กิจกรรม On-Chain ทางเศรษฐกิจของ Ethereum เป็นอย่างไรท่ามกลางความตึงเครียดทางการเมือง?

ด้วยความไม่แน่นอนในระดับโลกกำลังกระทบระดับวิกฤต ตลาดคริปโตจึงถูกแบ่งระหว่างความหวังและความทุกข์ตามความสัมพันธ์ระหว่างตลาดแบบดั้งเดิม และคริปโตนั้นสูงเป็นพิเศษในปี 2022 โดยการดำน้ำเข้าไปในตัวชี้วัดหลักจากมุมมองระยะยาว เรา สามารถให้สถานการณ์ขาขึ้นที่เป็นไปได้สำหรับ Ethereum

โดยไม่คำนึงถึงการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุด ผู้ถือ Ethereum ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ดำดิ่งสู่การเติบโต

ผู้ถือ Ethereum เริ่มคล้ายกับพฤติกรรมของผู้ถือ Bitcoin

Ethereum กลายเป็นเครือข่ายแรกที่มีที่อยู่เกิน 70 ล้านที่อยู่ด้วยยอดคงเหลือ แม้ว่าจะเป็นความจริงที่หนึ่งคนสามารถมีที่อยู่ได้หลายที่อยู่ เราต้องคำนึงถึงการแลกเปลี่ยนที่มีเงินทุนของผู้ใช้หลายราย นี่เป็นค่าประมาณที่ใกล้เคียงที่สุดในการวัดจำนวนผู้ถือในสินทรัพย์ดิจิทัล

เนื่องจาก Ethereum มีผู้ถือครองถึง 70 ล้านคน จึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องคำนึงถึงความรวดเร็วในการทำเช่นนั้น ในปี 2021 ด้วยการใช้โปรโตคอล DeFi และการเติบโตอย่างรวดเร็วของ NFTs Ethereum ได้เพิ่มที่อยู่ใหม่ทั้งหมด 18.36 ล้านรายการพร้อมยอดคงเหลือ

ซึ่งหมายความว่าเครือข่ายมีการเติบโตอย่างรวดเร็วถึง 1.53 ล้านคนต่อเดือน และเช่นเดียวกับปี 2021 ในปี 2020 เราเห็นการเพิ่มขึ้นที่คล้ายกัน เพิ่มที่อยู่ใหม่ 15.95 ที่มียอดคงเหลือในเครือข่าย

เมื่อเทียบกับ Bitcoin

สิ่งที่น่าสนใจยิ่งกว่าคือจำนวนที่อยู่ในสถานะทำกำไรใน Ethereum นั้นมากกว่าจำนวนผู้ถือ Bitcoin ทั้งหมด

IntoTheBlock's Global In/Out of the Money (GIOM) จัดประเภทที่อยู่โดยพิจารณาจากความสามารถในการทำกำไร (ในรูปของเงิน) การคุ้มทุน (ที่เงิน) หรือการสูญเสียเงิน (จากเงิน) ในตำแหน่งที่ราคาปัจจุบัน

• ในราคาปัจจุบัน ประมาณ 70% ของที่อยู่ที่ถือ ETH (51.39 ล้านที่อยู่) อยู่ในสถานะกำไรหรือ "อยู่ในเงิน"
• ตัวเลขนี้สูงกว่าจำนวนผู้ถือ Bitcoin ทั้งหมด 30% (ที่อยู่ 39.49 ล้านรายการ)

ดังนั้นเราจึงกำหนดว่าเครือข่าย Ethereum เติบโตอย่างรวดเร็วและมีผลกำไรที่ต่ำที่สุดสำหรับผู้ถือ แม้ว่าแพลตฟอร์ม Baselayer (L1) สำหรับแอปพลิเคชันที่กระจายอำนาจ (dapps) ได้บันทึกการเติบโตที่โดดเด่นในปี 2021 ทั้งในแง่ของการใช้บล็อกเชนและราคา ชื่นชมโทเค็นพื้นเมืองของพวกเขา

ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่ต้องคำนึงถึงคือวิธีที่ Ethereum พัฒนาไปสู่รูปแบบที่คล้ายกับ Bitcoin ในฐานะ "ร้านค้าที่มีมูลค่า" เมื่อดูข้อมูลบล็อคเชน เราสามารถสังเกตกิจกรรมของผู้ถือครองเพื่อตรวจสอบว่าพวกเขาอยู่ในตำแหน่งใดในแง่ของความผันผวนล่าสุด นักลงทุนระยะยาว ("ผู้ถือครอง") ที่ถือครองมานานกว่า 1 ปี ยังคงไม่กระตือรือร้นที่จะขายแม้หลังจากระดับต่ำสุดในช่วงที่ผ่านมา

โดยไม่คำนึงถึงการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเร็ว ๆ นี้ นักลงทุนระยะยาวยังคงไม่สะทกสะท้านและกำลังแสดงรูปแบบการสะสมที่ชัดเจน

แผนภูมิด้านบนแสดงให้เห็นว่านักลงทุนระยะยาวมีแนวโน้มที่จะลดสถานะของตนอย่างไรเมื่อราคาเข้าใกล้จุดสูงสุดใหม่และสะสมเมื่อราคาต่ำกว่า ตั้งแต่เดือนมกราคม ยอดคงเหลือที่ถือโดยผู้ถือเหล่านี้เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยเพิ่ม ETH ทั้งหมด 3 ล้าน ETH ในการถือครอง

การวิเคราะห์ข้างต้นรวบรวมสำหรับ CryptoPotato โดย IntoTheBlock