อนาคตที่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมของการขนส่งด้วยไฟฟ้า โรงงาน และระบบทำความร้อนในบ้านขึ้นอยู่กับโครงข่ายไฟฟ้าขนาดใหญ่และมีความยืดหยุ่น ในสหรัฐอเมริกาและที่อื่นๆ กริดไม่พร้อมสำหรับงาน การเดินทางไปที่นั่นจะมีค่าใช้จ่ายหลายร้อยพันล้านดอลลาร์
“มันเป็นความต้องการที่เร็วที่สุดที่ฉันเคยเห็นในธุรกิจใดๆ ที่ฉันเคยเกี่ยวข้องในชีวิตการทำงาน” เครก อาร์โนลด์ ซีอีโอของ Eaton ซึ่งทำงานในบริษัทอุตสาหกรรมมาเกือบ 40 ปีกล่าว ของบาร์รอน.
ในช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่อ่อนแอกำลังส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมส่วนใหญ่ของสหรัฐ Eaton ได้รับแรงผลักดันจากเมกะเทรนด์ที่มีแนวโน้มว่าจะยังคงมีอยู่ โดยไม่คำนึงถึงสภาวะในเศรษฐกิจระยะสั้น เพื่อต่อสู้กับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ บริการอื่นๆ ที่เคยขับเคลื่อนด้วยเชื้อเพลิงฟอสซิลจะต้องถูกแปลงเป็นไฟฟ้า
ตลาดได้ให้รางวัลแก่บริษัทที่ต้องเผชิญกับผู้บริโภคเช่น
เทสลา
(TSLA) สำหรับบทบาทของพวกเขาในการเปลี่ยนโลกไปสู่อนาคตไฟฟ้านั้น สต็อกของ Eaton ก็เพิ่มขึ้นเช่นกันในช่วงห้าปีที่ผ่านมา แต่ไม่มากเท่า และบริษัทก็ได้รับเครดิตเพียงเศษเสี้ยวในฐานะพี่น้องที่ฉูดฉาด
ในปีนี้ สต็อกของ Eaton ร่วงลง 19% มากกว่า . XNUMX%
S&P 500,
ส่วนหนึ่งมาจากปัญหาซัพพลายเชน หุ้นของผู้ผลิตรายใหญ่ตอนนี้ซื้อขายกันที่ 17.5 เท่าของกำไรที่คาดหวังในปีหน้า ซึ่งสอดคล้องกับตลาดที่กว้างขึ้นแต่ได้ส่วนลดสำหรับคู่แข่งเช่น
บริการ Quanta
(PWR) และ
เอบีบี
(เอบีบี).
Joshua Pokrzywinski นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley คิดว่าบริษัทที่มีมูลค่าตลาด 56 พันล้านดอลลาร์ สมควรที่จะซื้อขายในระดับพรีเมียมต่อคู่แข่ง โดยพิจารณาจากตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการใช้พลังงานไฟฟ้า เขาให้มูลค่าหุ้นที่ 20.75 เท่าของกำไรที่คาดไว้ ส่งผลให้ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 180 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาล่าสุดที่ 30 ดอลลาร์เกือบ 140% Eaton ยังให้ผลตอบแทนเงินปันผล 2.3%
อุปกรณ์บางอย่างที่ Eaton ผลิตขึ้น เช่น กล่องเบรกเกอร์ในบ้าน เป็นเรื่องธรรมดามากจนดูเหมือนเป็นพื้นฐาน แต่อุปกรณ์ไฟฟ้าจำนวนมากมีความซับซ้อนมากขึ้น เช่น ซอฟต์แวร์ที่ช่วยให้สามารถควบคุมการทำงานของไฟฟ้าที่ซับซ้อนจากระยะไกลได้ ซึ่งบริษัทชั้นนำของภาคสนามมีความได้เปรียบทางการแข่งขันที่สำคัญและมีอุปสรรคในการเข้ามาสูง “นี่เป็นอุตสาหกรรมแบบรวมกลุ่มที่มีอำนาจการกำหนดราคาที่ยอดเยี่ยม โดยใช้เทคโนโลยีที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว ซึ่งจำเป็นในการเชื่อมต่อและควบคุมแหล่งไฟฟ้า การใช้งาน และการจัดเก็บทุกรูปแบบ” Pokrzywinski เพิ่งเขียน
Arnold พูดว่า: “เราไม่ได้ทำรายการมาตรฐานจริงๆ ทุกสิ่งที่เราทำล้วนเป็นเทคนิคที่ค่อนข้างแตกต่าง”
เป็นแบบนั้นตั้งแต่ Joseph Eaton ได้ร่วมก่อตั้งบริษัทในปี 1911 เพื่อขายเพลารถบรรทุกชนิดพิเศษชนิดใหม่ Eaton ยังคงผลิตอุปกรณ์สำหรับยานยนต์ แต่นั่นก็กลายเป็นแผนกที่เล็กที่สุด รองจากไฟฟ้าและอวกาศ ซึ่งทั้งคู่กำลังประสบกับการเติบโตอย่างรวดเร็ว บริษัทคาดว่าจะมีรายได้ 7.53 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีนี้ เพิ่มขึ้น 14% จากปีที่แล้ว จากรายรับ 20.6 ล้านดอลลาร์ ประมาณการรายได้ของนักวิเคราะห์สำหรับ Eaton ซึ่งแตกต่างจากบริษัทอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ ได้เพิ่มขึ้นแทนที่จะหดตัวตั้งแต่ต้นปี
สมัครรับจดหมายข่าว
ตัวอย่างของ Barron
ดูตัวอย่างเรื่องเด่นจากนิตยสาร Barron's สุดสัปดาห์ เย็นวันศุกร์ ET
วิถีนั้นควรคงอยู่ Eaton จำหน่ายอุปกรณ์สำหรับการผลิตไฟฟ้าเกือบทุกด้าน ยกเว้นระบบส่งไฟฟ้าแรงสูงจากโรงไฟฟ้าเอง เมื่อสายไฟเข้าสู่สำนักงานของบริษัท ฐานทัพทหาร หรือย่านที่พักอาศัย ผลิตภัณฑ์ของบริษัทจะกลายเป็นที่แพร่หลาย หม้อแปลงจะจ่ายพลังงาน และระบบที่สร้างขึ้นจะนำทางทุกอย่างตั้งแต่สถานีชาร์จรถยนต์ไฟฟ้าไปจนถึงศูนย์ข้อมูล มาตรวัดกำลัง ระบบไฟส่องสว่าง และอุปกรณ์ป้องกันไฟกระชาก
การที่ลูกค้าจะได้รับประโยชน์จากไฟฟ้าในแต่ละวันนั้นมีความสำคัญไม่แพ้กัน ไฟจะต้องติดเมื่อสะบัดสวิตช์ แต่ตอนนี้ระบบจำเป็นต้องปลอดภัย สำรองข้อมูล และยั่งยืน พลังงานรูปแบบใหม่ต้องใช้อุปกรณ์พิเศษเพื่อให้เชื่อถือได้และปลอดภัย
ความต้องการอุปกรณ์ไฮเทคจะช่วยผลลัพธ์ของบริษัท แต่พันธมิตรที่ทรงอิทธิพลที่สุดของพวกเขาคือคณิตศาสตร์ง่ายๆ: ประเทศต่างๆ กำลังเร่งการลงทุนในวันนี้ซึ่งจะจ่ายออกไปหลายทศวรรษ
พื้นที่ใกล้เคียงที่ให้บริการโดยหม้อแปลงไฟฟ้าตัวเดียวและขณะนี้มีรถยนต์ไฟฟ้าเพียงไม่กี่คัน อาจต้องอัปเกรดเร็วกว่าที่พวกเขาคิด “ทันทีที่ย่านนั้นเพิ่มจากสามหรือสี่เป็น 20 หรือ 25 โครงสร้างพื้นฐานทางไฟฟ้า—หม้อแปลงที่รองรับการเปิดใช้งานนั้น—จะต้องได้รับการอัพเกรด” อาร์โนลด์กล่าว “มีพลังงานไม่เพียงพอที่จะเข้ามาในละแวกนั้นเพื่อให้ผู้คนกลับบ้านในตอนกลางคืน เสียบปลั๊กรถยนต์ และชาร์จ”
มีแนวโน้มที่จะทำให้เกิดค่าใช้จ่ายในหุ้นของ Eaton เช่นกัน
เขียนถึง Avi Salzman ที่ [ป้องกันอีเมล]
