ความเที่ยงตรง: มากกว่า 5 ล้านดอลลาร์สำหรับกองทุนดัชนี Ethereum

Fidelity เปิดตัวกองทุนดัชนี Ethereum ในปลายเดือนกันยายน 

Fidelity: ขายได้มากกว่า $5 ล้าน ขอบคุณ Ethereum

ตามที่ เอกสาร เผยแพร่เมื่อวานนี้บนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ ก.ล.ต. เงินจำนวน 5,018,184 ดอลลาร์ได้ถูกรวบรวมจากการขายกองทุนที่ใช้ Ethereum นี้แล้ว 

เกี่ยวกับ Fidelity Investment's เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ กองทุนนี้เรียกว่า Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (รหัส 7634) และปรากฎว่าเปิดตัวเมื่อวันที่ 28 กันยายน 

เป็นกองทุนที่ลงทุนโดยตรงใน ETH ซึ่งจะถูกเก็บไว้อย่างปลอดภัยโดยใช้บริการจัดเก็บข้อมูลภายในของ Fidelity 

เป็นกองทุนที่มีสิทธิ์สำหรับบัญชีที่ลงทะเบียน รวมทั้ง RRSP และ TFSA ดังนั้นจึงอนุญาตให้เปิดเผย ETH ด้วยผลิตภัณฑ์ที่มีการควบคุมโดยสมบูรณ์ 

ETH ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีการควบคุม ดังนั้นนักลงทุนที่ถูกกฎหมายบังคับให้ลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีการควบคุมเท่านั้นจึงไม่สามารถซื้อได้โดยตรง ตราสารเช่นกองทุน ETF อนุญาตให้ทุกคนลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีการควบคุม แต่ในการทำเช่นนั้นยังเปิดโอกาสให้พวกเขาเข้ารับตำแหน่งในสินทรัพย์ที่ไม่มีการควบคุม 

อีกครั้ง สำหรับกองทุนเฉพาะนี้ การลงทุนขั้นต่ำคือ 50,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจำนวนเงินที่ตัดผู้ลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ อันที่จริงมีให้เฉพาะกับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้น 

กองทุน Fidelity Advantage Ether ETF อิงตามดัชนีที่ออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อสะท้อนประสิทธิภาพของ ETH ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ใช้ข้อมูลที่นำมาจากแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ถือว่า "มีสิทธิ์" คำนวณราคาซื้อขายเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณตามช่วงเวลาห้านาทีก่อนการปิด 4:XNUMX น. (ET) 

ทุก ๆ หกเดือน คณะกรรมการดัชนี Fidelity จะตรวจสอบดัชนี Fidelity Ethereum สำหรับการอัปเดตใด ๆ 

Fidelity Advantage Ether ETF ไม่ได้ตั้งเป้าที่จะเก็งกำไรเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงระยะสั้นของราคา ETH แต่มีเป้าหมายที่จะลงทุนในระยะยาว เว็บไซต์อย่างเป็นทางการระบุว่า: 

“ด้วยลักษณะการเก็งกำไรของ ether และความผันผวนของตลาด ether มีความเสี่ยงสูงที่กองทุนเหล่านี้จะไม่สามารถตอบสนองวัตถุประสงค์การลงทุนของพวกเขาได้ การลงทุนในกองทุนเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นโปรแกรมการลงทุนที่สมบูรณ์ และเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความสามารถในการรับผลขาดทุนจากการลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมดเท่านั้น การลงทุนในกองทุนเหล่านี้ถือว่ามีความเสี่ยงสูง”

เพื่อเลี่ยงการห้ามโดยพฤตินัยในปัจจุบันของ SEC ในการออก ETF สกุลเงินดิจิทัลในสหรัฐอเมริกา การออกกองทุนนี้คือ Fidelity Investments Canada อันที่จริงแล้วพวกเขาได้รับการยอมรับในแคนาดามานานแล้ว ดังนั้นจึงไม่มีปัญหาใด ๆ ในประเทศในการสร้างและเปิดตัวในตลาด ท้ายที่สุด ตลาดการเงินของแคนาดายังสามารถเข้าถึงได้อย่างกว้างขวางสำหรับนักลงทุนในสหรัฐฯ โดยเฉพาะนักลงทุนสถาบัน 

เว็บไซต์ทางการของกองทุนระบุว่า: 

“ไซต์นี้มีไว้สำหรับบุคคลในแคนาดาเท่านั้น กองทุนรวมและอีทีเอฟที่สนับสนุนโดย Fidelity Investments Canada ULC มีคุณสมบัติสำหรับการขายในจังหวัดและดินแดนของแคนาดาเท่านั้น”

อย่างไรก็ตาม เรื่องนี้ห้ามมิให้นักลงทุนต่างชาติซื้อกองทุนนี้ในตลาดแคนาดา แม้แต่ในกรณีของนักลงทุนในสหรัฐฯ ห้ามขายในสหรัฐฯ แต่ห้ามไม่ให้ซื้อ 

Fidelity Investments: มันคืออะไร?

สถานการณ์นี้ดูขัดแย้งจริงๆ ไม่น้อยเพราะ Fidelity Investments เป็นบริษัทในสหรัฐอเมริกาที่ตั้งอยู่ในเมืองบอสตัน ในขณะที่ใช้ บริษัท ย่อย Fidelity Investments Canada เพื่อออก crypto ETF ในแคนาดา แต่ก็ไม่มีใครห้าม Fidelity จากการขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินเหล่านี้ให้กับนักลงทุนในสหรัฐอเมริกาเช่นกัน 

Fidelity ยังเป็นหนึ่งในผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกด้วยสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2021 และมีบทบาทในตลาดคริปโตตั้งแต่ปี 2018 ผ่านทาง Fidelity Digital Assets ซึ่งเป็นบริษัทในเครือ มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะจัดการกับการดูแลของ ETH ที่ทำหน้าที่เป็นหลักประกันมูลค่ากองทุน Advantage Ether ETF 

ความได้เปรียบในการแข่งขันหลักน่าจะเป็นการดูแลโดยตรงของโทเค็น ซึ่งเป็นเรื่องง่ายที่จะทำได้ด้วยการรักษาความปลอดภัยที่สมบูรณ์ สิ่งนี้ทำให้ Fidelity สามารถตอบสนองความต้องการของทั้งนักลงทุนที่ต้องการเปิดสถานะด้วยราคาคริปโตเคอเรนซีโดยไม่ต้องให้คำมั่นว่าจะดูแลอย่างปลอดภัย และผู้ที่ไม่สามารถลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ไม่มีการควบคุม 

ในความเป็นจริง บริษัทระบุอย่างชัดเจนว่า บริษัทตระหนักดีว่ามีความจำเป็นในตลาดสำหรับชุดผลิตภัณฑ์และโซลูชันที่หลากหลาย ซึ่งช่วยให้ลูกค้าได้รับสกุลเงินดิจิทัลตามเป้าหมายที่ชัดเจนและยอมรับความเสี่ยงได้ นอกจากนี้ยังเป็นการยืนยันว่าความต้องการดังกล่าวเพิ่มขึ้นสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลนอกเหนือจาก Bitcoin 

Fidelity ได้นำเสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นอนุพันธ์บน Bitcoin มาหลายปีแล้ว แต่สำหรับ altcoins มันล้าหลัง 

มีบางอย่างที่ต้องพูดสำหรับความจริงที่ว่า altcoins จำนวนมากเป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่มีระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพวกเขาซึ่งทำให้ไม่น่าสนใจสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินเช่น Fidelity ที่เสนอสู่ตลาด 

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Fidelity มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่มีการเก็งกำไรน้อยกว่า เช่น BTC และ ETH อย่างแม่นยำ เช่น สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงแต่ไม่สูงมาก เพียงเพื่อยกตัวอย่างบางส่วน บริษัทนี้จะไม่ออกผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ใน Luna หรือ cryptocurrencies ที่มีการเก็งกำไรสูงอื่น ๆ ที่มีระดับความเสี่ยงสูงสุด 

อันที่จริง ลูกค้าของบริษัทอย่าง Fidelity มักจะไม่เป็นนักเก็งกำไร แต่เป็นนักลงทุนระยะกลางหรือระยะยาว ขณะนี้มี cryptocurrencies น้อยมากที่อาจดึงดูดนักลงทุนประเภทนี้ แท้จริงแล้ว ไม่น่าจะเกิดขึ้นโดยบังเอิญที่ Fidelity ได้สร้างกองทุนที่คล้ายกันสำหรับ Bitcoin และ Ethereum เท่านั้น 

เป็นที่น่าสังเกตว่าตลาดการเงินไม่เพียงแต่ซับซ้อนเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวข้องกับผู้เล่นที่แตกต่างกันมากด้วย นอกจากนักเก็งกำไรระยะสั้นแบบคลาสสิกที่ซื้อขายระหว่างวันแล้ว ยังมีนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ที่ไม่สนใจการเก็งกำไรระยะสั้นเลย แต่หลักๆ แล้วคือการปกป้องมูลค่าของสินทรัพย์ของพวกเขา 

บ่อยครั้งที่การลงทุนใน cryptocurrencies ถูกมองว่าเป็นสิ่งที่เรียกว่าการลงทุนแบบอสมมาตร กล่าวคือ มีความเสี่ยงสูง แต่สามารถให้ผลตอบแทนสูงสำหรับการลงทุนเพียงเล็กน้อย กล่าวอีกนัยหนึ่ง เนื่องจากลักษณะเหล่านี้อย่างแม่นยำ BTC และ ETH จึงเหมาะสมกับตัวเลือกการลงทุนของพอร์ตการลงทุนที่มีขนาดใหญ่และอนุรักษ์นิยมมากกว่า เนื่องจากเป็นการลงทุนขนาดเล็กมาก แต่สามารถให้ผลตอบแทนที่ยากต่อการได้รับ 

เนื่องจากนักลงทุนประเภทนี้มักชอบที่จะจัดสรรพอร์ตส่วนใหญ่ของตนให้กับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำหรือมีความเสี่ยงต่ำมาก ซึ่งยังคงสร้างผลตอบแทนที่แท้จริงน้อยที่สุดหรือในบางครั้งถึงแม้จะติดลบก็ตาม การจัดสรรสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงเป็นเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยสามารถช่วยชดเชยได้ ผลตอบแทนต่ำที่เกิดจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ 

Fidelity คุ้นเคยเป็นอย่างดีกับการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ และยังรู้ด้วยว่านักลงทุนประเภทนี้หลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกิดจากกฎระเบียบและแนวทางปฏิบัติทางเทคนิค เช่น การจัดเก็บโทเค็นโดยสิ้นเชิง 

กล่าวโดยสรุป คนเหล่านี้คือนักลงทุนที่ไม่เคยลงทุนโดยตรงใน BTC หรือ ETH แต่สามารถดึงดูดผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ขจัดความเสี่ยงที่ไม่ใช่ทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับ cryptocurrencies ได้เกือบทั้งหมด 

แม้ว่า 5 ล้านที่ระดมทุนไปแล้วสำหรับกองทุน Advantage Ether ETF อาจดูเหมือนเป็นจำนวนมาก เนื่องจากกองทุนเพิ่งเปิดตัวได้เพียงไม่กี่วัน อย่างไรก็ตาม ถือว่าน้อยมากเมื่อเทียบกับตัวเลขของ Fidelity นี่แสดงให้เห็นว่าหากจะประสบความสำเร็จ คอลเล็กชั่นยังคงมีพื้นที่ขนาดใหญ่สำหรับการเติบโต