5 เงินปันผลสูงในราคาขายจากอัคคีภัย

ปฏิกิริยาของตลาดต่อการพูดจาโผงผางแบบ “เหยี่ยว” ของ Jay Powell เป็นเรื่องที่น่าสนใจ เขาพูดอยู่แปดนาที หุ้นตกในช่วงที่เหลือของช่วงการซื้อขายและลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา

ตลกเพราะ I ไม่ได้ยินอะไรใหม่ การชุมนุมในช่วงกลางฤดูร้อนขึ้นอยู่กับความหวังที่พาวเวลล์จะ "หมุน" ในช่วงต้นปี 2023 และลดอัตราอีกครั้ง

เขาทำไม่ได้เว้นแต่เศรษฐกิจจะเป็น จริงๆ ในถังตอนนั้น เช่น “ภาวะถดถอยลึก” ไม่ดี มิฉะนั้น เงินเฟ้อจะกลับมา

Larry Summers เปรียบเทียบกับการไม่ปฏิบัติตามใบสั่งแพทย์ หากคุณหยุดใช้ยาปฏิชีวนะเร็วเกินไป การติดเชื้อจะกลับมา

เรามีอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในช่วงปี 2020 และ a อุปทานกระทืบในพลังงาน—ไม่ต้องพูดถึง อาหาร. และโลกกำลัง “เสื่อมลง” โดยที่สหรัฐฯ นำอุตสาหกรรมกลับบ้าน อัตราเงินเฟ้อทั้งหมด

นั่นหมายความว่า ทั้งหมด ความหวังจะหายไป? บางที! C'mon I kid (ส่วนใหญ่) แต่ฉัน do เชื่อว่าเฟดที่อ่อนแอและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องควรเป็นแรงบันดาลใจให้เรานักลงทุนรายรับ ส่วนลดความต้องการ.

เฉพาะหุ้นที่ถูกที่สุดและจ่ายสูงสุดเท่านั้นที่จะทำได้ ลองทบทวนห้าตอนนี้

โคห์ล (KSS)

เงินปันผลตอบแทน: ลด 7.1%

ส่งต่อ P/E: 8.8

มาเริ่มกันด้วยการฉายแสงบน Kohl's (เคเอสเอส)ซึ่งเป็นอุทาหรณ์ว่าแม้แต่หุ้นราคาถูกก็ยังสามารถถูกและแพงกว่าได้ในเวลาเดียวกัน

กลับไปในเดือนมิถุนายน, ฉันเตือนเกี่ยวกับผู้ค้าปลีกที่มีส่วนลด:

“ความยากลำบากของ Kohl เกิดขึ้นจากการผสมผสานผลิตภัณฑ์ กล่าวคือ Kohl's ขายของต่างๆ เช่น เสื้อผ้า เครื่องครัว เครื่องนอน และอื่นๆ แต่ตอนนี้ ผู้บริโภคกำลังถูกดึงไปในทิศทางอื่น โดยเงินบางส่วนมุ่งไปสู่การซื้อลวดเย็บกระดาษมากขึ้นท่ามกลางต้นทุนอาหารและพื้นฐานที่สูงขึ้น ในขณะที่เงินผู้บริโภคอื่นๆ กำลังมุ่งหน้าไปสู่ฤดูกาลท่องเที่ยวที่โหดร้าย”

กรอไปข้างหน้าสู่เดือนสิงหาคม และผู้ค้าปลีกถูกบังคับให้ลดคำแนะนำทั้งปี โดยเห็นว่ารายรับอยู่ที่ $2.80 ถึง $3.20 ต่อหุ้น (ลดลงจากแนวโน้มที่ 6.45 ดอลลาร์เป็น 6.85 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้) จากรายรับที่คาดว่าจะลดลง 5% เป็น 6% ปี ต่อปี (จากทรงตัวเป็น 1% ที่สูงขึ้นก่อนหน้านี้)

กล่าวว่า Kohl's (เหมืองเน้น):

“ผลประกอบการไตรมาสสองได้รับผลกระทบจากสภาพแวดล้อมมหภาคที่อ่อนแอ อัตราเงินเฟ้อสูงและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลง ซึ่งกดดันลูกค้าที่มีรายได้ปานกลางของเราโดยเฉพาะ เราได้ปรับแผนของเรา ดำเนินการเพื่อลดสินค้าคงคลังและลดค่าใช้จ่ายเพื่อรองรับแนวโน้มอุปสงค์ที่อ่อนตัวลง”

แต่ KSS ที่ใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคมเมื่อ Kohl's ประกาศสิ้นสุด "กระบวนการตรวจสอบเชิงกลยุทธ์" และสิ้นสุดการเจรจากับ Franchise GroupFRG
ซึ่งเป็นเจ้าของ The Vitamin Shoppe เกี่ยวกับข้อเสนอที่จะซื้อ Kohl's ในราคา 60 ดอลลาร์ต่อหุ้น

อัตราผลตอบแทนของ Kohl เพิ่มขึ้นตามธรรมชาติเป็น 7% เนื่องจากราคาหุ้นตกต่ำ แต่ในขณะเดียวกัน การประเมินมูลค่าหุ้นแบบคาดการณ์ล่วงหน้าของหุ้นก็ร่ำรวยยิ่งขึ้นโดยอาศัยแนวโน้มที่มืดมนมากขึ้นเรื่อยๆ

เดา
GES
(จีอีเอส)

เงินปันผลตอบแทน: ลด 5.1%

ส่งต่อ P/E: 5.6

เดา (GES) เป็นผู้ค้าปลีกที่ดูมีแนวโน้มมากกว่าเล็กน้อย แม้ว่าจะต้องเผชิญกับอุปสรรคในระยะสั้นของตัวเอง

Guess ออกแบบ ทำการตลาด จัดจำหน่าย และออกใบอนุญาตเสื้อผ้าและเครื่องประดับ—เป็นที่รู้จักจากผ้ายีนส์และเครื่องแต่งกาย แต่ยังมีกระเป๋าถือ นาฬิกา รองเท้า และผลิตภัณฑ์อื่นๆ อีกด้วย บริษัทจำหน่ายผลิตภัณฑ์เหล่านี้ผ่านร้านค้าปลีกที่ดำเนินการโดยตรง 1,064 แห่ง และร้านค้าพันธมิตรอีก 567 แห่ง

รายงานผลประกอบการล่าสุดของ Guess ทำให้หุ้นตกราง และด้วยเหตุผลที่ดี กำไร 39 เซนต์ต่อหุ้นพลาดความคาดหมายที่ 41 เซนต์ และลดลงอย่างรวดเร็วจาก 96 เซนต์ในปีที่แล้ว

GES ยังปรับลดแนวโน้มทั้งปีลง แต่ยังคงคาดว่ารายรับจะเพิ่มขึ้นในปีนี้—แค่ช้าลงเท่านั้น ในขณะที่ผู้ค้าปลีกคาดการณ์ว่ายอดขายจะเพิ่มขึ้น 4% สำหรับปีงบประมาณ 2023 ในเดือนพฤษภาคม แต่ก็ทำให้ประมาณการนั้นลดลงเหลือเพียง 1.5% ในเดือนสิงหาคม อย่างไรก็ตาม สกุลเงิน (กล่าวคือ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น) เป็นอุปสรรคที่ใหญ่ที่สุด บนพื้นฐานสกุลเงินคงที่ Guess คาดว่ารายรับจะเพิ่มขึ้น 9.5% ลดลงเพียงเล็กน้อยจากการคาดการณ์ก่อนหน้าที่ 10%

การค้าปลีกอาจเป็นเรื่องที่ไม่แน่นอน แต่การขายปลีกแฟชั่นโดยเฉพาะอย่างยิ่งดังนั้น นั่นเป็นเหตุผลที่ว่าทำไมหุ้นอย่าง Guess ถึงดีกว่าในการซื้อขายแบบสวิง และอย่างน้อยจากมุมมองนั้น GES ที่มีราคาถูกอยู่แล้วนั้นไม่อาจต้านทานได้เมื่อดิ่งลงลึก

อเมริกันอีเกิล (AEO)

เงินปันผลตอบแทน: ลด 6.2%

ส่งต่อ P/E: 10.5

เช่นเดียวกับ อเมริกันอีเกิล (AEO)ซึ่งเป็นหุ้นที่มีความผันผวนเป็นพิเศษในช่วงปลายปี

American Eagle เป็นผู้ค้าปลีกที่เน้นกลุ่มวัยรุ่นเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งจำหน่ายสินค้าของตนในร้านค้ามากกว่า 1,100 แห่งในสหรัฐอเมริกา แคนาดา เม็กซิโก และฮ่องกง รวมถึงในสถานที่ตั้งต่างประเทศมากกว่า 200 แห่งที่ดำเนินการโดยผู้ได้รับอนุญาตใน 24 ประเทศ

AEO เผชิญกับสภาพแวดล้อมที่ยากลำบากเช่นเดียวกับผู้ค้าปลีกแฟชั่นส่วนใหญ่—การส่งเสริมการขายอย่างหนักในทุก ๆ ด้าน ไม่ต้องพูดถึงค่าวัสดุและค่าขนส่งที่สูงขึ้น แต่การค่อยๆ เปลี่ยนกลับไปสู่ ​​"สิ่งของ" จาก "ประสบการณ์" อย่างค่อยเป็นค่อยไป เมื่อผู้คนเกาอาการคันหลังโควิด-XNUMX น่าจะทำให้ American Eagle แชร์ผลงานได้อย่างมีประสิทธิผลมากขึ้น

ก่อนหน้านั้น Dip คือเพื่อนของคุณ

การตกแต่งภายในของ Ethan Allen
ETD
(และง)

เงินปันผลตอบแทน: ลด 7.4%

ส่งต่อ P/E: 7.9

ฮาแวร์ตี้ เฟอร์นิเจอร์
เอช.วี.ที
(สวท
VT
)

เงินปันผลตอบแทน: ลด 11.0%

ส่งต่อ P/E: 6.9

เราอาจโชคดีกว่ากับร้านค้าปลีกประเภทอื่น กล่าวคือ เฟอร์นิเจอร์

ใช่ การซื้อบ้าน การตกแต่งบ้าน การต่อเติมบ้าน และอะไรก็ตามที่เกี่ยวข้องกับบ้านมีความรุ่งเรืองในช่วงที่การระบาดใหญ่ของโควิด-XNUMX เมื่อมีมวลชนอพยพออกจากสำนักงานและเข้าไปในบ้านของพวกเขา และในขณะที่เราอยู่เบื้องหลังแนวโน้มดังกล่าวเป็นส่วนใหญ่ การซื้อบ้านยังคงเร็ว และเห็นได้ชัดว่าผู้คนยังมีที่ว่างให้เติม

เข้าสู่ อีธานอัลเลนมหาดไทย (ETD) และ เฮเวอร์ตี้เฟอร์นิเจอร์ (HVT)ซึ่งทั้งคู่ออกมาบันทึกผลประกอบการ

Haverty ซึ่งมีโชว์รูมมากกว่า 100 แห่งใน 16 รัฐ ทำรายได้เติบโต 5% และยอดขายไตรมาส 2 ที่ดีที่สุดเท่าที่เคยมีมาที่ 253 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นไตรมาสที่ XNUMX ติดต่อกันของรายรับของบริษัท สิ่งที่น่าสนใจเกี่ยวกับ Haverty ก็คือโชคชะตาไม่ได้ขึ้นอยู่กับการซื้อจากโควิดเท่านั้น แต่ยังเป็นจุดเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์อีกด้วย:

“เราได้เปลี่ยนรูปแบบธุรกิจของเราตั้งแต่ก่อนเกิดโควิด” ซีอีโอ Clarence Smith กล่าวในการประชุมทางโทรศัพท์ประจำไตรมาสที่ 2 “จำนวนร้านค้าและพื้นที่เป็นตารางฟุตของร้านค้าปลีกอยู่ที่ระดับในปี 2019 อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพของเราที่วัดโดยยอดขายต่อพนักงานหนึ่งคนเพิ่มขึ้น 61% เนื่องจากเราสามารถส่งมอบปริมาณการขายได้มากขึ้นโดยมีสมาชิกในทีมน้อยลงเมื่อเทียบกับปี 2019”

ในขณะเดียวกัน Ethan Allen ซึ่งมีพื้นที่ขนาดใหญ่กว่ามากด้วยร้านค้า 300 แห่งในสหรัฐอเมริกาและต่างประเทศ ส่งมอบไตรมาสสุดท้ายของปีงบประมาณครั้งใหญ่ โดยมียอดขายพุ่งขึ้น 29% เป็น 229.7 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นพุ่งขึ้น 73% เป็น 1.23 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติรายไตรมาส . รายได้ประจำปีเพิ่มขึ้น 19%; รายได้เพิ่มขึ้น 71%

Ethan Allen เช่นเดียวกับ Haverty กำลังสร้างความสำเร็จมากมายในตัวเอง Virtual Design Center ของบริษัทซึ่งเปิดตัวในปีนี้ ได้เปิดใช้งานเพื่อเพิ่มรายได้อย่างรวดเร็วด้วยพนักงานขายที่เล็กกว่ามาก ในขณะเดียวกัน กลุ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ที่มุ่งสู่ลูกค้าที่อายุน้อยกว่าก็กำลังได้รับความสนใจเช่นกัน

ผลลัพธ์ของตัวเอกที่ยั่งยืนของ HVT และ ETD ได้แปลงเป็นเงินปันผลพิเศษที่สำคัญในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา—และในนั้นก็มีอุปสรรคเพียงอย่างเดียว เงินปันผลประจำของพวกเขาอยู่ใกล้ 4% และ 5% ตามลำดับ มากกว่าผลตอบแทนทั่วไปที่ 11% และ 7% ที่เบ้จากรายการพิเศษ

พลิกด้าน? เงินปันผลประจำของพวกเขาก็เพิ่มขึ้นมาหลายปีเช่นกัน

Brett Owens เป็นหัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุน Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นรับสำเนารายงานพิเศษล่าสุดของเขาฟรี: ผลงานการเกษียณอายุก่อนกำหนดของคุณ: เงินปันผลจำนวนมาก—ทุกเดือน—ตลอดไป.

การเปิดเผย: ไม่มี