หุ้นอัตโนมัติพุ่งขึ้นจากความทะเยอทะยานของ EV นี่คือที่ที่พวกเขาไปต่อไป

เทสลาทำการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ครั้งแรก โดยพุ่งขึ้น 13.5% ในวันจันทร์ หลังจากที่บริษัทรายงานการส่งมอบรถยนต์ในไตรมาสที่สี่จำนวน 308,600 คัน กระทบประมาณการและสถิติของบริษัทเอง ถัดมา ฟอร์ด (F) ได้รับ 11.7% ในวันอังคารหลังจากประกาศว่าจะเพิ่มการผลิตรถกระบะไฟฟ้ารุ่นแรกคือ F-150 Lightning เป็น 150,000 คันต่อปี

เมื่อถึงจุดนั้นในสัปดาห์ หุ้นของเจนเนอรัล มอเตอร์ส (GM) ก็เพิ่มขึ้นแล้ว 12% จากความคาดหมายของการเปิดตัวรถกระบะไฟฟ้า Chevy Silverado ซึ่งวางแผนไว้สำหรับวันพุธที่งาน Consumer Electronics Show แต่วันประกาศหุ้นหลุด บางทีนักลงทุนอาจผิดหวังกับเวลาการส่งมอบ หรืออาจเป็นเพราะตลาดในวงกว้างได้รับสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยอาจเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่คาดไว้

สิ่งที่รถปิคอัพ Ford และ Chevy มีเหมือนกันคือ พวกเขาจะกำหนดเป้าหมายคนงานรวมถึงผู้ที่ทำงานนอกเขตชานเมืองที่สวมแจ็กเก็ต Carhartt ที่ไม่มีตำหนิ รุ่นแรกจะมีราคาประมาณ $40,000 และ $100,000

Chevy ชนะด้วยสเปกไฟฟ้า—แบตเตอรี่ใช้งานได้นานขึ้นและชาร์จเร็วขึ้น แต่ฟอร์ดชนะในการนำรถบรรทุกออกสู่ตลาดในฤดูใบไม้ผลินี้ ผู้ซื้อ Chevy จะต้องรอจนถึงฤดูใบไม้ผลิปี 2023 สำหรับรถบรรทุกที่ถูกกว่าและตกรุ่นปี 2023 สำหรับรถบรรทุกที่ตกแต่งแล้ว นอกจากนี้ GM จะเปิดตัวรถยนต์อเนกประสงค์ Chevy sport แบบไฟฟ้าในปี 2023 รวมถึง Equinox ซึ่งจะเริ่มต้นที่ 30,000 ดอลลาร์

รถกระบะอาจเป็นกุญแจสำคัญในการดึงดูดรถยนต์ไฟฟ้าของอเมริกา ปีที่แล้ว EVs ทำยอดขายได้ประมาณ 4% ของยอดขายทั้งหมดในสหรัฐอเมริกา เพิ่มขึ้นจาก 2% แต่ยุโรปและจีนกำลังนำหน้าด้วยอัตราการเจาะกลุ่มวัยรุ่นที่ต่ำ จนถึงขณะนี้ ชาวอเมริกันมีตัวเลือกไฟฟ้าน้อยสำหรับประเภทของยานพาหนะที่พวกเขาชอบที่จะซื้อ ปีที่แล้ว Ford F-150 นำยอดขายรถยนต์ใหม่ในสหรัฐอเมริกาเช่นเคย ความประหลาดใจเพียงอย่างเดียวคือรถกระบะ Ram 1500 ดึง Chevy Silverado 1500 ขึ้นเป็นอันดับ 2

แรมไฟฟ้าจะใช้เวลาจนถึงปี 2024 ตามเจ้าของ

สเตลแลนติส

(STLA) การรวมแบรนด์อเมริกัน อิตาลี และฝรั่งเศส Rivian ซึ่งเป็นบริษัทสตาร์ทอัพ (RIVN) กล่าวว่าจะจัดส่งปิ๊กอัพไฟฟ้าในปีนี้ แต่สต็อกนั้นลดลง 11% เมื่อวันพุธที่ผ่านมาหลังจากผู้สนับสนุนรายแรก

Amazon.com

(AMZN) กล่าวว่ากำลังสั่งซื้อรถบรรทุกส่งของกับ Ram Cybertruck ของ Tesla คาดว่าจะมีขึ้นในปีที่แล้ว แต่ล่าช้าออกไป

อุปสงค์รถยนต์ที่ถูกกักไว้ในขณะเดียวกันบ่งชี้ว่าความเจริญกำลังจะมาถึง ท่ามกลางปัญหาการขาดแคลนในปีที่แล้ว ยอดขายรถยนต์เบาของสหรัฐฯ อยู่ที่ประมาณ 15.1 ล้านคัน เทียบกับเกือบ 17 ล้านคันในปีก่อนเกิดโรคระบาด ราคาซื้อขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 30% จากระดับก่อนระบาด และสิ่งจูงใจเมื่อคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคาอยู่ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

ในปีนี้ คาดว่ายอดขายยูนิตจะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย แต่ในปีหน้า เมื่อโชว์รูมเต็มและราคาได้ผ่อนคลายลง เครดิต สวิสกล่าวว่ายอดขายยูนิตจะเพิ่มขึ้นเป็น 18 ล้านยูนิตในปีหน้า การเจาะ EV ในสหรัฐอเมริกาจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าอีกครั้งในปีนี้เป็น 8% และเพิ่มขึ้น 50% ภายในปี 2030

ความเสี่ยงประการหนึ่งสำหรับผู้ผลิตรถยนต์รุ่นเก่าคือพวกเขาจะยืนนิ่ง—ว่าพวกเขาต้องเพิ่มหน่วย EV ที่มีอัตรากำไรต่ำในตอนนี้เพื่อชดเชยการขาดทุนที่จะเกิดขึ้นในรุ่นน้ำมันเบนซินที่มีอัตรากำไรสูง

ในทางกลับกัน ผู้ผลิตรถยนต์สามารถเปลี่ยนกำลังการผลิตจากรถยนต์ที่ใช้น้ำมันเบนซินไปเป็นรถยนต์ไฟฟ้า ก่อนที่ลูกค้าจะเต็มใจเปลี่ยน นั่นอาจทำให้รถยนต์ที่ใช้น้ำมันมีราคาสูงและอัตรากำไรสูง สร้าง "ทัวร์อำลา" ที่ยาวและร่ำรวยอย่างที่ Adam Jonas นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley กล่าว

การประเมินค่าดูเหมือนไม่ต้องการมาก ฟอร์ดมีกำไรที่คาดการณ์ถึง 12 เท่า แม้ราคาจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในปีที่แล้ว GM ขายได้เก้าครั้ง

กรณีวัวของเทสลาคือจะทำสิ่งใหญ่ทั้งในรถยนต์และตลาดใกล้เคียง Philippe Houchois ซึ่งดูแลหุ้นของ Jefferies มี upside 35% จากระดับล่าสุดเป็น $1,400 เทสลาล้าหลังคู่แข่งรุ่นก่อนในเรื่องคุณภาพงานสร้างและการตกแต่งให้เสร็จ แต่นั่นก็เป็นปัญหาที่แก้ไขได้ เขากล่าว นำไปสู่ซอฟต์แวร์ แบตเตอรี่ และความเป็นอิสระ ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบที่คงทน เขาเห็นว่าเทสลาใช้ซอฟต์แวร์เพื่อขยายประโยชน์และศักยภาพในการทำกำไรของรถยนต์

กรณีหมีของเทสลาส่วนใหญ่สันนิษฐานว่า บริษัท จะทำได้ดีในรถยนต์ แต่ยังไม่ดีพอที่จะพิสูจน์มูลค่าตลาดที่สูงกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ ตัวอย่างเช่น Ryan Brinkman ของ JP Morgan เรียกเป้าหมายราคาของเขาที่ $295 ว่า “ไม่ไร้สาระ” แม้ว่าจะหมายถึงการตกต่ำของสต็อก 70% เนื่องจากให้คุณค่ากับ Tesla เหนือผู้นำโลกเล็กน้อย

มอเตอร์โตโยต้า

(TM) แม้จะผลิตรถได้มากเป็นสิบเท่าในตอนนี้

แล้วก็กอร์ดอน จอห์นสัน เขาทำงานที่วาณิชธนกิจขนาดใหญ่ก่อนที่จะเริ่ม GLJ Research ซึ่งเขาครอบคลุมหุ้น 20 ตัว เขาเชื่อมั่นในหุ้นยูเรเนียมและเป็นตลาดหมีในกัญชา แต่เขากล่าวว่าทุกคนต้องการพูดถึงราคาเป้าหมายที่ 67 ดอลลาร์ในเทสลา “ผมถูกขู่ฆ่า” เขากล่าว “ตอนนี้ฉันไม่รับสายเลยแม้แต่น้อยเมื่อมีสายที่ไม่รู้จัก”

ในมุมมองของจอห์นสัน ไม่มีเหตุผลใดที่จะถือว่าเทสลาจะทำผลงานได้ดีในธุรกิจที่อยู่ติดกัน “เอาก็ได้

ของ McDonald

และบอกว่าพวกเขากำลังจะเริ่มขาย Nikes เก้าอี้ และเปียโน และเพิ่มการประเมินมูลค่าเหล่านั้น” เขากล่าว ในรถยนต์ เขาคำนวณว่าราคาหุ้นหมายถึงการเพิ่มการผลิตที่ไม่มีผู้ผลิตรถยนต์รายใดสามารถทำได้ “การขายรถยนต์ไม่ได้ขายไอโฟนหรือเสื้อเชิ้ต” เขากล่าว

หากการเพิ่มขึ้นจากสต็อกเกือบ 1,400% ของเทสลาในช่วง XNUMX ปีที่ผ่านมาได้สั่นคลอนความเชื่อมั่นของจอห์นสัน ก็จะไม่แสดงให้เห็น หลังจากแนะนำแบบจำลองการประเมินมูลค่าแล้ว เขากล่าวว่าเขากังวลว่าราคาเป้าหมายของเขาอาจสูงเกินไป

เขียนถึง Jack Hough ที่ [ป้องกันอีเมล]. ติดตามเขาบน Twitter และสมัครรับพอดคาสต์ Streetwise ของ Barron ของเขา