การล่มสลายของการแลกเปลี่ยน FTX อาจเป็นสิ่งที่เลวร้ายที่สุดสำหรับอุตสาหกรรม crypto เนื่องจากมันยังคงทำให้บริษัท crypto จำนวนมากต้องล่มสลาย เหยื่อรายล่าสุดคือ เจเนซิส โกลบอล ซึ่งยื่นฟ้องล้มละลายภายใต้บทที่ 11 ของกฎหมายล้มละลายของสหรัฐฯ
Genesis ผู้ให้กู้ที่ไม่มีหลักประกันรายใหญ่ที่สุดของ FTX เข้าร่วมกับ BlockFi, Celcius Network และ Voyager Digital ซึ่งล้มเหลวเนื่องจากปัญหาทางการเงินเมื่อเร็ว ๆ นี้ในอุตสาหกรรม crypto FTX ชนะการประมูลเพื่อซื้อ Voyager เมื่อเข้าสู่ภาวะล้มละลายเมื่อปีที่แล้ว
บริษัทอื่นๆ หลายแห่งที่สัมผัสกับ FTX ได้รายงานปัญหาในการดำเนินงาน บางครั้งถึงขั้นหยุดการถอนเงินในสกุลเงินดิจิทัลบางประเภท และบริษัทอื่นๆ ที่กำลังมองหาแผนช่วยเหลือทางการเงิน
นอกจากนี้ยังต้องใช้เวลาอีกระยะหนึ่งในการฟื้นตัวสำหรับผู้ที่จะฟื้นตัวจากวิกฤต และผลกระทบดังกล่าวดูเหมือนจะเป็นไปทั่วโลก แต่ยังไม่ทราบแน่ชัดว่าบริษัทอื่นๆ ใดบ้างที่อาจได้รับผลกระทบ ในสัปดาห์นี้ Digital Surge บริษัทแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซีในบริสเบน ซึ่งมี FTX อยู่ที่ 33 ล้านดอลลาร์เมื่อ FTX ล่ม ได้รับการประกันตัวและจะคืนเงินให้ลูกค้าและกลับไปดำเนินการ การอนุมัติแผนการกู้คืนโดยเจ้าหนี้เกิดขึ้นหลังจากการต่อสู้อันยาวนานกับลูกค้ากว่า 20,000 ราย นับตั้งแต่การแลกเปลี่ยนตัดสินใจหยุดการถอนชั่วคราวในเดือนพฤศจิกายนหลังจากการล่มสลายของ FTX บริษัทอื่นๆ ที่มีความเสี่ยงต่อ FTX ได้แก่ Gemini, Coinshares, Genesis และ Galaxy Digital
ในส่วนของ BlockFi ไม่สามารถกู้คืนได้ บริษัทยื่นฟ้องล้มละลายในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว สองสัปดาห์หลังจากการล่มสลายของ FTX บริษัทมีเงินกู้คงค้างจำนวน 275 ล้านดอลลาร์แก่ FTX เมื่อถูกฟ้องล้มละลาย เอกสารบางฉบับปรากฏขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยเปิดเผยว่าบริษัทมีเงินกู้และสินทรัพย์มากกว่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ที่เชื่อมโยงกับ FTX และ Alameda Research
การตรวจสอบบริษัทให้ยืม crypto ที่ล้มละลายเนื่องจากบริษัทอื่นๆ ล่มสลาย เผยให้เห็นความเชื่อมโยงระหว่างบริษัทที่ซับซ้อน ในกรณีส่วนใหญ่ ปัญหาเกิดขึ้นเนื่องจากบริษัทมีโครงสร้างผลิตภัณฑ์ของตนอย่างไร หลายคนรวมผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์ที่จ่ายดอกเบี้ยเข้ากับผลิตภัณฑ์สินเชื่อซึ่งไม่ใช่ปัญหา อย่างไรก็ตาม ผู้ที่มีผลิตภัณฑ์เงินฝากออมทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยจะให้ APY สูงแก่ลูกค้าเพราะพวกเขาต้องการเงินฝาก จากนั้นพวกเขาให้ยืมเงินฝากเหล่านี้กับบริษัทอื่นเพื่อให้ได้ดอกเบี้ยสูง แต่ปัญหาเกิดขึ้นเมื่อใดและหากลูกหนี้ของพวกเขาล้มเหลว นอกจากนี้ ส่วนใหญ่ให้ยืมเงินฝากของลูกค้าโดยไม่ได้รับการอนุมัติอย่างชัดแจ้ง ดังนั้นปัญหาจึงเกิดขึ้นเมื่อลูกค้าต้นทางไม่สามารถถอนเงินได้ในช่วงที่ตลาดตื่นตระหนก
Celcius Network และ Voyager Digital เข้าสู่ภาวะล้มละลายหลังจากการล่มสลายของอีกบริษัทหนึ่ง นั่นคือ Three Arrows Capital ที่เป็นหนี้พวกเขา Three Arrows Capital ยังให้ยืมเหรียญ Stablecoin อัลกอริธึมของ TerraUSD ที่พังทลายลงในเดือนพฤษภาคม 2022 TerraUSD ก็พังทลายลงเนื่องจากเชื่อมโยงกับ Anchor Protocol ซึ่งดำเนินการบน Terra blockchain จ่ายดอกเบี้ยสูงให้กับผู้ฝากและในทางกลับกันให้ยืมเงินฝากเหล่านี้แก่บริษัทอื่น
Celcius Network ซึ่งยื่นฟ้องล้มละลายในเดือนกรกฎาคม 2022 ประสบปัญหาหลังจากการล่มสลายของ TerraUSD และ Luna จากนั้นศาลสั่งให้คืนเงินลูกค้า ขณะนี้บริษัทได้เสนอที่จะออกโทเค็น crypto ที่ล้มละลายให้กับเจ้าหนี้ที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ที่กำหนดและคืนเงินให้กับผู้อื่นเพื่อประมูลเพื่อจัดระเบียบใหม่และรวมตัวใหม่ในฐานะบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ แผนดังกล่าวจะดำเนินต่อไปในอีกหนึ่งเดือนหากหน่วยงานกำกับดูแลอนุมัติ วิกฤต Terra และ Luna เกี่ยวข้องกับเงินของลูกค้าและเจ้าหนี้ประมาณ 60 หมื่นล้านดอลลาร์ แต่วิกฤตของ FTX อาจเลวร้ายยิ่งกว่านั้น
บริษัทให้ยืม crypto หลายแห่งยังให้ยืมแก่ลูกค้าที่มีหลักประกันน้อยกว่ามาก ผู้ที่มีหลักประกันการกู้ยืมก็เห็นว่ามูลค่าลดลงอย่างมากหลังจากราคา crypto ตกต่ำเมื่อเร็ว ๆ นี้ พวกเขาไม่สามารถฟื้นตัวในช่วงเวลาที่มีความผันผวนในเชิงลบสูงดังที่เห็นได้ในตลาด crypto
ดังนั้นการค้ำประกันเงินกู้ดังกล่าวจะทำให้สิ่งต่าง ๆ แย่ลงในช่วงที่ราคา crypto ล่ม บริษัทส่วนใหญ่จึงรีบไปหาเจ้าหนี้จำนวนมากขึ้นเพื่อกอบกู้สถานการณ์จนกว่าราคาในตลาดจะไม่สามารถฟื้นตัวได้และถึงจุดตกต่ำ อย่างไรก็ตาม มีเพียงไม่กี่คนที่เป็นที่รู้จักจากการทุจริตในตลาด เช่น การประเมินมูลค่าทรัพย์สินของตนสูงเกินไปเมื่อต้องการความช่วยเหลือจากเจ้าหนี้และการขาดความโปร่งใส แทนที่จะออกแบบผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสม คนส่วนใหญ่พยายามทำตัวเหมือนธนาคารดั้งเดิมโดยไม่มีกฎหมายควบคุมและประกันรองรับ
ที่มา: https://zycrypto.com/crypto-lending-firms-hit-worst-as-ftx-crises-spreads/