ในขณะที่การจัดการของเสียดูเหมือนจะแตกออก อย่าทิ้งโอกาสทางการค้า

บริษัทเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสสองในเช้าวันพุธที่ 27 กรกฎาคม หุ้นวิ่ง 2.8% ในวันนั้น หุ้นขึ้น 9.1% ตั้งแต่ปิดระฆังเมื่อคืนก่อน บางคนอาจมองว่าเรือลำนี้แล่นไปแล้ว คนอื่นอาจเห็นศักยภาพในการฝ่าวงล้อมที่ยังอยู่ในการทำ ฉันคิดว่าฉันอยู่ในค่ายนั้น ขอหารือ.

ย้อนกลับไปวันที่ 27 กรกฎาคม กันก่อน การจัดการของเสีย (WM) โพสต์ EPS ที่ปรับปรุงแล้วของ Q2 ที่ 1.44 ดอลลาร์ (GAAP EPS: $1.41) จากรายรับ 5.027B บริษัท เอาชนะ Wall Street ทั้งบนและล่าง ตัวเลขรายได้ดีสำหรับการเติบโตปีต่อปีที่ 12.3% ในขณะที่รายรับสุทธิเพิ่มขึ้น 67.2% (GAAP) หรือ 11.3% (ปรับแล้ว)

สำหรับไตรมาสนี้ ราคาหลัก (เมตริกประสิทธิภาพที่ใช้โดยผู้บริหารในการวัดประสิทธิภาพของกลยุทธ์การกำหนดราคา) อยู่ที่ 7.5% เพิ่มขึ้นจาก 6.2% ในปีที่แล้ว ส่วนผลตอบแทนจากการรวบรวมและการกำจัดเพิ่มขึ้นเป็น 6.2% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2022 จาก 3.7% a ปีที่แล้ว. ปริมาณบริษัททั้งหมดเพิ่มขึ้น 1.6% จากผลประกอบการในไตรมาสที่ 2 ปี 2021 ที่แข็งแกร่งมาก ซึ่งพบว่าปริมาณดังกล่าวเพิ่มขึ้น 9.2% จากปีก่อนหน้า โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของประเทศจากจุดต่ำสุดของการระบาดใหญ่

Outlook

การจัดการของเสียในขณะนี้เห็นการเติบโตของรายได้ทั้งปี 2022 ประมาณ 10% นั่นเพิ่มขึ้น 400 คะแนนพื้นฐานจากจุดกึ่งกลางของคำแนะนำก่อนหน้าและบดขยี้ 8.1% หรือเพื่อให้ Wall Street กำลังมองหา EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสามารถมองเห็นได้ตลอดทั้งปีระหว่าง $5.5B ถึง $5.6B ซึ่งเพิ่มขึ้น $175M จากคำแนะนำก่อนหน้านี้

อัตรากำไร EBITDA ที่คาดการณ์ไว้อยู่ที่ 28.1% รวมถึงผลกระทบเชิงลบเกี่ยวกับต้นทุนเชื้อเพลิงโดยประมาณ 60 จุด กระแสเงินสดอิสระกำลังถูกชี้นำให้อยู่เหนือขอบเขตบน ($2.7B) ของแนวโน้มก่อนหน้าของบริษัท ไม่รวมการลงทุนเพื่อการเติบโตอย่างยั่งยืนตามเป้าหมาย การลงทุนดังกล่าวคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 2.05 พันล้านดอลลาร์ถึง 2.15 พันล้านดอลลาร์

งบดุล

ณ วันที่ 30 มิถุนายน WM ดำเนินการด้วยสถานะเงินสดสุทธิ 894 ล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์หมุนเวียน 3.987 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงลูกหนี้จำนวน 2.665 พันล้านดอลลาร์ หนี้สินหมุนเวียนมีมูลค่า 3.722 พันล้านดอลลาร์ รวมถึง 3.491 พันล้านดอลลาร์ในเจ้าหนี้ ซึ่งทำให้บริษัทมีอัตราส่วนปัจจุบันอยู่ที่ 1.07 นั่นดีพอที่จะสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ แต่มีช่องว่างเพียงเล็กน้อยสำหรับข้อผิดพลาดเนื่องจากเป็นการจับคู่ระหว่างลูกหนี้กับเจ้าหนี้

สินทรัพย์รวมมีมูลค่า 30.128 พันล้านดอลลาร์ รวมถึง 9.856 พันล้านดอลลาร์ใน “ค่าความนิยม” และสิ่งที่จับต้องไม่ได้อื่นๆ นั่นคือ 32.7% ของสินทรัพย์ทั้งหมด ซึ่งค่อนข้างมากสำหรับฉัน หนี้สินรวมหักส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น $22.936B รวมถึงหนี้สินระยะยาว $14.046B จำเป็นต้องพูด ฉันไม่ชอบงบดุลนี้ ความคิดเห็นของฉันคือสถานะเงินสดมีขนาดเล็กเกินไปเมื่อเทียบกับหนี้สิน ฉันชอบที่จะเห็นภาระหนี้ที่ผู้บริหารดำเนินการ

ความคิดของฉัน

ฉันคิดว่าฉันต้องรักคำแนะนำที่เพิ่มขึ้น หุ้นซื้อขายที่ 29 เท่าของรายรับจากการมองไปข้างหน้าซึ่งค่อนข้างแพง ที่กล่าวว่าธุรกิจดูเหมือนจะอยู่ในที่ที่ดีมาก ฉันไม่ชอบงบดุลเลอะเทอะอย่างแน่นอน

ในการแถลงข่าว บริษัทกล่าวว่าพวกเขาคาดว่าจะซื้อหุ้นสามัญเพิ่มมูลค่าอีก 980 ล้านเหรียญในปี 2022 ซึ่งจะเป็นไปตามการอนุมัติในปัจจุบัน บางทีค่าใช้จ่ายนี้อาจถูกนำไปใช้ชำระหนี้ได้ดีขึ้น แค่ความคิด ชนิดของการออกกฎการลงทุนระยะยาว ไม่ใช่การค้าแต่อย่างใด ฟังฉันออก

ผู้อ่านจะเห็นว่า WM ได้ก่อตัวขึ้นเป็นปีจนถึงปัจจุบันโดยมีจุดหมุน 170 ดอลลาร์ หุ้นฟื้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญทั้งหมดในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม และตอนนี้เข้าใกล้จุดกลับตัวด้วย MACD รายวันที่ดูแข็งแกร่งมาก และการอ่านค่า Relative Strength ที่เริ่มมีการซื้อมากเกินไป

หุ้นอยู่ที่จุดเปลี่ยน หาก WM ถือ pivot ราคาเป้าหมายของฉันจะสูงกว่า $200 ความล้มเหลวในจุดนี้และการทดสอบ SMA 200 วันซ้ำ (ปัจจุบันอยู่ที่ 155 ดอลลาร์สหรัฐฯ) ไม่ได้เป็นปัญหา

แนวคิดทางการค้า (จำนวนมากน้อยที่สุด)

– ซื้อ WM หนึ่งรายการในวันที่ 19 สิงหาคม $170 โทรในราคา $2.25

– ขาย (เขียน) สอง WM 19 สิงหาคม 160 ดอลลาร์ทำให้ประมาณ $0.80

เดบิตสุทธิ: $0.65

กรณีที่ดีที่สุด: หุ้นพุ่งสูงขึ้นจากเดือยและผู้ค้าจะได้รับหุ้น 100 หุ้นในสองสัปดาห์ที่ราคาสุทธิ 170.65 ดอลลาร์

กรณีที่เลวร้ายที่สุด: หุ้นถูกปฏิเสธที่ pivot และผู้ค้าสิ้นสุดยาว 200 หุ้นในสองสัปดาห์ที่ราคาสุทธิ 160.33 ดอลลาร์โดยมีหุ้นซื้อขายต่ำกว่า 160 ดอลลาร์