ปลาวาฬทำกำไรจากนักลงทุนรายย่อยในปี 2022 crypto crash รายงาน BIS

รายงานใหม่โดยธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) เผยให้เห็น นักลงทุน crypto รายย่อยส่วนใหญ่ซื้อการลดลงหลังจากการล่มสลายของ Terra Luna และ FTX ในขณะที่นักลงทุนรายใหญ่ขายเป็นหลัก เป็นผลให้ผู้ใช้แอป crypto ส่วนใหญ่ใน "เกือบทุกประเทศ" ได้สูญเสียการถือครอง bitcoin ของพวกเขา โดยมีการขายปลาวาฬ "โดยเป็นค่าใช้จ่ายของผู้ถือครองรายเล็ก"

BIS ซึ่งเป็นเจ้าของโดยธนาคารกลาง วิเคราะห์รูปแบบในการซื้อขาย crypto โดยสร้างฐานข้อมูลใหม่ของกิจกรรมนักลงทุนรายย่อยบนแอปแลกเปลี่ยน crypto โดยใช้ SensorTowerBIS รวบรวมข้อมูลรายวันเกี่ยวกับการดาวน์โหลดและการใช้งานบนแอปแลกเปลี่ยน crypto มากกว่า 200 รายการใน 95 ประเทศผ่าน Apple และ Google Play store ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2015 ถึงกลางเดือนธันวาคม 2022 เข้าไปในบล็อก ให้ข้อมูลเกี่ยวกับการกระจายการถือครอง bitcoin รายวันตามยอดเงินในบัญชี โดยใช้ข้อมูลออนไลน์

รายงานระบุรายละเอียดการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ bitcoin จาก $250 เป็น $69,000 ระหว่างเดือนสิงหาคม 2015 ถึงพฤศจิกายน 2021 อย่างไรก็ตาม ในตอนท้ายของปี 2022 เหรียญ crypto จำนวนมากมีมูลค่าลดลงประมาณ 75%

“ในทะเลที่มีพายุ 'วาฬกินตัวเคย'” รายงานของ BIS กล่าว

กราฟแสดงให้เห็นว่าการลดลงของราคาสองครั้งในปี 2022 ส่งผลให้กิจกรรมการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยกำลังซื้อ crypto ในสิ่งที่พวกเขาคิดว่าเป็นส่วนลด วาฬขนาดใหญ่กำลังปล่อยการถือครองของพวกเขา “โดยเป็นค่าใช้จ่ายของผู้ถือรายย่อย” รายงานกล่าว

ข้อมูลแสดงให้เห็นในช่วงหลัง TerraUSD ล่มสลายในเดือนพฤษภาคม 2022 และหลังจาก FTX ล่มในเดือนพฤศจิกายน 2022 “นักลงทุนรายใหญ่สามารถขายสินทรัพย์ของตนให้กับรายย่อยได้ก่อนที่ราคาจะตกต่ำลงอย่างมาก”

ฐานข้อมูลเฉพาะของ BIS สนับสนุนเอกสารโดย Auer et al (2022) ที่แสดงให้เห็นว่าการยอมรับ bitcoin นั้นเพิ่มขึ้นในอดีตไม่นานหลังจากที่ราคาเพิ่มขึ้นเนื่องจากความเย้ายวนใจของราคาที่สูงและผลตอบแทนที่สูง แม้เมื่อคำนึงถึงเหตุผลอื่นๆ ที่ทำให้การยอมรับอาจเพิ่มสูงขึ้น แต่ข้อมูลยังคงรักษาความสัมพันธ์เชิงบวกกับราคาที่สูงขึ้นในฐานะปัจจัยขับเคลื่อนของการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรม

อ่านเพิ่มเติม: ทนายความอธิบายว่าทำไมการประกันตัวจึงแตกต่างกันสำหรับ crypto washouts SBF และ Eisenberg

“ราคาของ bitcoin ยังคงเป็นตัวบ่งชี้การยอมรับที่สำคัญมากกว่าเมื่อเทียบกับตัวบ่งชี้อื่น ๆ รวมถึงประสิทธิภาพของตลาดหุ้นหรือความผันผวน การเปลี่ยนแปลงของราคาทองคำหรือระดับความไม่แน่นอนทั่วโลก” BIS เขียนในรายงาน

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเกือบสามในสี่ของผู้ใช้ดาวน์โหลดแอปแลกเปลี่ยน crypto เมื่อ bitcoin มีมูลค่ามากกว่า $20,000

“หากนักลงทุนยังคงลงทุน [$100] ที่ความถี่รายเดือน ผู้ใช้มากกว่าสี่ในห้าจะต้องสูญเสียเงินรายงานระบุ

ในเกือบทุกประเทศ นักลงทุน crypto ส่วนใหญ่สูญเสียเงิน นักลงทุนเฉลี่ยจะสูญเสีย $431 ภายในเดือนธันวาคม จากเงินทั้งหมด $900 ในการลงทุนตั้งแต่ดาวน์โหลดแอป ส่วนแบ่งนี้สูงขึ้นในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น บราซิล อินเดีย ปากีสถาน ไทย และตุรกี รายงาน BIS เปิดเผย

การเงินแบบดั้งเดิมไม่กระพริบตา…ยัง

BIS ไม่เพียงแค่พยายามตรวจสอบพฤติกรรมการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยและรายใหญ่หลังจากเกิดคลื่นกระแทกครั้งใหญ่ที่สุดสองครั้งในปี 2022 รวมถึงผลตอบแทนจากการลงทุนโดยเฉลี่ย สถาบันยังพยายามที่จะวิเคราะห์ว่าการล่มสลายเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินในวงกว้างหรือไม่

ตามที่ปรากฎ, ผลกระทบกระเพื่อมของ crypto ต่อระบบการเงินในวงกว้างนั้นน้อยมาก ในช่วง 'เวลาแห่งความพยายาม' เหล่านี้ ข้อมูลเปิดเผยว่าไม่มีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งระหว่างการยอมรับ crypto และประสิทธิภาพของตลาดหุ้นในช่วงสองช่วงเวลาแห่งความวุ่นวายในปี 2022 หรือกับเงื่อนไขทางการเงิน

อ่านเพิ่มเติม: ความสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งระหว่าง Binance, Bitzlato และ Hydra ตลาดมืด

ที่กล่าวว่า BIS เรียกร้องให้มีความระมัดระวังและกฎระเบียบของ crypto “เพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพของระบบการเงิน”

“การกักกันอาจป้องกันความเสี่ยงใน crypto จากการรั่วไหลไปสู่เศรษฐกิจจริงและระบบการเงินแบบดั้งเดิม จำเป็นต้องมีการผสมผสานมาตรการที่เหมาะสมเพื่อส่งเสริมความสมบูรณ์ของตลาด การคุ้มครองนักลงทุน และเสถียรภาพทางการเงิน” แถลงการณ์เตือน

เครื่องหมายคำพูดเป็นตัวหนาคือสิ่งที่เราเน้นย้ำ ติดตามข่าวสารเพิ่มเติมได้ที่ Twitter และ  Google News หรือสมัครสมาชิก YouTube ช่อง