จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ Sam Bankman-Fried หรือ SBF เป็นสกุลเงินดิจิทัล เด็กชายทองซึ่งเป็นที่รู้จักจากการสร้างบริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล FTX ให้กลายเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่มูลค่า 32 พันล้านดอลลาร์ในเวลาเพียงสองปี
แต่คนอายุ 30 ปีที่ไม่เรียบร้อยและเอนไปทางซ้าย นักเล่นเกม กำลังมีชีวิตอยู่ โกหก. ศอ.บต.ที่อ้างว่าเป็น ผู้ใจบุญมินิมอลมี ใช้เงินของลูกค้า เพื่อสนับสนุนอาณาจักร crypto ที่ล้มเหลวของเขาและให้ทุนแก่เขา ไลฟ์สไตล์ฟุ่มเฟือย.
ท่ามกลางการเปิดเผยและการถอนตัวในวงกว้างของอุตสาหกรรม crypto, FTX และของมัน เว็บแห่งการลงทุน—ซึ่งรวมถึงธุรกิจการค้าของ SBF, Alameda Research และอื่น ๆ บริษัท crypto อื่น ๆ อีก 200 แห่ง-มี คลี่คลายอย่างมาก.
ในขณะเดียวกัน SBF ซึ่งเป็นอดีต “อัศวินม้าขาว” แห่งคริปโต ซึ่งครั้งหนึ่งเคยเป็น คุ้มค่า 26.5 พันล้านดอลลาร์กล่าวว่าเขากำลังจะหมดตัว $100,000.
อดีต FTX ลูกค้า, นักวิชาการและแม้กระทั่ง crypto ซื่อสัตย์ ได้กล่าวหาว่าการแลกเปลี่ยน crypto ที่เลิกใช้แล้วของ Bankman-Fried เป็น “โครงการ Ponzi” โดยสิ้นเชิง ซึ่งนำไปสู่ น้ำท่วม ในการฟ้องร้องทางแพ่งกับเขาและบริษัทของเขา ยังไม่มีการตัดสินคดีใดๆ
แม้จะมี ข้อกล่าวหาและการรับเข้าศึกษาโดย ศอ.บต ความผิดพลาด, ทนายความ ติดต่อโดย โชคลาภ กล่าวว่ายังเร็วเกินไปที่จะประกาศให้ FTX เป็น “โครงการ Ponzi” ที่แท้จริง แม้ว่าพวกเขาจะบอกว่าอัยการอาจทำเช่นนั้นในที่สุด
“ผมไม่รู้ว่าเป็นโครงการ Ponzi หรือเปล่า และอาจต้องใช้เวลาอีกสักพักก่อนที่เราจะรู้” Thomas P. Vartanian กรรมการบริหารของ Financial Technology and Cybersecurity Center ที่ไม่แสวงหาผลกำไรกล่าว
Vartanian ซึ่งเป็นตัวแทนของฝ่ายต่างๆ ในการล่มสลายของสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุด 30 แห่งจาก 50 แห่งในประวัติศาสตร์ของสหรัฐฯ ระบุว่า อาจต้องใช้เวลาหลายปีกว่าที่อัยการจะตรวจสอบบัญชีที่ซับซ้อน เชื่อมโยงกัน และมีการจัดการที่ผิดพลาดของ FTX และบริษัทสาขา
“พวกเขาจะติดตามเงิน และพวกเขาจะตามลงไปที่ร้อยละ และพวกเขาจะรู้ว่าเรากำลังจัดการกับความประมาทเลินเล่อ การฉ้อฉลทางแพ่ง การฉ้อโกงทางอาญา และไม่ว่าจะเป็นโครงการ Ponzi โครงการพีระมิด หรืออะไรก็ตาม” เขากล่าว “แต่นั่นเป็นข้อเท็จจริงที่ฉันไม่คิดว่าจะอยู่ในความครอบครองของใครสักคน—จนกว่าเงินทั้งหมดจะถูกติดตาม”
ถึงกระนั้น Vartanian ตั้งข้อสังเกตว่าเอกสารที่ยื่นออกมาจากการล้มละลายของ FTX จนถึงตอนนี้นั้น “ค่อนข้างทำลายล้าง”
“สำหรับฉันจนถึงตอนนี้ มันดูเหมือนพฤติกรรมที่ไม่เหมาะสมขององค์กร” เขากล่าว “และไม่ว่าจะเป็นการฉ้อโกงและการละเมิดกฎหมายหรือโครงการ Ponzi ก็เป็นอีกคำถามหนึ่ง”
แต่ Carlos Martinez ผู้เชี่ยวชาญด้านการล้มละลายของสำนักงานกฎหมาย Scura, Wigfield, Heyer, Stevens & Cammarota ก้าวไปอีกขั้น
“ผมคิดว่าคำตอบของนักกฎหมายคือ 'รอการสอบสวนกัน'” เขากล่าว “แต่ฉันคิดว่ามันค่อนข้างแห้งและแห้ง มีข้อความเขียนติดอยู่บนผนังว่านี่คือหรืออย่างน้อย ถ้ามันไม่ได้หมายถึงโครงการ Ponzi มันก็ดำเนินการเป็นโครงการ Ponzi อย่างแน่นอน”
โครงงาน Ponzi ทำงานอย่างไร
โครงการ Ponzi คือการหลอกลวงที่ดึงดูดนักลงทุนด้วยคำมั่นสัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูงโดยมีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย ปัญหาคือ Ponzis สร้างผลตอบแทนโดยเจตนาโดยใช้เงินจากนักลงทุนรายใหม่ ไม่ใช่การลงทุนที่ทำกำไร
ชื่อนี้มาจาก Charles Ponzi นักต้มตุ๋นชาวอิตาลีที่ฉ้อฉลนักลงทุนสหรัฐในช่วงทศวรรษที่ 1920 ด้วยเรื่องราวอันชาญฉลาดและสัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูง
ก.ล.ต. ได้เตือน เกี่ยวกับอันตรายของแผนการ Ponzi และความแพร่หลายในแวดวงคริปโต และนักวิจารณ์คริปโตบางคนเช่น Nouriel Roubiniศาสตราจารย์กิตติคุณแห่ง Stern School of Business แห่งมหาวิทยาลัยนิวยอร์ก และซีอีโอของ Roubini Macro Associates ถึงกับโต้แย้งว่าระบบนิเวศคริปโตทั้งหมดเป็น “แม่ของแผนการ Ponzi ทั้งหมด”
FTX แบ่งปันความคล้ายคลึงกันมากมายกับโครงร่าง Ponzi ในอดีต Sheila Bair ซึ่งเป็นประธานของ Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ตั้งแต่ปี 2006 ถึง 2011 บอก CNN เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา ความสามารถของ SBF ในการดึงดูดผู้กำกับดูแลและนักลงทุนนั้น “เหมือนเบอร์นี แมดอฟฟ์มาก”
เป็นเวลากว่า 20 ปีที่ Madoff ดำเนินโครงการ Ponzi ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ก่อนที่เขาจะถูกจับกุมในปี 2008 โดยขโมยเงิน 65 ล้านดอลลาร์จากบุคคลมากถึง 37,000 คน แม้ว่าการบัญชีขั้นสุดท้ายจะยังไม่เสร็จสมบูรณ์ แต่ FTX ก็มี หนี้สิน 50 พันล้านดอลลาร์ ให้กับเจ้าหนี้มากกว่า 100,000 ราย ทำให้ธุรกิจของ SBF ใกล้เคียงกับตัวเลขของ Madoff
แต่ SBF ดำเนินโครงการ Ponzi หรือไม่? หรือเป็นการฉ้อฉลขององค์กรอย่างที่นำไปสู่การล่มสลายของ Enron ซึ่งมีฐานอยู่ที่เมืองฮุสตัน พลังงาน บริษัทที่ล้มละลายและเรื่องอื้อฉาวทางบัญชีตามมาเขย่าตลาด?
หากคุณถาม Larry Summers อดีตรัฐมนตรีกระทรวงการคลัง Enron นั้นมีความคล้ายคลึงกับ FTX ที่ดีกว่าโครงการ Ponzi โดยสิ้นเชิง
“ฉันจะเปรียบเทียบมันกับ Enron” Summers บอก Bloomberg ต้นเดือนนี้ “ไม่ใช่แค่ความผิดพลาดทางการเงิน แต่แน่นอนว่าจากรายงาน—การฉ้อฉล ชื่อสเตเดียมเป็นชื่อแรกในประวัติศาสตร์ของบริษัท การระเบิดของความมั่งคั่งอย่างมหาศาลที่ไม่มีใครเข้าใจว่ามันมาจากไหน”
สิ่งที่เรารู้เกี่ยวกับการทำงานของ FTX
ไม่ว่า FTX จะเป็นโครงการ Ponzi ก็ตาม อาจต้องมีการถกเถียงกัน แต่ SBF อาจมีส่วนร่วมในสิ่งที่อัยการอาจตัดสินว่าเป็น “การยักยอกเงิน” “การฉ้อโกง” หรือแม้กระทั่ง “โครงการ Ponzi โดยสิ้นเชิง” Martinez กล่าว โชคลาภ.
ตัวอย่างเช่น SBF ใช้เงินทุนลูกค้า FTX อย่างน้อย 4 พันล้านเหรียญเพื่อสนับสนุนบริษัทการค้าของเขา Alameda Research เนื่องจากราคา crypto ลดลงเมื่อต้นปีนี้ CoinDesk. SBF ปฏิเสธว่าเขาใช้ “ประตูหลัง” ในระบบ FTX เพื่อทำสิ่งนี้ โดยกล่าวว่าเป็น “ไม่จริงแน่นอน” และเขาไม่สามารถแม้แต่จะเขียนโค้ด
ตัวแทนสื่อของ SBF ไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็นจาก โชคลาภ.
แต่ที่ นิวยอร์กไทม์ส Dealbook Summit ในวันพุธ SBF แสดงความประหลาดใจต่อการล่มสลายของ FTX โดยกล่าวว่า: “ฉันไม่เคยพยายามที่จะฉ้อโกง ฉันตื่นเต้นกับโอกาสของ FTX เมื่อเดือนที่แล้ว ฉันเห็นว่ามันเป็นธุรกิจที่เจริญรุ่งเรืองและเติบโต ฉันรู้สึกตกใจกับสิ่งที่เกิดขึ้นในเดือนนี้ และสร้างขึ้นใหม่ มีหลายอย่างที่ฉันหวังว่าฉันจะทำแตกต่างออกไป”
แต่อดีตมหาเศรษฐี crypto ยอมรับว่า “สิ่งบัญชีที่มีป้ายกำกับแย่มาก” ทำให้ Alameda สามารถ “ใช้ประโยชน์ได้มากขึ้นอย่างมาก” มากกว่าที่เขาคาดไว้
FTX เผชิญกับก คลื่นของคดีความ เหนือการโฆษณาเช่นกัน เหมือนกับที่เกิดขึ้นกับ Bernie Madoff's แขนการตลาด ในปี 2009 หลังถูกจับกุม
FTX ว่าจ้างคนดังรวมถึงดารา NFL Tom Brady สำหรับโฆษณา Super Bowl ราคาแพง และในก ดาดฟ้าสนามปี 2018 แก่นักลงทุน (ภาพด้านล่าง) โดยเสนอสิ่งที่เรียกว่า "ผลตอบแทนสูงโดยไม่มีความเสี่ยง" และสินเชื่อที่ "ไม่มีข้อเสีย" แก่ลูกค้า
SBF และทีมงานของเขาที่ FTX ก็ไม่อายที่จะใช้จ่ายเช่นกัน บริษัทลดลง $ 300 ล้าน เกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์ในบาฮามาสสำหรับผู้บริหารระดับสูง แท็บ $ 55,000 ที่ MargaritaVille Bar ของ Jimmy Buffet และจ้างเครื่องบินส่วนตัวไป บินแพ็คเกจ Amazon ให้กับผู้บริหาร
ในช่วงที่เขารุ่งเรือง Madoff และเพื่อนร่วมงานใช้ชีวิตอย่างหรูหราเช่นกันโดยการซื้อ คฤหาสน์หลายล้านดอลลาร์ และเครื่องประดับหรูหรา เสื้อผ้า และนาฬิกา ซึ่งบางชิ้นก็มี ปิดประมูล เพื่อจ่ายคืนนักลงทุนของเขาหลังจากที่เขาถูกจับกุม
ในที่สุด ก่อนที่จะล่มสลาย ตลาดแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศหลักของ FTX มีหนี้สินที่ไม่ได้สำรองไว้ 9 พันล้านดอลลาร์ โดยมีสินทรัพย์เพียง 900 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ ไทม์ทางการเงิน. โดยปกติแล้ว หนี้สินรวมและสินทรัพย์ทั้งหมดควรตรงกันในงบดุล และความเหลื่อมล้ำแสดงให้เห็นว่า FTX อยู่ในหลุมลึกก่อนที่จะล่มสลาย
ในขณะที่ SBF ยืนยันว่าเขาเพียงแค่ ตัดสินผิด จำนวนหนี้สินในหนังสือ John Ray III ซีอีโอคนใหม่ของ FTX ซึ่งจัดการกับการล่มสลายของ Enron เรียกการดำเนินงานของ FTX ว่า "ความล้มเหลวโดยสิ้นเชิงในการควบคุมองค์กร" โดย "ขาดข้อมูลทางการเงินที่น่าเชื่อถือโดยสิ้นเชิง"
“จากความสมบูรณ์ของระบบที่ถูกบุกรุกและการกำกับดูแลที่ผิดพลาดในต่างประเทศ ไปจนถึงความเข้มข้นของการควบคุมในมือของกลุ่มบุคคลที่ไม่มีประสบการณ์ ไม่ซับซ้อน และอาจถูกบุกรุก สถานการณ์นี้ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน” เขากล่าว
ไม่ว่า SBF จะดำเนินโครงการ Ponzi ผ่าน FTX นั้นจะไม่ได้รับการพิจารณาจนกว่าอัยการจะเสร็จสิ้นการสืบสวน และคณะลูกขุนจะตัดสินในคดีอาญาใด ๆ ที่พวกเขานำมา แต่ Vartanian แย้งว่าสภาคองเกรสจะต้องผ่านกฎระเบียบที่เข้มงวดเกี่ยวกับอุตสาหกรรม crypto โดยเร็วที่สุด
“ผมคิดว่าสภาคองเกรสจำเป็นต้องเขียนกฎใหม่เพื่อให้ชัดเจนว่าธุรกิจ crypto กำลังรับและใช้เงินของคนอื่น และนั่นหมายความว่ามันเป็นผู้ที่ได้รับความไว้วางใจ” เขากล่าว “มันเป็นผู้ดูแลและต้องได้รับการปฏิบัติเช่นนี้ภายใต้กฎหมาย”
เรื่องนี้เดิมเป็นจุดเด่นบน Fortune.com
เพิ่มเติมจากฟอร์จูน: ชนชั้นกลางของอเมริกาอยู่ในจุดสิ้นสุดของยุคสมัย อาณาจักร crypto ของ Sam Bankman-Fried 'ถูกบริหารโดยกลุ่มเด็กในบาฮามาส' ซึ่งต่างก็เดทกัน 5 ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่สุดที่ผู้ถูกรางวัลลอตเตอรีทำ ป่วยด้วย Omicron ตัวแปรใหม่หรือไม่? เตรียมรับอาการนี้ได้เลย
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/former-ftx-users-failed-crypto-123000114.html