Crypto สามารถเพลิดเพลินกับ "ยุคฟื้นฟูศิลปวิทยา" เนื่องจากความเชื่อมั่นในธนาคารกำลังหมดไป: Druckenmiller

มูลค่าตลาดของ crypto ทั่วโลกลดลงเกือบ 70% ในปีนี้ ส่วนใหญ่ต้องขอบคุณความมุ่งมั่นของ Federal Reserve ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ตำนานการลงทุน Stanley Druckenmiller มองเห็นซับในสีเงินสำหรับพื้นที่

Druckenmiller เรียกร้องให้ตีกลับ 

แม้จะมีการเทขาย แต่ crypto ก็ยังยืนหยัดได้เนื่องจากการล่มสลายของเศรษฐกิจโลกอย่างต่อเนื่อง Stanley Druckenmiller คิดว่ากลุ่มสินทรัพย์ที่เพิ่งตั้งไข่อาจเห็นการฟื้นตัวเมื่อสถานการณ์มหภาคเลวร้ายลง 

พูดที่ ซีเอ็นบีซีการประชุมการส่งมอบอัลฟ่า วันพุธ นักลงทุนในตำนานของสหรัฐฯ ได้พูดคุยถึงแนวเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน และเพิ่มความคิดเห็นว่าสินทรัพย์ดิจิทัลอย่าง Bitcoin และ Ethereum จะได้รับผลกระทบอย่างไร 

Druckenmiller กล่าวว่าเขาคิดว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อาจประสบปัญหา “การลงจอดอย่างหนัก” ในอนาคตระยะกลาง และเสริมว่าเขาจะ “ตะลึงหากเราไม่เกิดภาวะถดถอยในปี 2023” 

Druckenmiller เลือกที่จะไม่บดบังคำพูดของเขาในขณะที่เขาพูดถึงภาพมาโครที่เยือกเย็น เขากล่าวว่าสหรัฐฯ กำลัง “ประสบปัญหาอย่างสุดซึ้ง” และแบ่งปันคำเตือนที่เป็นลางร้ายว่า “สิ่งเลวร้ายจริงๆ” อาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย 

แม้ว่าคำวิจารณ์ของ Druckenmiller อาจเพียงพอที่จะทำให้นักลงทุนทั่วโลกหวาดกลัว เมื่อพิจารณาจากประวัติการเล่นรอบตลาดที่ไม่มีใครเทียบได้ เขาบอกเป็นนัยว่าอาจมีซับในสีเงินสำหรับผู้ที่ชื่นชอบคริปโต Druckenmiller วางแนวคิดเรื่อง “ยุคฟื้นฟูศิลปวิทยา” ของ crypto หากผู้คนเริ่มสูญเสียความไว้วางใจในธนาคารกลาง 

ปฏิกิริยาของ Crypto ต่อความวุ่นวายทางเศรษฐกิจ

ธนาคารกลางที่ทรงอิทธิพลที่สุดในโลกอย่าง Federal Reserve ได้ยึดครองตลาดโลกอย่างแน่นหนาในปีนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น และสินทรัพย์คริปโตอย่าง Bitcoin ก็ไม่ได้รับการยกเว้นจากความเจ็บปวด มูลค่าของพื้นที่คริปโตเคอเรนซี (cryptocurrency) นั้นสั้นประมาณ 68% จากจุดสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน 2021 อันเนื่องมาจากความอ่อนล้าของตลาดและความมุ่งมั่นของเฟดในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 

Fed ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 คะแนนติดต่อกันเป็นครั้งที่สามในวันที่ 21 กันยายน ส่งผลให้ Bitcoin, Ethereum และหุ้นร่วง ประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์ได้กล่าวซ้ำแล้วซ้ำอีกว่าธนาคารกลางสหรัฐกำลังตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ 2% แต่อัตราเงินเฟ้อไม่ได้แสดงให้เห็นว่ามีการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญ การพิมพ์ดัชนีราคาผู้บริโภคครั้งล่าสุดมาสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 8.3% นั่นแสดงให้เห็นว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากเฟดอาจเกิดขึ้นได้ 

ในขณะที่ Bitcoin ลดลงมากกว่า 70% จากระดับสูงสุดที่ 69,000 ดอลลาร์ แต่ก็ได้รับการบรรเทาลงท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง เมื่ออัตราเงินเฟ้อเย็นลงเมื่อเดือนที่แล้ว คริปโตอันดับต้น ๆ ก็ปรับตัวขึ้นตามความหวังของตลาดที่จะสิ้นสุดสิ่งที่เรียกว่า “ฤดูหนาวคริปโต” ตลาดคริปโตก็มีปฏิกิริยาในเชิงบวกต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกรกฎาคม เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของจุดพื้นฐาน 75 จุดนั้นต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์บางคนคาดการณ์ไว้ 

อย่างไรก็ตาม ท่าทีของ Fed ได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อ crypto ในปีนี้ และการตกต่ำของตลาดยังคงดำเนินต่อไป ข้อโต้แย้งของ Druckenmiller คือกลุ่มสินทรัพย์อาจเห็นการเด้งกลับไม่ใช่เพราะเฟดพลิกจาก hawkish เป็น dovish-แต่เพราะประชาชนอาจสูญเสียความไว้วางใจในธนาคารกลางอย่างเฟดโดยสิ้นเชิง 

Bitcoin ได้รับการขนานนามว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อเนื่องจากความขาดแคลน (จะไม่มีวันมากกว่า 21 ล้านเหรียญ) และผู้เล่นรายใหญ่อย่าง MicroStrategy และ Paul Tudor Jones ได้ช่วยประกาศให้ทราบถึงวิทยานิพนธ์ในช่วงภาวะตลาดกระทิงในปี 2021 เมื่อเร็ว ๆ นี้ความสามารถในการทำหน้าที่เป็นเดิมพันกับอัตราเงินเฟ้อถูกตั้งคำถาม หาก Druckenmiller ได้รับการพิสูจน์ว่าถูกต้อง ในที่สุด crypto ก็อาจมีช่วงเวลาของมันอยู่กลางแดด แม้ว่าตลาดจะต้องช่วยให้การค้าขายเป็นอิสระจากเฟดก่อน 

การเปิดเผย: ในขณะที่เขียน ผู้เขียนงานชิ้นนี้เป็นเจ้าของ ETH และ cryptocurrencies อื่น ๆ อีกหลายสกุล