ความสัมพันธ์ในระดับสูงทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับประโยชน์ของ Crypto ในการกระจายการลงทุน

ท่ามกลางความกลัวว่าเศรษฐกิจจะถดถอยและอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น อุตสาหกรรมคริปโตเคอเรนซี (Cryptocurrency) ได้เห็นผู้เข้าร่วมใหม่จำนวนมากที่ซื้อสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน แต่การลดลงครั้งล่าสุดกำลังกระทบพวกเขาอย่างหนักเนื่องจากพื้นที่ยังคงเคลื่อนไหวในขั้นบันไดด้วยหุ้นและพันธบัตร

ความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นในช่วงที่ตลาดตึงเครียด

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้โต้เถียงเรื่องการใช้การกระจายพอร์ตการลงทุนในแง่ของแนวโน้มที่คริปโตจะตกต่ำเพื่อสะท้อนสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอื่น ๆ โดยชี้ให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นระหว่างสินทรัพย์เข้ารหัสลับและผลตอบแทนของหุ้นในช่วงที่ตลาดตึงเครียดในเดือนมีนาคม 2020 รวมถึงในช่วงเดือนธันวาคม 2021 ถึงพฤษภาคม 2022 ของการขายออกที่เพิ่มขึ้น

ธนาคารกลางตั้งข้อสังเกตว่าในช่วงระยะเวลาของการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดการเงินที่กว้างขึ้น พื้นที่ของสกุลเงินดิจิทัลได้เคลื่อนไหวในลักษณะเดียวกัน

ใน ภาพตัวอย่าง จากการตรวจสอบเสถียรภาพทางการเงิน ธนาคารกลางกล่าวว่า

“ความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นของราคาสินทรัพย์ crypto กับสินทรัพย์ทางการเงินที่มีความเสี่ยงหลักในช่วงที่ตลาดเกิดความเครียดทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับประโยชน์ในการกระจายพอร์ตการลงทุน”

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับได้กลายเป็นส่วนหนึ่งของระบบการเงินกระแสหลัก อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญหลายคนแย้งว่าอาจไม่เป็นไปตามวัตถุประสงค์เดิมในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่สัมพันธ์กัน หากเคลื่อนไหวควบคู่ไปกับคู่สัญญาแบบดั้งเดิมในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบด้วยว่านักลงทุนแบบดั้งเดิมจำนวนมากได้เพิ่ม crypto ลงในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ด้วยการลงทุนในหุ้นและพันธบัตรที่ประสบปัญหาในตลาดที่แพร่หลาย ผู้เล่นบางคนจึงถอนเงินออก ในขณะเดียวกัน สภาพที่น่าเบื่อในหุ้นและพันธบัตรได้ลดความอยากอาหารของนักลงทุนจำนวนมากสำหรับ crypto

การเติบโตของการเชื่อมโยงกับภาคการธนาคารในเขตยูโร

ECB ยังคงรักษาว่าสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ในขณะที่รับทราบว่าความผันผวนในตลาด crypto ไม่ได้ส่งผลให้เกิดการแพร่ระบาด แต่ก็เตือนว่าการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นของสถาบันการเงินสามารถขับเคลื่อนการเติบโตของสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงิน

ปฏิสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ดิจิทัลและภาคการธนาคารในยูโรโซนมีจำกัด แต่ความสนใจที่เพิ่มขึ้นผ่านพอร์ตโฟลิโอที่ขยายใหญ่ขึ้นหรือบริการเสริมที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัล (รวมถึงบริการการดูแลและการค้า) เกี่ยวข้องกับ ECB

เครือข่ายการชำระเงินชั้นนำของยุโรปยังได้เพิ่มการรองรับบริการ crypto โดยใช้เครือข่ายค้าปลีก และทำให้ผู้บริโภคและผู้ค้าสามารถเข้าถึงสินทรัพย์ได้อย่างง่ายดาย กองทุนป้องกันความเสี่ยงหลายแห่ง สำนักงานครอบครัว บริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงินบางแห่ง และผู้จัดการสินทรัพย์กำลังเข้าสู่ Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลโดยทั่วไป

“การเปิดเผยสินทรัพย์ดิจิทัลตามหลักใด ๆ ในส่วนของสถาบันที่เป็นระบบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องไม่ได้รับการสนับสนุน อาจทำให้เงินทุนตกอยู่ในความเสี่ยง โดยอาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน การปล่อยสินเชื่อ และตลาดการเงินหากการเปิดเผยนั้นเกิดจาก ขนาดที่เพียงพอ “