นักลงทุนมหาเศรษฐี Stanley Druckenmiller เตือนว่ายังมี 'รองเท้าอีกมากที่จะทิ้ง' และกล่าวว่า Silicon Valley Bank นั้น 'อาจเป็นเพียงส่วนยอดของภูเขาน้ำแข็ง'

Stanley Druckenmiller กลัวว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังจะเกิดขึ้นหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงเป็นเวลานานกว่าหนึ่งปีของธนาคารกลางสหรัฐไม่สามารถเอาชนะอัตราเงินเฟ้อได้ ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีชื่อเสียงซึ่งปัจจุบันบริหาร Duquesne Family Office กล่าวเมื่อวันพุธว่าแม้เศรษฐกิจจะฟื้นตัวได้เร็ว โดยพาดหัวข่าวด้วยอัตราการว่างงานที่ต่ำและการเติบโตของ GDP ในไตรมาสแรกที่เป็นบวก แต่เขาเชื่อว่า "การลงจอดอย่างหนัก" เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

“กรณีสำคัญของเราคือยังมีทางเลือกอีกมากมายที่จะทิ้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง — นอกเหนือจากตลาดสินทรัพย์ — ในด้านเศรษฐกิจ” เขา บอก Bloomberg วันพุธ

เป็นเวลาหลายปีแล้วที่ Druckenmiller วิพากษ์วิจารณ์เจ้าหน้าที่ของเฟดที่ก่อให้เกิดฟองสบู่ในสินทรัพย์ในหุ้น อสังหาริมทรัพย์ และภาคส่วนอื่น ๆ หลังจากวิกฤตการเงินโลกด้วยนโยบายการเงินที่ง่ายของพวกเขา และแม้หลังจากที่เฟดเปลี่ยนท่าทีและเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2022 ซึ่งนำไปสู่ปีที่น่าหดหู่สำหรับตลาด เขาเชื่อว่ายังมีข้อเสียอีกมากรออยู่ข้างหน้า นั่นไม่ใช่ฟองสบู่แตก

นักลงทุนที่มีประสบการณ์แย้งว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงอาจนำไปสู่ปัญหามากขึ้นในภาคส่วนสำคัญของเศรษฐกิจ เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นกับธนาคารในภูมิภาคในเดือนมีนาคม เมื่อธนาคารใน Silicon Valley ล้มเหลวอย่างรวดเร็ว ทำให้หน่วยงานกำกับดูแลต้องเข้ามาแทรกแซงและสนับสนุนผู้ฝากเงิน เขาชี้ไปที่ตลาดอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ที่ไม่สบาย และโดยเฉพาะภาคสำนักงาน—ซึ่ง โชคลาภ รายงานก่อนหน้านี้ว่าขณะนี้อยู่ท่ามกลางวิกฤตเป็นพื้นที่หนึ่งที่อาจมีปัญหา แต่เขายังเตือนด้วยว่า “วิกฤตสินเชื่อ” อาจกำลังเกิดขึ้น เนื่องจากเงินทุนของธนาคารต่างๆ แห้งและรับความเสี่ยงน้อยลงท่ามกลางการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว

“มีหลายสิ่งหลายอย่างซ่อนอยู่เมื่อคุณออกจากสภาพแวดล้อมแบบนี้ ฟองสบู่สินทรัพย์ที่กว้างที่สุดเท่าที่เคยมีมา แล้วคุณก็ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 500 เบสิพอยต์ในหนึ่งปี ฉันคิดว่าความน่าจะเป็นคือธนาคารแห่งซิลิคอนวัลเลย์ เบด Bath & Beyond น่าจะเป็นยอดภูเขาน้ำแข็ง” เขากล่าว

Druckenmiller ส่งสัญญาณเตือนภัยเกี่ยวกับศักยภาพของภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ในปี 2023 เป็นเวลากว่าหนึ่งปีแล้ว มหาเศรษฐีผู้มีชื่อเสียงว่าไม่เคยมีปีที่ตกต่ำในฐานะผู้จัดการสินทรัพย์กล่าวเมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้วว่าเขา "คงจะตะลึงหากเราไม่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี '23"

เรื่องราวดำเนินต่อไป

“ผมไม่รู้จังหวะเวลา แต่ที่แน่นอนคือสิ้นปี 23 ฉันจะไม่แปลกใจถ้ามันไม่ใหญ่กว่าพันธุ์สวนทั่วไป” เขากล่าวกับนักลงทุนที่งาน Delivering Alpha Investor Summit ของ CNBC

ต่อมาในเดือนนั้น Druckenmiller เตือนว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งนำไปสู่ ​​"ความเป็นไปได้สูง" ที่ตลาดหุ้นจะทรงตัวเป็นเวลาหนึ่งทศวรรษ และในเดือนพฤษภาคมของปีนี้ เขาเตือนซ้ำหลายครั้งโดยอ้างว่าเศรษฐกิจกำลังสั่นคลอนจนเกือบถึงระดับฮาร์ดแลนดิ้ง และเมื่อมันล่ม การล้มละลายจะพุ่งสูงขึ้น การว่างงานจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 5% และผลกำไรของบริษัทจะลดลงอย่างน้อย 20%

Jeffrey Gundlach ผู้ร่วมลงทุนระดับมหาเศรษฐี ผู้ก่อตั้งบริษัทการลงทุน DoubleLine Capital ซึ่งเป็นที่รู้จักในนาม "ราชาแห่งพันธบัตร" ก็กลัวว่าเศรษฐกิจจะสั่นคลอนในขณะนี้ Gundlach กล่าวกับนักลงทุน DoublineCapital บนเว็บคาสต์เมื่อวันอังคารว่าตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจนั้น“ เต็มไปด้วยภาวะถดถอย” CNBC รายงาน

เขาชี้ไปที่ Leading Economic Index (LEI) ของ Conference Board ซึ่งลดลง 0.6% ในเดือนเมษายน และ 4.4% ระหว่างเดือนตุลาคม 2022 ถึงเมษายน 2023 LEI มีไว้เพื่อช่วยทำนายจุดเปลี่ยนในวัฏจักรธุรกิจและรวมถึงองค์ประกอบต่างๆ เช่น ใบอนุญาตก่อสร้าง การว่างงาน การอ้างสิทธิ์ และดัชนี ISM New Orders ซึ่งติดตามคำสั่งซื้อของบริษัทผู้ผลิต Justyna Zabinska-La Monica จาก Conference Board ซึ่งเป็นผู้จัดการอาวุโสของ Business Cycle Indicators กล่าวในแถลงการณ์ว่า LEI “ยังคงเตือนถึงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในปีนี้”

“ค่อนข้างชัดเจนว่าเรามีแนวโน้มว่าจะอยู่แถวหน้าของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในเร็วๆ นี้” กุนดลาชกล่าวถึงข้อมูลดังกล่าว

ถึงกระนั้น มีช้างอยู่ในห้องที่นี่—AI

ความอิ่มอกอิ่มใจเหนือเทคโนโลยีได้จับใจนักลงทุนในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ทำให้หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI และ ETF พุ่งสูงขึ้น และ Druckenmiller ซึ่งมีมูลค่าเกือบ 10 ล้านดอลลาร์ตามดัชนีมหาเศรษฐีของ Bloomberg กล่าวเมื่อวันพุธว่าเขาเห็นโอกาสในเทคโนโลยีแม้ว่าการประเมินมูลค่าจะยืดออกไปก็ตาม

“พวกเขายังไม่ได้แยกข้าวสาลีออกจากแกลบ แต่ฉันเชื่อไม่เหมือน crypto ว่า AI นั้นมีจริง และมันสามารถเปลี่ยนแปลงได้เหมือนกับอินเทอร์เน็ต” เขากล่าว

เรื่องราวนี้เคยนำเสนอใน Fortune.com

เพิ่มเติมจากฟอร์จูน:
ความเร่งรีบ 5 ด้านที่คุณอาจมีรายได้มากกว่า $20,000 ต่อปี—ทั้งหมดในขณะที่ทำงานจากที่บ้าน
ต้องการสร้างรายได้เสริมหรือไม่? ซีดีนี้มี APY 5.15% ในขณะนี้
ซื้อบ้าน? นี่คือจำนวนเงินที่จะบันทึก
นี่คือจำนวนเงินที่คุณต้องได้รับต่อปีเพื่อซื้อบ้านมูลค่า 600,000 ดอลลาร์