Walmart
NYSE
เลือก • ราคา $148.21 ในวันที่ 17 พฤษภาคม
โดย Guggenheim
Walmart รายงานกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วสำหรับไตรมาสแรกที่ $1.30 ซึ่งต่ำกว่าประมาณการของเรา 16 เซนต์ นี่เป็นไตรมาสที่น่าผิดหวัง แต่เราเชื่อว่าการดึงกลับ [วันที่ 17 พฤษภาคม] เป็นโอกาสในการซื้อที่เพิ่มขึ้นสำหรับนักลงทุนระยะยาว (หุ้นลดลง 11% ระหว่างวัน เทียบกับเพิ่มขึ้น 2% สำหรับ
SPDR S&P ค้าปลีก
อีทีเอฟ).
ผู้ค้าปลีกรายงานยอดขายที่แข็งแกร่งในทุกกลุ่ม เราจะกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับผลลัพธ์เหล่านี้หากมีปัญหาด้านการขายที่ Walmart อัตรากำไรขั้นต้นรวมลดลง 87 คะแนนพื้นฐาน (สหรัฐฯ ลดลง 38 คะแนนพื้นฐาน) ต่ำกว่าที่เราคาดไว้ [จุดพื้นฐานอยู่ที่ 1/100 ของจุดเปอร์เซ็นต์] มีความท้าทายด้านผลกำไรหลักสามประการในไตรมาสนี้: การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันอย่างรวดเร็วและสำคัญ การจัดกำหนดการที่ไร้ประสิทธิภาพที่เกี่ยวข้องกับกำลังแรงงานที่ได้รับผลกระทบจากโควิด และต้นทุนซัพพลายเชนที่สูงขึ้นและ ระดับสินค้าคงคลัง….ตอนนี้เราคาดการณ์ว่าต้นทุนจะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อและปัญหาด้านลอจิสติกส์ เรากำลังปรับลดประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2022/2023 ลงเหลือ $6.40/$7 จาก 6.75/$7.25 รวมถึงราคาเป้าหมายของเราเหลือ 175 ดอลลาร์ (จากเดิม 185 ดอลลาร์สหรัฐฯ)
JD.com
แนสแด็ก
เลือก • ราคา $53.67 ในวันที่ 18 พฤษภาคม
โดยการวิจัยเกณฑ์มาตรฐาน
JD.com ส่งผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งด้วยผลประกอบการที่แข็งแกร่ง แต่ชี้นำการเติบโตในไตรมาสที่สองต่ำกว่าที่คาดการณ์ เนื่องมาจากการล็อกดาวน์ของ Covid และการหยุดชะงักของการขนส่ง ในขณะที่ Covid ยังคงเป็นตัวแปรที่ใหญ่ที่สุดสำหรับแนวโน้มการเติบโตของ JD ในไตรมาสอันใกล้นี้ สิ่งสำคัญที่ควรทราบ
1) JD ยังคงครองส่วนแบ่งการตลาดอย่างต่อเนื่อง ด้วยการรับรู้ถึงแบรนด์ที่เข้มแข็งขึ้นและการเป็นหุ้นส่วนกับแบรนด์/ผู้ขายที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ด้วยความสามารถด้านซัพพลายเชนและลอจิสติกส์ และ
2) JD มีแนวโน้มความสามารถในการทำกำไรที่ยืดหยุ่น แม้ว่า [น่าจะ] ความล้มเหลวของรายได้ในระยะสั้น การเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานและการลงทุนล่าสุดช่วยให้องค์กรมีความคล่องตัวและมีประสิทธิภาพมากขึ้น สิ่งนี้อาจรับประกันพลังการเติบโตของรายได้ที่สูงขึ้นเมื่อการเติบโตของรายได้กลับมาเป็นปกติ JD น่าจะยังคงเป็นบริษัทที่มีผลงานเหนือกว่าในด้านอีคอมเมิร์ซของจีนต่อไป เราย้ำคะแนนซื้อและลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 106 ดอลลาร์ [จากเดิม 117 ดอลลาร์] โดยอิงจากการประเมินมูลค่ารวมของชิ้นส่วน
พาโลอัลโตเครือข่าย
แนสแด็ก
แนะ • ราคา $436.37 ในวันที่ 19 พฤษภาคม
โดย BMO Research
รายงาน [รายรับไตรมาส 40 ของปีงบประมาณ] ของ Palo Alto Network นำเสนอไฮไลท์มากมายที่เราคิดว่าจะสนับสนุนหุ้น แม้จะอยู่ท่ามกลางเทปเทคโนโลยีที่ปั่นป่วน นำโดยการเรียกเก็บเงินจากปีต่อปี 20% และการเติบโตของ FCF [กระแสเงินสดอิสระ] [บริษัทรักษาความปลอดภัยทางไซเบอร์] สามารถรักษาการเติบโตของ FCF ได้สูงถึง 615% ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า นอกจากนี้ เราเชื่อว่านักลงทุนจะยังคงชอบหุ้นที่มีกรอบการประเมินมูลค่าโดยพิจารณาจากกระแสเงินสดอิสระที่สมเหตุสมผลมากกว่าที่จะเติบโตด้วยอัตรากำไรขั้นต้น/FCF ที่อ่อนแอ ดังนั้นเราจึงกล่าวย้ำคะแนนประสิทธิภาพที่เหนือกว่าและการกำหนดตัวเลือกอันดับต้นๆ สำหรับ Palo Alto อย่างสะดวกสบาย แต่เรากำลังลดราคาเป้าหมายลง [เป็น $685 จาก $XNUMX ก่อนหน้านี้] ซึ่งสะท้อนถึงสถานะของการประเมินมูลค่าในตลาดซอฟต์แวร์
อุปกรณ์อะนาล็อก
แนสแด็ก
แนะ • ราคา $159.92 ในวันที่ 18 พฤษภาคม
โดย Raymond James
เราขอย้ำคะแนน Outperform และราคาเป้าหมาย $210 ตามรายงานและแนวโน้มประจำไตรมาสเดือนมีนาคมที่แข็งแกร่งของ Analog Devices บริษัทสะท้อนความคิดเห็นที่เราได้ยินจากบริษัทคู่แข่งเมื่อเดือนที่แล้ว โดยระบุว่าอุปสงค์ [ชิปคอมพิวเตอร์] ยังคงแข็งแกร่งและอุปทานยังคงตึงตัว แม้ว่าตลาดจะมีความขัดแย้งอย่างรุนแรงก็ตาม ในอนาคตข้างหน้า กำลังการผลิตเพิ่มเติมทางออนไลน์ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้น่าจะเป็นประโยชน์ต่อรายได้และช่วยให้บริษัทสามารถติดตามงานในมือที่ยังไม่ได้รับการตอบสนองได้ตราบเท่าที่ความต้องการยังคงมีอยู่ นอกจากนี้ เราคิดว่าสิ่งหนึ่งที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่ทำให้ Analog Devices แตกต่างจากคู่แข่งคือความสามารถในการปรับความจุในช่วงที่ตกต่ำโดยการเปลี่ยนความจุของโรงหล่อขึ้นหรือลง ตรงกันข้ามกับ
เครื่องมือเท็กซัส
(ticker: TXN) ซึ่งกำลังเพิ่มความสามารถเพื่อตอบสนองความต้องการด้านความจุภายในอย่างเต็มที่ และกลุ่มสัญญาณอนาล็อก/ผสมสัญญาณอื่นๆ ซึ่งถูกบังคับให้ลงนามในข้อตกลงการหล่อแบบ take-or-pay ซึ่งจำกัดความยืดหยุ่น
แบรนด์ทัปเปอร์แวร์
NYSE
เลือก • ราคา $6.33 ในวันที่ 18 พฤษภาคม
โดย Lane Research
เรากำลังปรับลดประมาณการของเราให้ต่ำกว่าฉันทามติมากเพื่อสะท้อนถึงความอ่อนตัวในเอเชีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในจีน อันเนื่องมาจากการระบาดใหญ่ และในยุโรปเนื่องจากภูมิรัฐศาสตร์ ตลอดจนความอ่อนตัวโดยรวมในอเมริกาเหนือ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกา ควบคู่ไปกับความต่อเนื่อง ค่าเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินต่างประเทศส่วนใหญ่ นอกจากนี้ เราเชื่อว่าเลเวอเรจการขายติดลบและอัตราเงินเฟ้อต้นทุนในวงกว้างจะส่งผลกระทบอย่างไม่เป็นสัดส่วน เนื่องจากทัปเปอร์แวร์มีฐานการผลิตทั่วโลก ซึ่งต้องใช้องค์ประกอบต้นทุนคงที่ที่ใหญ่กว่าบริษัทอื่นๆ ส่วนใหญ่ที่เราติดตาม
อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าบริษัทยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของความพยายามที่จะสร้างรายได้จากแบรนด์ทัปเปอร์แวร์อย่างเหมาะสม และในการประเมินมูลค่าปัจจุบัน แม้แต่ในการประมาณการที่ต่ำกว่าฉันทามติของเรา นักลงทุนที่อดทนอาจมองย้อนกลับไปในช่วงเวลานี้ว่าเป็น จุดเริ่มต้นที่น่าสนใจมากในหุ้น ราคาเป้าหมาย: $12.50
ในการพิจารณาในส่วนนี้ควรส่งเอกสารไปที่ [ป้องกันอีเมล].