การนำโซลูชันตามชุมชนมาใช้ในการให้ยืม crypto สามารถแก้ปัญหาความน่าเชื่อถือได้

ประเภทของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ที่อนุญาตให้นักลงทุนยืมโทเค็นคริปโตเพื่อแลกกับการจ่ายดอกเบี้ยปกติ พื้นที่ให้ยืมคริปโตประกอบด้วยเอนทิตีคริปโตทั้งแบบรวมศูนย์และแบบกระจายอำนาจที่จัดการกระบวนการทั้งหมดในนามของนักลงทุน

ให้ผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปี (APY) สูงแก่นักลงทุนที่ยืมโทเค็น แพลตฟอร์มการให้ยืมเหล่านี้ยังให้ยืมสินทรัพย์เดียวกันในรูปแบบของสินเชื่อ crypto ที่มีหลักประกันแก่ผู้กู้

อย่างไรก็ตาม แม้จะช่วยให้ธุรกิจต่างๆ เข้าถึงเงินทุนได้ง่ายและมีแนวโน้มว่าจะให้ผลตอบแทนสูงสำหรับนักลงทุน แต่พื้นที่ให้ยืม crypto พบว่าตัวเองมีส่วนเกี่ยวข้องกับปัญหาด้านสภาพคล่องซึ่งเกิดจากแนวทางปฏิบัติในการให้กู้ยืมที่ไม่ได้รับการควบคุมและมีเลเวอเรจมากเกินไป

เป็นผลให้นักลงทุน crypto ได้สูญเสียโทเค็นไปใน debacles เช่น การล่มสลายของเครือข่าย Celsius หรือถูกจับด้วยความกลัวว่าพวกเขาอาจไม่สามารถถอน crypto ของพวกเขาที่เดิมพันด้วยแพลตฟอร์มการให้ยืม crypto ที่มีปัญหา

ปัญหาสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อพื้นที่ให้ยืม crypto

ด้วยสกุลเงินดิจิทัลหลักที่มีการแก้ไขมากกว่า 70% จากระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในเดือนพฤศจิกายน 2021 อุตสาหกรรมการให้กู้ยืมเงินดิจิทัลจึงติดหล่มในวิกฤตสินเชื่อที่ทวีความรุนแรงขึ้น เกินจริงจากความผิดพลาดของ Terra stablecoin ในเดือนพฤษภาคม 2022 วิกฤตสภาพคล่องที่ตามมาได้กลืนกินผู้ให้กู้ crypto ชั้นนำและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ เช่น Celsius Networks, Vault, Three Arrows Capital (3AC), Voyager Digital และ Babel Finance ซึ่งเกินจริงจากการซื้อขายที่มีเลเวอเรจมากเกินไปและการดำเนินธุรกิจที่น่าสงสัย

ดังนั้นพื้นที่ให้ยืม crypto จึงถูกบดบังด้วยปัญหาความน่าเชื่อถือที่รุนแรง โดยมีแพลตฟอร์มการให้ยืมจำนวนมากขึ้นที่แสวงหาการไหลเข้าของกองทุนเพื่อรองรับตลาดหมีในปัจจุบัน

ในฐานะที่เป็นตลาดเฉพาะที่มีข้อเสนอจำกัด นักลงทุนหรือบริษัทคริปโตมักจะใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อดื่มด่ำกับการเก็งกำไร การป้องกันความเสี่ยง หรือเงินทุนหมุนเวียน

การเปิดรับมากเกินไปในส่วนของผู้ยืมอาจทำให้ผู้ให้กู้มีความเสี่ยงอย่างมากในการลดจำนวนเงินที่ให้ยืม ซึ่งนำไปสู่ความกังวลด้านสภาพคล่องในกรณีที่นักลงทุนส่วนใหญ่ดำเนินการถอนโทเค็นที่ฝากไว้ สิ่งที่แย่กว่านั้นก็คือลักษณะที่คลุมเครือซึ่งผู้ให้กู้ crypto ส่วนใหญ่มักจะใช้โทเค็นที่นักลงทุนวางเดิมพันเพื่อดำเนินการซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูง โดยหวังว่าจะได้กำไรมากขึ้น

เช่นเดียวกับในกรณีของ Celsius Networks ผู้ให้กู้จำนวนมากยังคงมีความเสี่ยงที่จะล้มละลายหากราคาของ cryptocurrency ลดลงอีก ซึ่งอาจสร้างผลกระทบแบบโดมิโนอีกครั้ง

วิธีแก้ปัญหาที่เป็นไปได้สำหรับข้อกังวลเหล่านี้คืออะไร?

ที่สำคัญ ปัญหาเกี่ยวกับการให้ยืม crypto ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน จะถูกเปิดเผยในช่วงสภาวะตลาดที่ผันผวน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาของสกุลเงินดิจิทัลลดลงอย่างต่อเนื่อง ด้วยความสามารถของผู้ให้กู้ในการชำระคืนนักลงทุนซึ่งขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาของโทเค็นที่เดิมพันและจำนวนหลักประกันที่รวบรวมได้ จึงมีความจำเป็นที่ชัดเจนในการยกเลิกการเชื่อมโยงการให้กู้ยืม crypto และปรับใช้แนวทางที่เน้นชุมชนมากขึ้นในการหาทางออก

ตัวอย่างหนึ่งคือ BNPL จ่ายซึ่งเป็นแพลตฟอร์ม crypto แบบกระจายอำนาจที่ชุมชนสามารถสร้างโหนดการธนาคารเพื่อยืมและให้ยืมจากกันและกัน

ตามสมมติฐานที่ว่าชุมชนสามารถจัดการความไว้วางใจได้ดีขึ้น BNPL Pay อนุญาตให้โหนดการธนาคารแต่ละแห่งควบคุมตนเองและตัดสินใจว่าจะยอมรับหรือปฏิเสธคำขอสินเชื่อใด ในส่วนของผู้กู้สามารถกำหนดเงื่อนไขเงินกู้ ตัดสินใจเกี่ยวกับเปอร์เซ็นต์ของหลักประกันที่ตนพอใจ และให้ข้อมูลเพิ่มเติมได้ตามที่เห็นสมควร

เป็นผลให้ทั้งผู้ให้กู้และผู้ยืมทำสัญญาตามเงื่อนไขที่กำหนดโดยทั้งสองฝ่ายเมื่อเริ่มต้นสัญญา BNPL Pay ทำหน้าที่เป็นเพียงผู้ให้บริการเทคโนโลยีและผู้อำนวยความสะดวกโดยไม่แทรกแซงทรัพย์สินที่ครอบคลุมโดยสัญญา

ด้วยกองทุนที่จัดการผ่านชุด BNPL Smart Contract ที่ได้รับการตรวจสอบเพิ่มเติมโดย PeckShield บริษัทรักษาความปลอดภัยทางไซเบอร์ชั้นนำ จึงไม่มีขอบเขตที่ BNPL Pay จะยักยอกเงินทุนหรือเผชิญกับปัญหาความสามารถในการชำระหนี้ในกรณีที่ผู้กู้ผิดนัดชำระเงิน

พื้นที่ให้ยืม crypto อยู่ที่ไหน?

เนื่องจากตลาด crypto กำลังอยู่ในช่วงขาลงที่ท้าทายที่สุดช่วงหนึ่ง ถึงเวลาแล้วที่ผู้ให้บริการ DeFi เช่น ผู้ให้กู้ crypto จะต้องพัฒนารูปแบบธุรกิจใหม่ที่ไม่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของตลาด การสร้างความไว้วางใจภายในระบบนิเวศของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียเป็นสิ่งจำเป็น และ BNPL Pay ได้แสดงวิธีหนึ่งในการทำเช่นนี้

ในขณะที่นักพัฒนาและผู้ประกอบการเรียนรู้จากความผิดพลาดที่เกิดขึ้นจากรายชื่อผู้ให้กู้ crypto ที่ล้มละลายซึ่งมีจำนวนเพิ่มมากขึ้น พื้นที่ดังกล่าวจะได้เห็นการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในอีกไม่กี่วันข้างหน้า การมุ่งเน้นจะต้องอยู่ที่การสร้างโซลูชันที่ส่งเสริมความครอบคลุมทางการเงิน การกำหนดเป้าหมายธุรกิจในโลกแห่งความเป็นจริง เช่น ร้านค้าแม่และเด็ก และการแก้ปัญหาความต้องการเงินทุนหมุนเวียน

สิ่งนี้จะต้องให้ผู้ให้กู้ crypto นำแนวทางปฏิบัติทางธุรกิจที่โปร่งใสมากขึ้นและปฏิบัติตามบรรทัดฐานการเปิดเผยข้อมูลที่ควบคุมด้วยตนเองอย่างเข้มงวด อย่างน้อยก็จนกว่ากรอบการกำกับดูแลอย่างเป็นทางการจะได้รับคำสั่งจากรัฐบาลต่างๆ ทั่วโลก

สิ่งที่แน่นอนก็คือการเติบโตขั้นต่อไปสำหรับผู้ให้กู้ crypto จะมาจากการดึงดูดนักลงทุน crypto กระแสหลักมากขึ้น โดยมุ่งเน้นไปที่ความสามารถของพวกเขาในการช่วยให้ชุมชนให้ยืมและยืมภายในตัวเองเพื่อความไว้วางใจและความปลอดภัยที่มากขึ้น