาสตร์ของโกลด์แมนได้ลดการคาดการณ์การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ "เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องได้ผลักดันให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอัตราที่เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้" เขากล่าว
นักวิเคราะห์กล่าวว่าขณะนี้เห็นได้ชัดว่าธุรกิจเทคโนโลยีที่ต้องเผชิญกับผู้บริโภคซึ่งได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการทำงานจากที่บ้านกำลังเห็นรายได้ที่ลดลงตามลำดับ "คมชัด" Hari กล่าวว่าในขณะที่บริษัทชิปผูกติดอยู่กับตลาดที่ไม่ใช่ผู้บริโภค เช่น คลาวด์ ศูนย์ข้อมูล และอุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่จะ “ชี้นำแนวโน้มที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น” เป็นเพียงเรื่องของเวลาก่อนที่พื้นที่เหล่านั้นจะแสดงสัญญาณของอุปสงค์ที่อ่อนตัวลงเช่นเดียวกัน .
Hari ปรับลดการคาดการณ์สำหรับบริษัทชิปต่างๆ ออกไปได้ไกลมาก เมื่อเห็นความต้องการที่ลดลงในตลาดพีซีและศูนย์ข้อมูล เขาจึงลดประมาณการลงสำหรับ
อินเทล
(INTC), Advanced Micro Devices (AMD) และ
Nvidia
(เอ็นวีดีเอ). เขาลดมุมมองของเขาลงอย่างรวดเร็วเช่นกันสำหรับผู้เล่นชิปอุตสาหกรรมและยานยนต์เช่น
เครื่องมือเท็กซัส
(TXN), NXP Semiconductor (NXPI) และ ON Semiconductor (ON)
เขาลบตัวเลขของเขาจากผู้ผลิตชิปที่ใช้สมาร์ทโฟน
Qorvo
(QRVO) และ
Skyworks
(SWKS) บนตัวแทนจำหน่าย
avnet
(AVT) และ Arrow (ARW) หุ้นของดิสก์ไดรฟ์
ซีเกท
(STX) และ
เวสเทิร์ดิจิตอล
(WDC) และผู้ให้บริการอุปกรณ์เช่น
บริษัท Applied Materials
(อแมต), ลำ (LRCX) และ
KLA
(KLAC)
บาดแผลนั้นลึกและกว้าง สำหรับปี 2023 เขาลดการคาดการณ์กำไรต่อหุ้นลง 46% สำหรับ Intel, 21% สำหรับ Texas Instruments, 42% สำหรับ ON Semi และ 43% สำหรับทั้ง Seagate และ Western Digital เป็นต้น
นักวิเคราะห์แนะนำว่านักลงทุนชิปให้ความสำคัญกับบริษัทที่เปิดรับแสงมากเกินไปไปยังตลาดปลายทาง หรือด้วยการประเมินมูลค่าที่ให้ความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น ชื่อที่ได้รับคะแนนซื้อของเขา ได้แก่ Analog Devices (ADI), AMD, Credo Technology Group (CRDO),
เอนเตกริส
(เอ็นทีจี)
Marvell
(MRVL) และ Impinj (PI) เขาคงอันดับการขายบน Intel, Texas Instruments, Avnet และ
โคฮู
(โคฮู).
เขียนถึง Eric J.Savitz ที่ [ป้องกันอีเมล]